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| 基金全稱 | 富國(guó)信用債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 富國(guó)信用債債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000192（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年06月25日 / 9.192億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 17.65億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 13.9684億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 富國(guó)基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 黃紀(jì)亮、陳倩 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.27元（45次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債企業(yè)債總?cè)珒r(jià)指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金以信用債券為主要投資對(duì)象,合理控制信用風(fēng)險(xiǎn),在追求本金安全的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎投資,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)家債券、金融債券、次級(jí)債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、中小企業(yè)私募債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、質(zhì)押及買斷式回購(gòu)、協(xié)議存款、通知存款、定期存款、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券的純債部分等金融工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益證券品種(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不參與一級(jí)市場(chǎng)的新股申購(gòu)或增發(fā)新股,也不可以直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金將采用自上而下的方法對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的整體資產(chǎn)配置和類屬資產(chǎn)配置。在認(rèn)真研判宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,根據(jù)整體資產(chǎn)配置策略動(dòng)態(tài)調(diào)整大類金融資產(chǎn)的比例;在充分分析債券市場(chǎng)環(huán)境及市場(chǎng)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,根據(jù)類屬資產(chǎn)配置策略對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整。 (1)整體資產(chǎn)配置策略 通過對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)利率走勢(shì)、市場(chǎng)資金供求情況,以及證券市場(chǎng)走勢(shì)、信用風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算和有關(guān)法律法規(guī)等因素的綜合分析,在整體資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置,確定資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平。 (2)類屬資產(chǎn)配置策略 在整體資產(chǎn)配置策略的指導(dǎo)下,根據(jù)不同類屬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來源、收益率水平、利息支付方式、利息稅務(wù)處理、附加選擇權(quán)價(jià)值、類屬資產(chǎn)收益差異、市場(chǎng)偏好以及流動(dòng)性等因素,采取積極投資策略,定期對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)數(shù)。 (3)明細(xì)資產(chǎn)配置策略 在明細(xì)資產(chǎn)配置上,首先根據(jù)明細(xì)資產(chǎn)的剩余期限、資產(chǎn)信用等級(jí)、流動(dòng)性指標(biāo)決定是否納入組合;其次,根據(jù)個(gè)別債券的收益率與剩余期限的配比,對(duì)照基金的收益要求決定是否納入組合;最后,根據(jù)個(gè)別債券的流動(dòng)性指標(biāo)決定投資總量。 2、普通債券投資策略 本基金在普通債券的投資中主要基于對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)跟蹤,采用久期控制下的主動(dòng)性投資策略,主要包括:久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、信用風(fēng)險(xiǎn)控制、跨市場(chǎng)套利和相對(duì)價(jià)值判斷等管理手段,對(duì)債券市場(chǎng)、債券收益率曲線以及各種債券價(jià)格的變化進(jìn)行預(yù)測(cè),相機(jī)而動(dòng)、積極調(diào)整。 (1)久期控制是根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等因素的分析確定組合的整體久期,有效的控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置是在確定組合久期后,針對(duì)收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),包括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 (3)信用風(fēng)險(xiǎn)控制是管理人充分利用現(xiàn)有行業(yè)與公司研究力量,根據(jù)發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流等情況對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,以此作為品種選擇的基本依據(jù)。信用產(chǎn)品投資是本基金的重要特點(diǎn)之一。 本基金認(rèn)為,信用債市場(chǎng)運(yùn)行的中樞既取決基準(zhǔn)利率的變動(dòng),也取決于發(fā)行人的整體信用狀況。監(jiān)管層的相關(guān)政策指導(dǎo)、信用債投資群體的投資理念及其行為等變化決定了信用債收益率的變動(dòng)區(qū)間,整個(gè)市場(chǎng)資金面的松緊程度以及信用債的供求情況等左右市場(chǎng)的短期波動(dòng)。 基金管理人將自上而下通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、基準(zhǔn)利率走勢(shì)、資金面狀況、行業(yè)以及個(gè)券信用狀況的研判,積極主動(dòng)發(fā)掘收益充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn),甚至在覆蓋之余還存在超額收益的投資品種;同時(shí)通過行業(yè)及個(gè)券信用等級(jí)限定、久期控制等方式有效控制投資信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),以求得投資組合贏利性、安全性的中長(zhǎng)期有效結(jié)合。 同一信用產(chǎn)品在不同市場(chǎng)狀態(tài)下往往會(huì)有不同的表現(xiàn),針對(duì)不同的表現(xiàn),管理人將采取不同的操作方式:如果信用債一二級(jí)市場(chǎng)利差高于管理人判斷的正常區(qū)間,管理人將在該信用債上市時(shí)就尋找適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出實(shí)現(xiàn)利潤(rùn);如果一二級(jí)市場(chǎng)利差處于管理人判斷的正常區(qū)間,管理人將持券一段時(shí)間再行賣出,獲取該段時(shí)間里的騎乘收益和持有期間的票息收益。本基金信用債投資在操作上主要以博取騎乘和票息收益為主,這種以時(shí)間換空間的操作方式?jīng)Q定了本基金管理人在具體操作上必須在獲取收益和防范信用風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡。 (4)跨市場(chǎng)套利根據(jù)不同債券市場(chǎng)間的運(yùn)行規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特性,構(gòu)建和調(diào)整債券組合,提高投資收益,實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)套利。 (5)相對(duì)價(jià)值判斷是根據(jù)對(duì)同類債券的相對(duì)價(jià)值判斷,選擇合適的交易時(shí)機(jī),增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的債券,減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的債券。 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資主要圍繞久期、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)三方面展開。久期控制方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面,對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,對(duì)企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行綜合考量,盡可能地縮小信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。流動(dòng)性控制方面,要根據(jù)中小企業(yè)私募債整體的流動(dòng)性情況來調(diào)整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時(shí)確保整體組合的流動(dòng)性安全。 3、回購(gòu)套利策略 回購(gòu)套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用產(chǎn)品投資和回購(gòu)交易結(jié)合起來,管理人根據(jù)信用產(chǎn)品的特征,在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,或者通過回購(gòu)融資來博取超額收益,或者通過回購(gòu)的不斷滾動(dòng)來套取信用債收益率和資金成本的利差。 4、投資管理程序 投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)決定基金投資的重大決策?；鸾?jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi),制定具體的投資組合方案并執(zhí)行。集中交易室負(fù)責(zé)執(zhí)行投資指令。 (1)基金經(jīng)理根據(jù)市場(chǎng)的趨勢(shì)、運(yùn)行的格局和特點(diǎn),并結(jié)合本基金合同、投資風(fēng)格擬定投資策略報(bào)告。 (2)投資策略報(bào)告提交給投資決策委員會(huì)。投資決策委員會(huì)審批決定基金的投資比例、大類資產(chǎn)分布比例、組合基準(zhǔn)久期、回購(gòu)比例等重要事項(xiàng)。 (3)基金經(jīng)理根據(jù)批準(zhǔn)后的投資策略確定最終的資產(chǎn)分布比例、組合基準(zhǔn)久期和個(gè)券投資分布方式等。 (4)對(duì)已投資品種進(jìn)行跟蹤,對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn);若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。