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| 基金全稱 | 前海開源可轉(zhuǎn)債債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 前海開源可轉(zhuǎn)債債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000536（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2014年03月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年03月25日 / 1.478億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 13.23億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 11.5662億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 前海開源基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 章俊 | 成立來分紅 | 每份累計0.37元（1次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率×70%+中證綜合債指數(shù)收益率×20%+滬深300指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要利用可轉(zhuǎn)債品種兼具債券和股票的特性,在合理控制風(fēng)險、保持適當(dāng)流動性的基礎(chǔ)上,力爭取得超越基金業(yè)績比較基準的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、存托憑證、債券、權(quán)證以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。本基金所投資的固定收益類資產(chǎn)包括可轉(zhuǎn)債(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、公司債、金融債、企業(yè)債、國債、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、次級債、債券回購、銀行存款等。本基金同時投資于A股股票、存托憑證、權(quán)證等權(quán)益類品種,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略主要有以下四方面內(nèi)容: 1、資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置中,本基金綜合運用定性和定量的分析手段,在充分研究宏觀經(jīng)濟因素的基礎(chǔ)上,判斷宏觀經(jīng)濟周期所處階段和未來發(fā)展趨勢。本基金將依據(jù)經(jīng)濟周期理論,結(jié)合對證券市場的研究、分析和風(fēng)險評估,分析未來一段時期內(nèi)本基金在大類資產(chǎn)的配置方面的風(fēng)險和收益預(yù)期,評估相關(guān)投資標的的投資價值,制定本基金在固定收益類、權(quán)益類和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例。 2、債券投資策略 本基金債券投資將主要采取組合久期配置策略,同時輔之以收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略。針對本基金主要投資標的的可轉(zhuǎn)債,在投資策略上將根據(jù)可轉(zhuǎn)債自身特點,分析發(fā)行主體賦予其可轉(zhuǎn)債的各項條款,結(jié)合分析市場行情,在轉(zhuǎn)股期內(nèi)做出合理的投資決策。 (1)組合久期配置策略 本基金將采用自上而下的組合久期管理策略,從而有效控制基金資產(chǎn)的組合利率風(fēng)險?；鸸芾砣藢暧^經(jīng)濟周期所處階段和法定及市場利率變化趨勢進行研究判斷,同時結(jié)合債券收益率水平來確定組合目標久期?；驹瓌t為:如果預(yù)期利率上升,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風(fēng)險;反之,如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益。 (2)收益率曲線策略 本基金將通過對收益率曲線變化的預(yù)測,適時采用子彈式、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合,動態(tài)調(diào)整組合長、中、短期債券的搭配,以期在收益率曲線調(diào)整的過程中獲得較好收益。 (3)騎乘策略 本基金將通過騎乘策略來增強組合的持有期收益。該策略首先對收益率曲線進行分析,當(dāng)債券收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,在可選的目標久期區(qū)間買入期限位于收益率曲線較陡峭處右側(cè)的債券也即收益率水平處于相對高位的債券。在收益率曲線不變的情況下,隨著持有期限的延長,其剩余期限將發(fā)生衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線產(chǎn)生較大幅的下滑,債券價格將升高,從而獲得較高的資本收益。 (4)息差策略 本基金將在回購利率低于債券收益率的情形下,通過正回購將所獲得的資金投資于債券,從而利用杠桿放大債券投資的收益。 (5)可轉(zhuǎn)債投資策略 1)可轉(zhuǎn)債套利策略 由于受各種市場因素的影響,可轉(zhuǎn)債價格與轉(zhuǎn)股價格會出現(xiàn)偏離,使得可轉(zhuǎn)債投資存在一定的套利空間?；鸸芾砣藢⑼ㄟ^深入的分析研究和實時跟蹤,挖掘出可轉(zhuǎn)債與正股價格之間的定價失衡并加以利用,當(dāng)處于轉(zhuǎn)股期內(nèi),可轉(zhuǎn)債市價低于轉(zhuǎn)股價值,即轉(zhuǎn)股溢價率為負時,在買入可轉(zhuǎn)債同時賣出標的對應(yīng)正股以獲得套利價差;反之,當(dāng)可轉(zhuǎn)債市價高于轉(zhuǎn)股價格,賣出可轉(zhuǎn)債同時買入標的股票以實現(xiàn)反向套利價差。 2)轉(zhuǎn)股投資策略 轉(zhuǎn)股期內(nèi),當(dāng)正股價格顯著低于轉(zhuǎn)股價格時,本基金將持有可轉(zhuǎn)債獲取穩(wěn)定的投資收益,與此同時,跟蹤把握可能發(fā)生的發(fā)行人向下修正轉(zhuǎn)股價所帶來的期權(quán)價值提升的機會;當(dāng)正股價格在轉(zhuǎn)股價格附近波動,本基金將精選投資具有較好基本面的且未來股價有較大上漲空間的可轉(zhuǎn)債,力求獲得正股價格上漲帶來的超額收益;當(dāng)正股價格顯著高于轉(zhuǎn)股價格時,可轉(zhuǎn)債價格波動的特征與正股的波動日益趨近。 3)條款獲利策略 可轉(zhuǎn)債一般均設(shè)有修正、贖回、回售等不同于普通債券的特殊條款。本基金將基于對上述條款屬性深入研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合公司調(diào)研和信息跟蹤,及時地了解發(fā)行人實施特殊條款的意愿。同時,根據(jù)對條款實施方案的情景分析,預(yù)測上述條款執(zhí)行給可轉(zhuǎn)債投資價值帶來的可能影響,從而在控制風(fēng)險的前提下,把握可轉(zhuǎn)債進入轉(zhuǎn)股期后可能出現(xiàn)的套利機會。 此外,在可轉(zhuǎn)債篩選過程中,本基金還將綜合分析可轉(zhuǎn)債自身包括股性特征、債性特征、攤薄率、流動性等基本面要素。同時,本基金還將通過對可轉(zhuǎn)債對應(yīng)正股基本面的分析,形成對對應(yīng)正股的價值評估?；鸸芾砣私Y(jié)合可轉(zhuǎn)債自身的基本面評分和其對應(yīng)正股的基本面評分,最終確定投資品種。 4)分離交易可轉(zhuǎn)債投資策略 分離交易可轉(zhuǎn)債是一種附認股權(quán)證的公司債,上市后可分離為純債和認股權(quán)證兩部分。分離交易可轉(zhuǎn)債是債券和股票的混合融資品種,它與傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)債的本質(zhì)區(qū)別在于上市后債券與期權(quán)將各自單獨交易。 本基金分離交易可轉(zhuǎn)債投資可以采取與傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)債類似的投資策略。此外,本基金也將通過調(diào)整純債和認股權(quán)證或標的股票之間的比例來組合成不同風(fēng)險收益特征的類可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品,從而應(yīng)對不同的市場環(huán)境。 3、股票投資策略 本基金將精選有良好增值潛力的股票構(gòu)建股票投資組合。股票投資策略將從定性和定量兩方面入手,定性方面主要考察上市公司所屬行業(yè)發(fā)展前景、行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、管理團隊、創(chuàng)新能力等多種因素;定量方面考量公司估值、資產(chǎn)質(zhì)量及財務(wù)狀況,比較分析各優(yōu)質(zhì)上市公司的估值、成長及財務(wù)指標,優(yōu)先選擇具有相對比較優(yōu)勢的公司作為最終股票投資對象。 4、存托憑證投資策略 對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證進行投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,其預(yù)期的風(fēng)險和收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金、股票型基金。