掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 中郵核心競爭力靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵核心競爭力靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000545（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年03月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年04月23日 / 22.598億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 3.81億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 2.58億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 江劉瑋 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 詳情 | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)+2% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制投資組合風(fēng)險的前提下,通過積極主動的資產(chǎn)配置,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證、股指期貨、可轉(zhuǎn)換債券、銀行存款和債券等資產(chǎn),以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 固定收益類資產(chǎn)包括通知存款、銀行定期存款、協(xié)議存款、短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、金融債、地方政府債、次級債、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券、國債、央行票據(jù)、債券回購等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用“自上而下”的大類資產(chǎn)配置策略和“自下而上”的股票投資策略相結(jié)合的方法進(jìn)行投資。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動趨勢,判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對未來做出科學(xué)預(yù)測。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風(fēng)險分析進(jìn)行大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險監(jiān)控,適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。 (二)股票配置策略 本基金將重點(diǎn)關(guān)注在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中,符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向、業(yè)績前景明朗的成長型上市公司股票。采用自下而上個股精選的股票投資策略,從戰(zhàn)略新興行業(yè)及傳統(tǒng)行業(yè)處于轉(zhuǎn)型期的企業(yè)中精選成長型上市公司股票。 本基金通過定量和定性相結(jié)合的方法定期分析和評估上市公司的成長性,從而確定本基金重點(diǎn)投資的成長型行業(yè),并根據(jù)定期分析和評估結(jié)果動態(tài)調(diào)整。 1、定量分析 代表上市公司成長性的財務(wù)指標(biāo)主要有主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率和 PEG 等,因此,本基金選擇預(yù)期未來主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率和PEG 高于市場平均水平的上市公司,構(gòu)成本基金股票投資的基本范圍。在此基礎(chǔ)上,本基金將分析各上市公司的現(xiàn)金流量指標(biāo)和其他財務(wù)指標(biāo)(主要是凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率),從各行業(yè)中選擇現(xiàn)金流量狀況好、盈利能力和償債能力強(qiáng)的上市公司,作為本基金的備選股票。 2、定性分析 分析各上市公司股票是否具有“核心競爭力”。所謂核心競爭力是指公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀,并在生產(chǎn)、技術(shù)、市場、政策環(huán)境等經(jīng)營層面上具有一方面或多方面難以被競爭對手在短時間所模仿或超越的競爭優(yōu)勢的企業(yè)。 (1)公司治理結(jié)構(gòu) 企業(yè)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu),信息透明,注重公眾股東利益和投資者關(guān)系,歷史上沒有發(fā)生過由公司治理結(jié)構(gòu)帶來的風(fēng)險事件。 (2)管理層優(yōu)秀 企業(yè)具有優(yōu)秀的管理層,且企業(yè)的經(jīng)營實(shí)績證明管理層是精明能干、正直誠實(shí)、富有理性的。不以上市套現(xiàn)為目的,踏實(shí)做事。 (3)競爭優(yōu)勢突出 企業(yè)在生產(chǎn)、技術(shù)、市場、政策環(huán)境等經(jīng)營層面上具有一方面或幾方面競爭優(yōu)勢,而且,這種優(yōu)勢難以在短時間被競爭對手所模仿或超越;通過上述競爭優(yōu)勢能不斷提升經(jīng)營能力,強(qiáng)化其技術(shù)壁壘、市場占有率、品牌影響力等。 (4)行業(yè)地位領(lǐng)先 企業(yè)在行業(yè)中具有很高的知名度和影響力,對行業(yè)的發(fā)展起著主導(dǎo)性的作用,處于同行業(yè)中的領(lǐng)先地位。 3、實(shí)地調(diào)研 本基金投研團(tuán)隊(duì)將實(shí)地調(diào)研上市公司,深入了解其管理團(tuán)隊(duì)能力、公司法人治理情況、經(jīng)營狀況、重大投資項(xiàng)目情況、核心競爭力狀況以及財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性等。 (三)債券投資策略 1、平均久期配置 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測未來的利率趨勢,并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,在控制債券組合風(fēng)險的基礎(chǔ)上提高組合收益。當(dāng)預(yù)期市場利率上升時,本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價格下跌的風(fēng)險。當(dāng)預(yù)期市場利率下降時,本基金將拉長債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價格上漲帶來的價差收益。 2、 期限結(jié)構(gòu)配置 結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策的判斷,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),本基金對債券市場收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測收益率曲線的變化趨勢,制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。在預(yù)期收益率曲線趨向平坦化時,本基金將采取啞鈴型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的兩端。當(dāng)預(yù)期收益率曲線趨向陡峭化時,采取子彈型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的中部。當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動時,則采取梯形策略,債券投資資產(chǎn)在各期限間平均配置。 3、 類屬配置 本基金對不同類型債券的信用風(fēng)險、流動性、稅賦水平等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國債券市場存在市場分割的特點(diǎn),本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況,結(jié)合流動性等因素的分析,選擇具有更高投資價值的市場進(jìn)行配置。 4、 回購套利 本基金將在相關(guān)法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內(nèi),適時適度運(yùn)用回購交易套利策略以增強(qiáng)組合的收益率,比如運(yùn)用回購與現(xiàn)券之間的套利、不同回購期限之間的套利進(jìn)行低風(fēng)險的套利操作。 (四)權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用權(quán)證及其他金融工具進(jìn)行套利、避險交易,控制基金組合風(fēng)險,獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時,將在對權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價波動率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價模型,確定其合理內(nèi)在價值,從而構(gòu)建套利交易或避險交易組合。未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會,履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 (五)股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過對股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價模型,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進(jìn)行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運(yùn)作效率。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險品種。