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| 基金全稱 | 鵬華雙債保利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 鵬華雙債保利債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000338（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年09月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年09月18日 / 3.693億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 35.59億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 30.1133億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 鵬華基金 | 基金托管人 | 上海銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 祝松 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.37元（8次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 三年期銀行定期存款利率(稅后)+2% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在合理控制風(fēng)險(xiǎn)、保持適當(dāng)流動性的基礎(chǔ)上,以信用債和可轉(zhuǎn)債為主要投資標(biāo)的,力爭取得超越基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為依法發(fā)行的固定收益類品種,包括國內(nèi)依法發(fā)行交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、資產(chǎn)支持證券、次級債、中小企業(yè)私募債、債券回購、銀行存款等。本基金同時(shí)投資于A股股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證等權(quán)益類品種以及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 本基金固定收益投資側(cè)重雙債,雙債是指信用債和可轉(zhuǎn)債(含分離交易可轉(zhuǎn)債),其中信用債包括企業(yè)債、公司債、非政策性金融債、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、中小企業(yè)私募債等非國家信用的固定收益類品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置 本基金綜合運(yùn)用定性和定量的分析手段,在對宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段?；饘⒁罁?jù)經(jīng)濟(jì)周期理論,結(jié)合對證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及未來一段時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率的評估,制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則。 2、債券投資策略 本基金債券投資將主要采取信用策略,同時(shí)輔之以久期策略、收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略、債券選擇策略等積極投資策略,在合理控制風(fēng)險(xiǎn)、保持適當(dāng)流動性的基礎(chǔ)上,以信用債和可轉(zhuǎn)債為主要投資標(biāo)的,力爭取得超越基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。 (1)信用策略 本基金通過主動承擔(dān)適度的信用風(fēng)險(xiǎn)來獲取信用溢價(jià),主要關(guān)注信用債收益率受信用利差曲線變動趨勢和信用變化兩方面影響,相應(yīng)地采用以下兩種投資策略: 1)信用利差曲線變化策略:首先分析經(jīng)濟(jì)周期和相關(guān)市場變化情況,其次分析標(biāo)的債券市場容量、結(jié)構(gòu)、流動性等變化趨勢,最后綜合分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定本基金信用債分行業(yè)投資比例。 2)信用變化策略:信用債信用等級發(fā)生變化后,本基金將采用最新信用級別所對應(yīng)的信用利差曲線對債券進(jìn)行重新定價(jià)。 本基金將根據(jù)內(nèi)、外部信用評級結(jié)果,結(jié)合對類似債券信用利差的分析以及對未來信用利差走勢的判斷,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資。 (2)久期策略 本基金將通過自上而下的組合久期管理策略,以實(shí)現(xiàn)對組合利率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段及其他相關(guān)因素的研判調(diào)整組合久期。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來的收益;反之,如果預(yù)期利率上升,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價(jià)格下降帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 (3)收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據(jù)之一, 本基金將據(jù)此調(diào)整組合長、中、短期債券的搭配。本基金將通過對收益率曲線變化的預(yù)測, 適時(shí)采用子彈式、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 (4)騎乘策略 本基金將采用騎乘策略增強(qiáng)組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析,在可選的目標(biāo)久期區(qū)間買入期限位于收益率曲線較陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著其剩余期限的衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅的下滑,從而獲得較高的資本收益;即使收益率曲線上升或進(jìn)一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 (5)息差策略 本基金將利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債券投資的收益。 (6)可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金可投資可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債或含贖回或回售權(quán)的債券等,這類債券賦予債權(quán)人或債務(wù)人某種期權(quán),比普通的債券更為靈活。 1)可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)的屬性,投資者可以選擇持有可轉(zhuǎn)債到期,得到本金與利息收益;也具有期權(quán)的屬性,可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票。因此,可轉(zhuǎn)債的價(jià)格由債權(quán)價(jià)格和期權(quán)價(jià)格兩部分組成。 本基金將采用專業(yè)的分析和計(jì)算方法,綜合考慮可轉(zhuǎn)債的久期、票面利率、風(fēng)險(xiǎn)等債券因素以及期權(quán)價(jià)格,力求選擇被市場低估的品種,獲得超額收益。 2)其他附權(quán)債券投資策略 本基金在對這類債券基本情況進(jìn)行研究的同時(shí),重點(diǎn)分析附權(quán)部分對債券估值的影響。 對于分離交易可轉(zhuǎn)債的債券部分將按照債券投資策略進(jìn)行管理,權(quán)證部分將在可交易之日起不超過3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)賣出。 (7)中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債券是在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。由于其非公開性及條款可協(xié)商性,普遍具有較高收益。本基金將深入研究發(fā)行人資信及公司運(yùn)營情況,合理合規(guī)合格地進(jìn)行中小企業(yè)私募債券投資。本基金在投資過程中密切監(jiān)控債券信用等級或發(fā)行人信用等級變化情況,盡力規(guī)避可能存在的債券違約,并獲取超額收益。 3、股票投資策略 本基金股票投資以精選個(gè)股為主,發(fā)揮基金管理人專業(yè)研究團(tuán)隊(duì)的研究能力,從定量和定性兩方面考察上市公司的增值潛力。 定量方面綜合考慮盈利能力、成長性、估值水平等多種因素,包括凈資產(chǎn)與市值比率(B/P)、每股盈利/每股市價(jià)(E/P)、年現(xiàn)金流/市值(cashflow-to-price)以及銷售收入/市值(S/P)等價(jià)值指標(biāo),以及凈資產(chǎn)收益率(ROE)、每股收益增長率以及主營業(yè)務(wù)收入增長率等成長指標(biāo)。 定性方面考察上市公司所屬行業(yè)發(fā)展前景、行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢等多種因素,精選流動性好、成長性高、估值水平低的股票進(jìn)行投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于債券型基金,其預(yù)期的收益與風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金,為證券投資基金中具有中低風(fēng)險(xiǎn)收益特征的品種。