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| 基金全稱 | 廣發(fā)成長(zhǎng)優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 廣發(fā)成長(zhǎng)優(yōu)選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000214（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年11月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年12月11日 / 3.506億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.75億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.2736億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 廣發(fā)基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 姚秋 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.63元（9次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 50%×滬深300指數(shù)+50%×中證全債指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在深入研究的基礎(chǔ)上,自下而上精選具有良好持續(xù)成長(zhǎng)潛力的上市公司,在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力求獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
本基金力求把握成長(zhǎng)型企業(yè)的特征,發(fā)掘在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、社會(huì)結(jié)構(gòu)變革和國(guó)家政策導(dǎo)向等方面涌現(xiàn)出的機(jī)會(huì),通過(guò)配置投資相應(yīng)的受益資產(chǎn),為投資者獲取長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資回報(bào)。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券、中小企業(yè)私募債券等)、權(quán)證、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)分析和整體市場(chǎng)估值水平的變化自上而下的進(jìn)行資產(chǎn)配置,對(duì)股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等大類資產(chǎn)配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,在降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)追求更高收益。 1、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中,本基金將對(duì)相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行分析和預(yù)測(cè),并結(jié)合政策面、市場(chǎng)資金面積極把握市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。在宏觀經(jīng)濟(jì)研究中,本基金的關(guān)注重點(diǎn)具體如下表所示: 宏觀分析重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo) 宏觀經(jīng)濟(jì)方面 GDP及構(gòu)成:季度GDP、GDP構(gòu)成、季度GDP增長(zhǎng)率等; 消費(fèi)相關(guān):月度居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)者信心指數(shù)、社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)速度、城鎮(zhèn)居民收入及增長(zhǎng)率、居民儲(chǔ)蓄率、實(shí)際工資指數(shù)等; 工業(yè)相關(guān):月度工業(yè)增加值及其增長(zhǎng)率、工業(yè)品價(jià)格指數(shù)、月度進(jìn)出口數(shù)據(jù)等; 其他:市場(chǎng)利率、匯率、貨幣供應(yīng)量、人口增長(zhǎng)率等 政策方面 國(guó)家財(cái)政政策,貨幣政策,產(chǎn)業(yè)政策等 市場(chǎng)資金方面 資金需求因素:IPO、增發(fā)、配售等所需資金量; 資金供給因素:居民儲(chǔ)蓄進(jìn)行證券投資的增量,基金、券商自營(yíng)及QFII的新增投資額,居民證券賬戶新增開(kāi)戶數(shù)等 2、在整體市場(chǎng)估值水平分析方面,本基金通過(guò)重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)平均PE、PB、PEG等指標(biāo)相對(duì)于長(zhǎng)期均值水平的偏離度,把握市場(chǎng)整體估值水平的高低,并結(jié)合市場(chǎng)整體盈利水平來(lái)研判股市相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)變化趨勢(shì)。 (二)股票投資策略 本基金將采用成長(zhǎng)型股票優(yōu)選策略,通過(guò)定量分析與定性分析,自下而上的精選A股市場(chǎng)中具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力且估值合理的上市公司進(jìn)行投資。 1、定量分析 公司的成長(zhǎng)性最終體現(xiàn)為利潤(rùn)的增長(zhǎng)。因此,本基金將預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率作為企業(yè)成長(zhǎng)性考察的主指標(biāo),并結(jié)合稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo),篩選出盈利能力超過(guò)市場(chǎng)平均水平的上市公司。 (1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)往往意味著公司市場(chǎng)份額的擴(kuò)大,是把握公司成長(zhǎng)性的主要指標(biāo)。本基金在考察主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率時(shí),將在考察歷史主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率的基礎(chǔ)上,結(jié)合分析公司的產(chǎn)能擴(kuò)張、主導(dǎo)產(chǎn)品的市場(chǎng)供求變化趨勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、以及產(chǎn)品的差異性或替代性等因素,參考上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo),從而準(zhǔn)確把握預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的質(zhì)量和有效性。 (2)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率反映了公司主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利能力的強(qiáng)弱,是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力之所在。 2、定性分析 公司盈利增長(zhǎng)的持續(xù)性主要取決于公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力,因此,本基金將在定量篩選的基礎(chǔ)上,從技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)和商業(yè)模式等方面,把握公司盈利能力的質(zhì)量和持續(xù)性,進(jìn)而判斷公司成長(zhǎng)的可持續(xù)性。 (1)技術(shù)優(yōu)勢(shì)分析。較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和可持續(xù)的研發(fā)能力及研發(fā)投入,可以促使公司所掌握的技術(shù)不斷轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品或服務(wù),為公司成長(zhǎng)提供動(dòng)力。本基金通過(guò)分析公司擁有的專利和專有技術(shù)的數(shù)量、新產(chǎn)品的數(shù)量及推出的速度、核心技術(shù)是否具有較高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘、產(chǎn)品和研發(fā)上的經(jīng)費(fèi)投入情況等,判斷公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及其可持續(xù)性。 (2)資源優(yōu)勢(shì)分析。壟斷資源可以為公司在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的發(fā)展提供較好的利潤(rùn)來(lái)源。對(duì)于具有特許權(quán)、專有技術(shù)、品牌等獨(dú)特資源或者礦產(chǎn)、旅游等自然資源的公司,本基金將主要通過(guò)對(duì)公司的行業(yè)壟斷性、進(jìn)入壁壘、政策扶持力度等方面的分析,判斷公司的資源優(yōu)勢(shì)是否支持其持續(xù)成長(zhǎng)。 (3)商業(yè)模式分析。公司的商業(yè)模式?jīng)Q定了其在行業(yè)中的地位和發(fā)展?jié)摿?獨(dú)特的商業(yè)模式將支持公司的快速發(fā)展。本基金將從商業(yè)模式的獨(dú)特性、可復(fù)制性、可持續(xù)性及贏利性等角度考察公司的商業(yè)模式是否符合行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)、是否可以維持公司銷售規(guī)模和盈利的持續(xù)性增長(zhǎng)。 3、估值分析 成長(zhǎng)型股票往往具有較高的估值水平。為盡可能規(guī)避估值風(fēng)險(xiǎn),本基金將在上述定性分析和定量分析的基礎(chǔ)上,綜合采用PEG、PE、PB等相對(duì)估值指標(biāo)與股利折現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等絕對(duì)估值方法,對(duì)成長(zhǎng)型股票的投資價(jià)值進(jìn)行輔助性的評(píng)估和判斷。 在上述分析的基礎(chǔ)上,本基金將選擇具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力且估值合理的上市公司,并選擇合理時(shí)機(jī),逐步建立股票組合。 4、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 (三)債券投資策略 在債券投資上,本基金將堅(jiān)持穩(wěn)健投資原則,對(duì)各類債券品種進(jìn)行配置。本基金將通過(guò)自上而下的宏觀分析以及對(duì)個(gè)券相對(duì)價(jià)值的比較,發(fā)現(xiàn)和確認(rèn)市場(chǎng)失衡,把握投資機(jī)會(huì);在良好控制利率風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)券信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下,為投資者獲得穩(wěn)定的收益。本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動(dòng)性等方面特征進(jìn)行全方位的研究和比較,對(duì)個(gè)券發(fā)行主體的性質(zhì)、行業(yè)、經(jīng)營(yíng)情況、以及債券的增信措施等進(jìn)行全面分析,選擇具有優(yōu)勢(shì)的品種進(jìn)行投資,并通過(guò)久期控制和調(diào)整、適度分散投資來(lái)管理組合的風(fēng)險(xiǎn)。 債券投資策略的關(guān)鍵是對(duì)未來(lái)利率走向的預(yù)測(cè),并及時(shí)調(diào)整債券組合使其保持對(duì)利率波動(dòng)的合理敏感性。本基金將在利率合理預(yù)期的基礎(chǔ)上,通過(guò)久期管理,穩(wěn)健地進(jìn)行債券投資,控制債券投資風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)期利率上升階段,保持債券投資組合較短的久期,降低債券投資風(fēng)險(xiǎn);在預(yù)期利率下降階段,在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的前提下,適當(dāng)增大債券投資的久期,以期獲得較高投資收益。 (四)金融衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研判,以及對(duì)股指期貨合約的估值定價(jià),與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,實(shí)現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產(chǎn)生的超額收益。本基金在運(yùn)用股指期貨時(shí),將充分考慮股指期貨的流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)收益特征,對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),以改善投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 2、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于加強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)控制,有利于基金資產(chǎn)增值。 根據(jù)有關(guān)規(guī)定,本基金投資權(quán)證遵循下述投資比例限制: 1)本基金在任何交易日買(mǎi)入權(quán)證的總金額,不超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五。 2)本基金持有的全部權(quán)證,其市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的百分之三。 3)本基金管理人管理的全部基金持有的同一權(quán)證,不超過(guò)該權(quán)證的百分之十。 若未來(lái)法律法規(guī)或監(jiān)管部門(mén)有新規(guī)定的,本基金將按最新規(guī)定執(zhí)行。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金,而低于股票型基金,屬于證券投資基金中的較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益品種。