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| 基金全稱 | 長城久鑫靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長城久鑫混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000649（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年06月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年07月30日 / 28.010億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.27億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2221億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 長城基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 余歡 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*55%+中債總財富指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過把握經(jīng)濟周期及行業(yè)輪動,挖掘中國經(jīng)濟成長過程中強勢行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司,在控制風(fēng)險的前提下,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定的增值。
本基金堅持價值投資理念,結(jié)合投資時鐘理論,通過深入的調(diào)查研究,尋找具有行業(yè)優(yōu)勢及核心競爭力的公司,把握行業(yè)的輪動機會,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券、權(quán)證、銀行存款、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。
大類資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置中,本基金將采用“自上而下”的策略,通過對宏觀經(jīng)濟運行周期、財政及貨幣政策、利率走勢、資金供需情況、證券市場估值水平等可能影響證券市場的重要因素進行研究和預(yù)測,分析股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險和收益,適時動態(tài)地調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券、現(xiàn)金大類資產(chǎn)的投資比例,以規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險及提高基金收益的目的。 個股投資策略 在個股選擇上,基金管理人將優(yōu)選具備核心競爭力并估值合理的優(yōu)勢個股。主要評價維度包括: 1)公司主營業(yè)務(wù)具備核心競爭力,核心優(yōu)勢突出。公司在細分行業(yè)中處于龍頭位置,具備核心競爭力,比如壟斷的資源優(yōu)勢、獨特的商業(yè)模式、穩(wěn)定的銷售網(wǎng)絡(luò)、卓越的品牌影響力等; 2)公司處于快速成長期,收入、利潤連續(xù)快速增長;同時從盈利模式、公司治理、人員穩(wěn)定性、創(chuàng)新能力等多角度來分析其成長性的持續(xù)能力; 3)個股的估值優(yōu)勢。針對處于不同成長階段、不同行業(yè)的公司,運用不同的估值方法進行評估,挖掘具備安全邊際的個股。 對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 行業(yè)配置策略 本基金在行業(yè)配置上,采用“投資時鐘理論”,對于經(jīng)濟周期景氣進行預(yù)判,并按照行業(yè)輪動的規(guī)律進行行業(yè)配置。通過對于經(jīng)濟增速、通貨膨脹率、以及其他宏觀經(jīng)濟指標的分析,可以將經(jīng)濟周期大致劃分入復(fù)蘇、增長、蕭條、衰退四個階段。對應(yīng)不同的階段,不同的階段,配置不同的大類資產(chǎn)及不同的行業(yè),將取得不同的收益,并能夠呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性。 在衰退階段,大多數(shù)行業(yè)的產(chǎn)能過剩將通貨膨脹率沖擊至很低位置,需求不足導(dǎo)致經(jīng)濟增速較低,企業(yè)盈利能力下降。中央銀行將通過降低利率的方式來刺激經(jīng)濟,在這一階段,債券將是最佳的投資類別,股票市場上,防御性的成長性行業(yè),如消費品行業(yè),相對較好; 在復(fù)蘇階段,隨著衰退期的政策刺激,低利率逐漸刺激需求,企業(yè)利潤企穩(wěn)反彈,通貨膨脹率低位溫和反彈,經(jīng)濟一片欣欣向榮。此時,周期性成長行業(yè)為最佳投資類別。 隨著需求的繼續(xù)反彈,經(jīng)濟增速強勁,通貨膨脹率將攀上高位,利率被動抬升,周期輪動進入增長期,強周期性行業(yè)如建筑、石油石化、房地產(chǎn)等行業(yè)表現(xiàn)較好。 為了抑制經(jīng)濟過熱走勢,利率將成為主要調(diào)控手段,企業(yè)盈利見頂,高通脹與低增長將逐步到來,此時,全行業(yè)承擔(dān)著高利率帶來的負擔(dān),現(xiàn)金是最佳投資標的,股票市場中,相對必需的消費品以及價值型行業(yè),相對較好。 現(xiàn)金管理 本基金將利用銀行存款、回購和短期政府債券等短期金融工具進行有效的現(xiàn)金流管理,在滿足贖回要求的前提下,有效地在現(xiàn)金、回購及到期日在一年以內(nèi)的政府債券等短期金融工具之間進行靈活配置。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、本基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的該類基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率高于債券型基金、貨幣市場基金,低于股票型基金,為中等風(fēng)險、中等收益的基金產(chǎn)品。