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| 基金全稱 | 長(zhǎng)城淘金一年期理財(cái)債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 長(zhǎng)城淘金理財(cái)債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000611（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2014年04月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年05月07日 / 2.301億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.47億元（截止至：2015年05月07日） | 份額規(guī)模 | 2.3012億份（截止至：2015年05月07日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)城基金 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 史彥剛、蔡旻 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 每個(gè)封閉期同期對(duì)應(yīng)的一年期定期存款利率(稅后)×1.1 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金嚴(yán)格采用買入持有到期策略,將基金資產(chǎn)配置于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的固定收益資產(chǎn),力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的債券、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本基金投資的債券包括國(guó)債、地方政府債、金融債、央行票據(jù)、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、分離交易可轉(zhuǎn)債純債等。貨幣市場(chǎng)工具包括:現(xiàn)金、通知存款、定期存款、協(xié)議存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單、債券回購(gòu)等。本基金投資于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券類資產(chǎn)、債券回購(gòu)和銀行存款。本基金不進(jìn)行股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以封閉期為周期進(jìn)行投資運(yùn)作。本基金在封閉期初,將視債券、銀行存款、債券回購(gòu)等大類資產(chǎn)的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行封閉期組合構(gòu)建。在封閉期內(nèi),本基金嚴(yán)格采用買入持有到期策略構(gòu)建投資組合,基本保持大類品種配置的比例穩(wěn)定。本基金資產(chǎn)投資于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券類資產(chǎn)、債券回購(gòu)和銀行存款,力求基金資產(chǎn)在開(kāi)放前可完全變現(xiàn)。 1、類屬資產(chǎn)配置策略 每個(gè)封閉期的建倉(cāng)期內(nèi),本基金將根據(jù)收益率、信用利差、市場(chǎng)流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素,確定該封閉期內(nèi)信用債、利率債、債券回購(gòu)等的投資比例。 2、信用債投資策略 本基金投資的信用債包括非政策性金融債、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、分離交易可轉(zhuǎn)債純債等。信用債的收益率通過(guò)基準(zhǔn)收益率及其信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)反映?；鶞?zhǔn)收益率受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及政策的影響,與利率產(chǎn)品收益率變化密切相關(guān)。信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)則主要受到宏觀周期、貨幣環(huán)境、行業(yè)基本面和企業(yè)基本面等方面的影響。本基金將通過(guò)以下步驟進(jìn)行信用債組合構(gòu)建。 (1)信用利差曲線策略 首先分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和發(fā)行主體經(jīng)營(yíng)情況的影響程度,其次分析信用債市場(chǎng)容量、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等方面的變化趨勢(shì)。綜合上述分析的結(jié)果,判斷整體信用利差曲線和行業(yè)信用利差曲線的變化趨勢(shì),確定信用債的配置結(jié)構(gòu),確定重點(diǎn)投資行業(yè)或需回避的行業(yè)。 (2)個(gè)券選擇策略 本基金進(jìn)行信用債投資時(shí)重點(diǎn)關(guān)注其到期收益率和信用風(fēng)險(xiǎn)。本基金封閉運(yùn)作,以買入持有到期策略構(gòu)建組合,因此建倉(cāng)期買入個(gè)券的收益率高低將直接決定基金封閉期間的收益水平。本基金將在權(quán)衡信用債到期收益率水平和信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,積極參與信用債投資。信用債依據(jù)發(fā)行方式的不同可以分為以公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓的公募債和以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓的私募債兩種類型。本基金對(duì)公募債和私募債的個(gè)券選擇策略如下: 1)公募債 在公募信用債選擇方面,本基金重點(diǎn)關(guān)注以下品種:信用利差被高估的個(gè)券、預(yù)期信用評(píng)級(jí)上升的個(gè)券、具有某些特殊優(yōu)勢(shì)條款的個(gè)券。 在信用債行業(yè)選擇和到期收益率比較基礎(chǔ)上,本基金將主要依托公司內(nèi)部的債券信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)對(duì)持有債券的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行持續(xù)跟蹤,防范信用風(fēng)險(xiǎn)。債券信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)以債券發(fā)行主體的基本面分析為基礎(chǔ),結(jié)合發(fā)行主體所在行業(yè)的特點(diǎn)及景氣度變化、實(shí)地調(diào)研等信息,動(dòng)態(tài)調(diào)整債券信用評(píng)價(jià),以及時(shí)更新、揭示債券信用風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差的變化。債券信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)包括了行業(yè)評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)價(jià)和債項(xiàng)增信三個(gè)模塊。其中,行業(yè)評(píng)價(jià)側(cè)重分析債券發(fā)行人所處行業(yè)的景氣程度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況和進(jìn)入壁壘。企業(yè)評(píng)價(jià)側(cè)重分析企業(yè)的盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、成長(zhǎng)能力及獲得再融資的能力。在發(fā)行主體的行業(yè)評(píng)價(jià)及企業(yè)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上,本基金將根據(jù)債券發(fā)行要素、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等發(fā)行信息對(duì)債項(xiàng)進(jìn)行增信,以便在綜合考慮債券發(fā)行主體和債項(xiàng)要素的基礎(chǔ)上對(duì)債券風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。 2)私募債 本基金對(duì)私募債的投資僅限于到期日在封閉期結(jié)束之前的品種。其中,本基金投資于單只中小企業(yè)私募債的比例不得超過(guò)本基金資產(chǎn)凈值的10%。未來(lái)法律法規(guī)或監(jiān)管部門(mén)取消上述限制,如適用于本基金,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,本基金投資不再受相關(guān)限制。 在私募債選擇方面,本基金將采用公司內(nèi)部債券信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)對(duì)持有債券的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行持續(xù)跟蹤,防范信用風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上,本基金重點(diǎn)關(guān)注私募債的發(fā)行要素、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等發(fā)行信息對(duì)債項(xiàng)進(jìn)行增信。本基金對(duì)上市公司私募債的分析側(cè)重于依靠公開(kāi)信息。由于非上市公司私募債的公開(kāi)信息較為稀少,透明度低,本基金對(duì)非上市公司私募債的選擇主要基于管理人對(duì)債券擔(dān)保機(jī)構(gòu)和承銷商的能力、信譽(yù)度的持續(xù)跟蹤。與公募信用債相比,私募信用債的流動(dòng)性較低,條款設(shè)置上靈活性更強(qiáng)。未來(lái)基金管理人將根據(jù)基金運(yùn)作的特點(diǎn)對(duì)擬參與投資的私募債提出個(gè)性化設(shè)計(jì)條款,規(guī)避有關(guān)風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)組合收益。 本基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)要求披露中小企業(yè)私募債的投資情況。 (3)組合跟蹤及調(diào)整 封閉期內(nèi),如本基金持有債券的信用狀況急劇惡化,甚至可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而影響本基金的買入持有到期策略,本基金將對(duì)該債券進(jìn)行處置。 3、債券回購(gòu)杠桿策略 本基金將在市場(chǎng)資金面和債券市場(chǎng)基本面分析的基礎(chǔ)上結(jié)合個(gè)券分析和組合風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果,積極參與債券回購(gòu)交易,追求債券資產(chǎn)的超額收益。在封閉期內(nèi),本基金保持回購(gòu)杠桿比例基本穩(wěn)定,但當(dāng)回購(gòu)利率過(guò)高、市場(chǎng)流動(dòng)性不足等特殊情況下,基金管理人可適度調(diào)整回購(gòu)杠桿。 4、現(xiàn)金管理 為保證基金資產(chǎn)在開(kāi)放前可完全變現(xiàn),本基金嚴(yán)格采用買入持有到期策略,投資于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券類資產(chǎn)、債券回購(gòu)和銀行存款。由于在建倉(cāng)期本基金的債券投資難以做到與封閉期剩余期限完美匹配,因此可能存在部分債券在封閉期結(jié)束前到期兌付本息的情形。另一方面,本基金持有的債券付息也將增加基金的現(xiàn)金頭寸。對(duì)于現(xiàn)金頭寸,本基金將根據(jù)屆時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境和封閉期剩余期限,選擇到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券、回購(gòu)或銀行存款進(jìn)行再投資或進(jìn)行基金現(xiàn)金分紅。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金在每個(gè)封閉期內(nèi)的收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的25%。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式:現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金。