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| 基金全稱 | 諾安瑞鑫定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 諾安瑞鑫定開債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000521（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年12月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年12月28日 / 2.100億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 8.24億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 7.3726億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 諾安基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 潘飛、孫繼鑫 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.22元（10次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在謹(jǐn)慎投資的前提下,本基金力爭(zhēng)獲取高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、地方政府債、非政策性金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券或可交換債券、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、債券回購(gòu)、同業(yè)存單等,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 本基金不買入股票、權(quán)證,也不參與新股申購(gòu)和新股增發(fā)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、封閉期投資策略 在封閉期內(nèi),為合理控制本基金開放期的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),并滿足每次開放期的流動(dòng)性需求,原則上本基金在投資管理中將持有債券的組合久期與封閉期進(jìn)行適當(dāng)?shù)钠ヅ?。同時(shí),在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動(dòng)性的投資品種,減小基金凈值的波動(dòng)。 (1)固定收益資產(chǎn)配置策略 1)組合久期配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政及貨幣政策、利率環(huán)境、債券市場(chǎng)資金供求等因素的分析,主動(dòng)判斷利率和收益率曲線可能移動(dòng)的方向和方式,并據(jù)此確定收益資產(chǎn)組合的平均久期。原則上,利率處于上行通道時(shí),縮短目標(biāo)久期;利率處于下降通道時(shí),則延長(zhǎng)目標(biāo)久期。 ①宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 通過(guò)跟蹤、分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)(包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長(zhǎng)、固定資產(chǎn)投資、CPI、PPI、進(jìn)出口貿(mào)易等)判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及在經(jīng)濟(jì)周期中所處的位置,預(yù)測(cè)國(guó)家貨幣政策、財(cái)政政策取向及當(dāng)期利率在利率周期中所處的位置;密切跟蹤、關(guān)注貨幣金融指標(biāo)(包括貨幣供應(yīng)量M1/M2,新增貸款、新增存款、準(zhǔn)備金率等),判斷利率在中短期內(nèi)的變動(dòng)趨勢(shì)及國(guó)家可能采取的調(diào)控措施。 ②利率變動(dòng)趨勢(shì)分析 基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)及利率變動(dòng)趨勢(shì)的判斷,同時(shí)考量債券市場(chǎng)資金面供應(yīng)狀況、市場(chǎng)預(yù)期等因素,預(yù)測(cè)債券收益率曲線可能移動(dòng)的方向和方式。 ③久期配置 基于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析和利率變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè),通過(guò)合理假設(shè)下的情景分析和壓力測(cè)試,確定最優(yōu)的債券組合久期。一般的,若預(yù)期利率水平上升時(shí),建立較短平均久期的債券組合或縮短現(xiàn)有債券組合的平均久期;若預(yù)期利率水平下降時(shí),建立較長(zhǎng)平均久期的債券組合或延長(zhǎng)現(xiàn)有債券組合的平均久期,以獲取較高的組合收益率。 2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎(chǔ)上,將對(duì)債券市場(chǎng)收益率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)收益率期限結(jié)構(gòu)的變化方式,根據(jù)收益率曲線形態(tài)變化確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,以從收益率曲線的形變和不同期限債券價(jià)格的相對(duì)變化中獲利。 3)類屬資產(chǎn)配置策略 受信用風(fēng)險(xiǎn)、稅賦水平、市場(chǎng)流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等不同因素的影響,國(guó)債、央票、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券等不同類屬的券種收益率變化特征存在明顯的差異,并表現(xiàn)出不同的利差變化趨勢(shì)。基金管理人將分析各類屬券種的利差變化趨勢(shì),合理配置并靈活調(diào)整不同類屬券種在組合中的構(gòu)成比例,通過(guò)對(duì)類屬的合理配置力爭(zhēng)獲取超越基準(zhǔn)的收益率水平。 (2)固定收益類個(gè)券投資策略 1)利率品種投資策略 利率品種的主要影響因素為基準(zhǔn)利率。本基金對(duì)國(guó)債、央行票據(jù)等利率品種的投資,首先根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率環(huán)境、債券市場(chǎng)資金供求狀況的分析,預(yù)測(cè)收益率曲線變化的兩個(gè)方面:變化方向及變化形態(tài),從而確定利率品種組合的久期和期限配置結(jié)構(gòu)。其次根據(jù)不同利率品種的收益風(fēng)險(xiǎn)特征、流動(dòng)性因素等,決定投資品種及相應(yīng)的權(quán)重,在控制風(fēng)險(xiǎn)并保證流動(dòng)性的前提下獲得最大的收益。 2)信用品種投資策略 信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準(zhǔn)收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對(duì)國(guó)債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來(lái)源。信用利差主要受兩方面的影響,一方面為債券所對(duì)應(yīng)信用等級(jí)的市場(chǎng)平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。信用品種投資策略具體為: ①在經(jīng)濟(jì)周期上行或下行階段,信用利差通常會(huì)縮小或擴(kuò)大,利差的變動(dòng)會(huì)帶來(lái)趨勢(shì)性的信用產(chǎn)品投資機(jī)會(huì);同時(shí),研究不同行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期和政策變動(dòng)中所受的影響,以確定不同行業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)和利差水平的變動(dòng)情況,投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè); ②信用產(chǎn)品發(fā)行人的資信水平和評(píng)級(jí)調(diào)整變化會(huì)使產(chǎn)品的信用利差擴(kuò)大或縮小,本基金將充分發(fā)揮內(nèi)部評(píng)級(jí)作用,選擇評(píng)級(jí)有上調(diào)可能的信用債,以獲取因信用利差下降帶來(lái)的價(jià)差收益; ③對(duì)信用利差期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究,分析各期限信用債利差水平相對(duì)歷史平均水平所處的位置,以及不同期限之間利差的相對(duì)水平,發(fā)現(xiàn)更具投資價(jià)值的期限進(jìn)行投資; ④研究分析相同期限但不同信用評(píng)級(jí)債券的相對(duì)利差水平,發(fā)現(xiàn)偏離均值較多,相對(duì)利差有收窄可能的債券。 (3)杠桿投資策略 本基金通過(guò)正回購(gòu),融資買入債券,通過(guò)杠桿作用,力爭(zhēng)為投資者實(shí)現(xiàn)更高的投資收益和現(xiàn)金流收入。本基金將在謹(jǐn)慎投資的前提下運(yùn)用融資杠桿,嚴(yán)格控制融資杠桿的風(fēng)險(xiǎn)。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來(lái)現(xiàn)金流的分析,本基金將在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 2、開放期投資安排 在開放期,基金管理人將采取各種有效管理措施,保障基金運(yùn)作安排,防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),滿足開放期流動(dòng)性的需求。在開放期前根據(jù)市場(chǎng)情況,進(jìn)行相應(yīng)壓力測(cè)試,制定開放期操作規(guī)范流程和應(yīng)急預(yù)案,做好應(yīng)付極端情況下巨額贖回的準(zhǔn)備。
開放期內(nèi),本基金不進(jìn)行收益分配。 本基金封閉期內(nèi)的收益分配原則如下: 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于證券市場(chǎng)中的中低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金、普通債券型基金,低于混合型基金和股票型基金。