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| 基金全稱 | 華泰柏瑞創(chuàng)新升級(jí)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華泰柏瑞創(chuàng)新升級(jí)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000566（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年03月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年05月06日 / 2.677億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.93億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 2.3503億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 華泰柏瑞基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳邦棟 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)1.22元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證TMT產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)收益率×20%+中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率×40%+中債總指數(shù)(全價(jià))收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金為混合型證券投資基金,在力求有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期增值,力爭在中長期為投資者創(chuàng)造高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券、債券回購、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序(包括公告等)后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采取積極、主動(dòng)的資產(chǎn)配置策略,精選與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型主題直接相關(guān),具備長期盈利能力提升的上市公司,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。 1、資產(chǎn)配置策略 資產(chǎn)配置策略是指基于宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境的整體研究,結(jié)合內(nèi)部和外部的研究支持,本基金管理人分析判斷股票和債券估值的相對(duì)吸引力,從而決定各大類資產(chǎn)配置比例的調(diào)整方案,進(jìn)行主動(dòng)的倉位控制。 本基金為混合型基金,以股票投資為主,一般情況下本基金將保持配置的基本穩(wěn)定,最高可到95%。當(dāng)股票市場(chǎng)的整體估值水平嚴(yán)重地偏離了企業(yè)實(shí)際的盈利狀況和預(yù)期的成長率,出現(xiàn)明顯的價(jià)值高估,如果不及時(shí)調(diào)整將可能給基金持有人帶來潛在的資本損失時(shí),本基金將進(jìn)行大類資產(chǎn)配置調(diào)整,降低股票資產(chǎn)的比例(最低為30%),同時(shí)相應(yīng)提高債券等其他資產(chǎn)的比例。 本基金的大類資產(chǎn)配置策略主要是通過對(duì)股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等金融工具展開系統(tǒng)性分析,形成對(duì)不同市場(chǎng)周期的預(yù)測(cè)和判斷,決定基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)之間的投資比例,以達(dá)到追求較高收益的同時(shí),規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。 2、股票投資策略 本基金所指的創(chuàng)新升級(jí)主題分為新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)兩個(gè)方面。新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新包括兩個(gè)層面的含義,一是TMT行業(yè)的技術(shù)、模式、產(chǎn)品等創(chuàng)新,二是以創(chuàng)新為紐帶,實(shí)現(xiàn)TMT行業(yè)與其他新興產(chǎn)業(yè)相融合。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)也分為兩個(gè)層面的含義,一是通過對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造而實(shí)現(xiàn)更高效、更環(huán)保、更集約的生產(chǎn)方式,二是通過創(chuàng)新使得在傳統(tǒng)行業(yè)中產(chǎn)生新的業(yè)態(tài)。本基金所指的創(chuàng)新升級(jí)主題所投資的行業(yè)包括TMT行業(yè)以及與之融合的新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)。TMT行業(yè)包括以下兩類公司:1)中信證券一級(jí)行業(yè)分類中的電子元器件、計(jì)算機(jī)、傳媒及通信行業(yè)的上市公司;2)當(dāng)前非主營業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于TMT行業(yè),且未來這些產(chǎn)品或服務(wù)有望成為主要收入或利潤來源的公司。與TMT行業(yè)融合的新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)包括但不限于節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、生物育種、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車、家用電器、金融服務(wù)、商貿(mào)零售、紡織服裝、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律,而創(chuàng)新是我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的首要驅(qū)動(dòng)力。近年來,我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化快速推進(jìn),城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)加速升級(jí),國內(nèi)外市場(chǎng)需求快速增長,經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入,都為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了有利的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 改革是中國未來社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律,包括經(jīng)濟(jì)體制改革、政治體制改革、文化體制改革、社會(huì)體制改革、生態(tài)體制改革和國家安全戰(zhàn)略等內(nèi)容。其中,經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn),其核心問題是處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系,使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。市場(chǎng)化作用配合政府導(dǎo)向能驅(qū)動(dòng)高端設(shè)備制造、服務(wù)增長和環(huán)保發(fā)展等方面,加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型。為了抓住這一投資機(jī)遇,本基金的投資策略將圍繞“創(chuàng)新”加“轉(zhuǎn)型升級(jí)”展開行業(yè)配置及個(gè)股選擇。 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的動(dòng)力,中國經(jīng)濟(jì)舊的增長模式面臨瓶頸,以TMT為代表的新興產(chǎn)業(yè)逐漸發(fā)展壯大符合經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)變遷的客觀規(guī)律。一方面,科技是創(chuàng)新的源泉之一,TMT產(chǎn)業(yè)將有望成為中國經(jīng)濟(jì)新的驅(qū)動(dòng)力和支柱。另一方面,新技術(shù)與其他新興產(chǎn)業(yè)日益融合,并深刻地改變著人們的生活。作為新技術(shù)發(fā)動(dòng)機(jī)的TMT產(chǎn)業(yè),在改變其他產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式,提升其運(yùn)行效率和競(jìng)爭能力方面正發(fā)揮著重要的作用。本基金認(rèn)為,TMT產(chǎn)業(yè)以及與之融合的新興產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重將不斷提升,并反映在證券市場(chǎng)各個(gè)行業(yè)間的市值變化之中。 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有兩個(gè)層面的含義:一是指對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)落后、高能耗高污染、粗放型生產(chǎn)、產(chǎn)能過剩等是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀,通過信息技術(shù)改造、調(diào)整生產(chǎn)方式和商業(yè)模式、改善需求結(jié)構(gòu)等手段,逐步轉(zhuǎn)向技術(shù)先進(jìn)、節(jié)能環(huán)保、集約型的生產(chǎn)方式,具體相關(guān)產(chǎn)業(yè)包括但不限于先進(jìn)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、能源環(huán)保、新型農(nóng)業(yè)等;另一個(gè)方面是指對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融入信息技術(shù)、衍生新的商業(yè)模式,從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí),產(chǎn)生新的業(yè)態(tài),例如金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融,商業(yè)零售行業(yè)的線上線下模式,從而改變傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行機(jī)制和盈利模式,實(shí)現(xiàn)脫胎換骨式的產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型。 本基金管理人將持續(xù)跟蹤國家政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、技術(shù)、工藝、商業(yè)模式的最新變化,對(duì)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)主題相關(guān)行業(yè)的范圍進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 總體來說,本基金將采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方法,深入挖掘在中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中出現(xiàn)的主題投資機(jī)會(huì)。 (1)投資主題的行業(yè)選擇 首先,本基金將在挖掘前述創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)主題的基礎(chǔ)上,研究分析相關(guān)行業(yè)與投資主題的關(guān)聯(lián)程度,以及相關(guān)行業(yè)的成長性,發(fā)掘出具有重要革新意義、強(qiáng)勁競(jìng)爭力和高速增長前景的主題相關(guān)行業(yè)。 (2)行業(yè)配置 在確定投資主題行業(yè)的基礎(chǔ)上,本基金將綜合考慮以下因素,進(jìn)行股票資產(chǎn)在各行業(yè)間的配置。 1)國家經(jīng)濟(jì)政策 本基金將積極關(guān)注政府未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃方向,以及配套的國家財(cái)政與稅收政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、貿(mào)易政策、匯率政策等政策的變化,分析國家政策對(duì)主題行業(yè)的影響,重點(diǎn)投資于受益于國家政策變化、預(yù)期收益率較高的行業(yè)。 2)經(jīng)濟(jì)周期 經(jīng)濟(jì)周期對(duì)各個(gè)行業(yè)的影響不盡相同,本基金主要從兩個(gè)角度把握經(jīng)濟(jì)周期帶來的投資機(jī)會(huì):一是充分分析過往歷史數(shù)據(jù),找出經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)景氣度影響的共性規(guī)律;二是將對(duì)當(dāng)前所處經(jīng)濟(jì)周期階段進(jìn)行前瞻性分析,根據(jù)各行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期各階段的預(yù)期表現(xiàn),進(jìn)行行業(yè)配置與調(diào)整,為投資者追求超額收益。 3)各行業(yè)的發(fā)展前景 本基金將重點(diǎn)關(guān)注各行業(yè)的創(chuàng)新能力和轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展進(jìn)程,捕捉行業(yè)科技技術(shù)、制造工藝、商業(yè)模式、人才結(jié)構(gòu)等因素的最新變化,從而預(yù)測(cè)各行業(yè)的發(fā)展前景,發(fā)掘具有廣闊發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè),并相應(yīng)對(duì)基金資產(chǎn)的行業(yè)配置進(jìn)行調(diào)整。 4)各行業(yè)基本面的變化 本基金將對(duì)影響各行業(yè)基本面的因素進(jìn)行跟蹤分析,預(yù)期各行業(yè)基本面變化的拐點(diǎn),超配基本面即將發(fā)生有利變化的行業(yè),低配基本面即將發(fā)生不利變化的行業(yè)。 5)各行業(yè)的相對(duì)估值水平 本基金將對(duì)各行業(yè)的相對(duì)估值水平進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析,增加被市場(chǎng)低估的行業(yè)配置比例,降低盈利低于預(yù)期的行業(yè)配置比例。 6)市場(chǎng)需求趨勢(shì) 各行業(yè)市場(chǎng)需求的變化趨勢(shì)不同,有的表現(xiàn)為剛性需求,有的呈現(xiàn)較大彈性,導(dǎo)致不同行業(yè)成長性出現(xiàn)差異。本基金將重點(diǎn)投資市場(chǎng)需求穩(wěn)定或保持較高增長的行業(yè)。 7)行業(yè)競(jìng)爭格局 各行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭格局不同,行業(yè)利潤率存在較大差異。本基金將重點(diǎn)投資行業(yè)進(jìn)入壁壘較高、利潤率穩(wěn)定或保持增長的行業(yè)。 (3)個(gè)股選擇策略 本基金管理人首先從上市公司的經(jīng)營狀況、行業(yè)特征、驅(qū)動(dòng)因素及同業(yè)比較等定性方面對(duì)個(gè)股進(jìn)行基本面研究,選取具有持續(xù)經(jīng)營能力的上市公司,組成股票初選庫。 在股票初選庫中,按照企業(yè)生命周期理論將股票劃分為突出成長類——A類、高速穩(wěn)定成長類——B 類、高速周期性成長類——C 類、成熟類——D 類(D類又分為成熟/良性轉(zhuǎn)折——D1 類、成熟/周期性——D2 類、成熟/防御性——D3類)。本基金管理人對(duì)股票初選庫中的上市公司深入研究,構(gòu)建財(cái)務(wù)模型,進(jìn)行盈利預(yù)測(cè),給出股票評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià),提交詳盡的標(biāo)準(zhǔn)研究報(bào)告,其中獲得 1、2、3 評(píng)級(jí)的股票構(gòu)成本基金的股票精選庫。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 4、債券投資策略 本基金債券投資以降低組合總體波動(dòng)性從而改善組合風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成為目的,自上而下,深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和利率變化趨勢(shì)以及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,以價(jià)值發(fā)現(xiàn)為基礎(chǔ),采取以久期管理策略為主,輔以收益率曲線策略、收益率利差策略等,投資于國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、央票、短期融資券以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,確定和構(gòu)造能夠提供穩(wěn)定收益、流動(dòng)性較高的債券和貨幣市場(chǎng)工具組合,在獲取較高的利息收入的同時(shí)兼顧資本利得,謀取超額收益。 (1)久期管理策略 本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策等因素進(jìn)行分析判斷,形成對(duì)未來利率走勢(shì)的合理預(yù)測(cè),根據(jù)利率水平的預(yù)期變化主動(dòng)調(diào)整債券組合的久期,有效控制基金組合整體風(fēng)險(xiǎn),以達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)收益率的目的。 如果判斷未來利率水平將下降,本基金可通過增加組合的久期,獲得債券收益率下降帶來的收益;反之,如果預(yù)測(cè)未來利率水平將上升,本基金可縮短組合的久期,以減小債券收益率上升帶來的損失。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定組合久期的基礎(chǔ)上,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù)、對(duì)市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析檢驗(yàn)和情景測(cè)試,并綜合考慮債券市場(chǎng)微觀因素如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場(chǎng)拆借利率等,形成對(duì)債券收益率曲線形態(tài)及其發(fā)展趨勢(shì)的判斷,從而在子彈型、杠鈴型或階梯型配置策略中進(jìn)行選擇并動(dòng)態(tài)調(diào)整。其中,子彈型策略是將償還期限高度集中于收益率曲線上的某一點(diǎn);杠鈴型策略是將償還期限集中于收益率曲線的兩端;而階梯型策略是每類期限債券所占的比重基本一致。在收益率曲線變陡時(shí),本基金將采用子彈型配置;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí),將采用啞鈴型配置;在預(yù)期收益率曲線平移時(shí),則采用階梯型配置。 (3)騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,當(dāng)債券收益率曲線比較陡峭時(shí),買入期限位于收益率曲線陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動(dòng)的情況下,隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,這樣可同時(shí)獲得該債券持有期的穩(wěn)定的票息收入以及收益率下降帶來的價(jià)差收入;即使收益率曲線上升或進(jìn)一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 (4)息差策略 根據(jù)市場(chǎng)利率水平,收益率曲線的形態(tài)以及對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期,通過采用長期債券和短期回購相結(jié)合,獲取債券票息收益和回購利率成本之間的利差。當(dāng)回購利率低于債券收益率時(shí),可以將正回購所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債基投資的收益。 (5)信用策略 發(fā)債主體的資信狀況以及信用利差曲線的變動(dòng)將直接決定信用債的收益率水平。本基金將利用內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系對(duì)債券發(fā)行人及其發(fā)行的債券進(jìn)行信用評(píng)估,分析違約風(fēng)險(xiǎn)以及合理信用利差水平,識(shí)別投資價(jià)值。 (6)個(gè)券精選策略 在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)結(jié)果的基礎(chǔ)上,綜合分析個(gè)券的到期收益率、剩余期限、交易量、票息率、信用等級(jí)、信用利差水平、稅賦特點(diǎn)、內(nèi)嵌期權(quán)屬性等因素,對(duì)個(gè)券進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估,精選估值合理或者相對(duì)估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 5、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,其投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值,有利于加強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)控制。本基金在權(quán)證投資中將對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券的基本面進(jìn)行研究,同時(shí)綜合考慮權(quán)證定價(jià)模型、市場(chǎng)供求關(guān)系、交易制度設(shè)計(jì)等多種因素對(duì)權(quán)證進(jìn)行定價(jià),主要運(yùn)用的投資策略為:杠桿交易策略、對(duì)沖保底組合投資策略、保底套利組合投資策略、買入跨式投資策略、Delta對(duì)沖策略等。 6、其他金融衍生工具投資策略 在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),本基金可基于謹(jǐn)慎原則運(yùn)用股指期貨等相關(guān)金融衍生工具對(duì)基金投資組合進(jìn)行管理,以套期保值為目的,對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和某些特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的衍生品合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,從而更好地實(shí)現(xiàn)本基金的投資目標(biāo)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的25%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只混合型證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。