掃一掃二維碼
用手機(jī)打開(kāi)頁(yè)面
| 基金全稱 | 融通轉(zhuǎn)型三動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 融通轉(zhuǎn)型三動(dòng)力靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000717（前端）、000718（后端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年12月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年01月16日 / 6.648億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.65億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.1106億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 融通基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張鵬、劉申奧 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 50%×滬深300指數(shù)收益率+50%×中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要挖掘經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中高端裝備制造業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)等三個(gè)行業(yè)發(fā)展帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),在合理控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,獲取基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的長(zhǎng)期收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證等權(quán)益類金融工具,債券等固定收益類金融工具(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等),以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用“自下而上,個(gè)股優(yōu)選”的投資策略,挖掘經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),重點(diǎn)投資高端裝備制造業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)三大行業(yè)的股票,構(gòu)建在中長(zhǎng)期能夠從轉(zhuǎn)型中受益的投資組合。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置策略主要是通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行規(guī)律的研究,基于定量與定性相結(jié)合的宏觀及市場(chǎng)分析,確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例,規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),包括PMI水平、GDP增長(zhǎng)率、M2增長(zhǎng)率及趨勢(shì)、PPI、CPI、利率水平與變化趨勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等,來(lái)判斷經(jīng)濟(jì)周期目前的位置以及未來(lái)將發(fā)展的方向。 在經(jīng)濟(jì)周期各階段,綜合對(duì)所跟蹤的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和市場(chǎng)指標(biāo)的分析,本基金對(duì)大類資產(chǎn)進(jìn)行配置的策略為:在經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和繁榮期超配股票資產(chǎn);在經(jīng)濟(jì)的衰退和政策刺激階段,超配債券等固定收益類資產(chǎn),力爭(zhēng)通過(guò)資產(chǎn)配置獲得部分超額收益。 2、高端裝備制造業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)的界定 (1)高端裝備制造業(yè)的界定 高端裝備主要包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的高技術(shù)高附加值裝備。本基金所指的高端裝備制造業(yè)包括航空裝備、衛(wèi)星及應(yīng)用、軌道交通裝備、海洋工程裝備、智能制造裝備。 具體包括: 上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所有限公司(以下簡(jiǎn)稱“申萬(wàn)研究”)界定電氣自動(dòng)化設(shè)備、高低壓設(shè)備、專用設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸設(shè)備、航天裝備、航空裝備、船舶制造、地面兵裝行業(yè)的股票;當(dāng)前非主營(yíng)業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于高端裝備制造業(yè),且未來(lái)這些產(chǎn)品或服務(wù)有望成為主要收入或利潤(rùn)來(lái)源的公司。 如果申萬(wàn)研究調(diào)整或停止行業(yè)分類,或者基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)母叨酥圃鞓I(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn),基金管理人有權(quán)對(duì)高端制造業(yè)的界定方法進(jìn)行變更并及時(shí)公告。 (2)醫(yī)療保健行業(yè)的界定 本基金所指的醫(yī)療保健行業(yè)由從事醫(yī)療保健相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)的公司組成,包括西藥行業(yè)、中藥行業(yè)、生物制品行業(yè)、醫(yī)藥批發(fā)零售行業(yè)、醫(yī)療器械行業(yè)、醫(yī)療信息行業(yè)、醫(yī)療服務(wù)行業(yè)和保健品行業(yè)。 具體包括: 申萬(wàn)研究界定的醫(yī)藥生物行業(yè)股票;已列入申萬(wàn)醫(yī)藥生物行業(yè)股價(jià)指數(shù)股票調(diào)整名單,但尚未進(jìn)入申萬(wàn)醫(yī)藥生物行業(yè)股價(jià)指數(shù)成份股的股票。 如果申萬(wàn)研究調(diào)整或停止行業(yè)分類,或者基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)尼t(yī)療保健行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn),基金管理人有權(quán)對(duì)醫(yī)療保健行業(yè)的界定方法進(jìn)行變更并及時(shí)公告。 (3)信息產(chǎn)業(yè)的界定 信息產(chǎn)業(yè)涉及電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、通信行業(yè),其中電子包括半導(dǎo)體、元件、光學(xué)光電子、電子制造和其他電子;計(jì)算機(jī)包括計(jì)算機(jī)設(shè)備、計(jì)算機(jī)應(yīng)用;傳媒包括文化傳媒、營(yíng)銷傳媒、互聯(lián)網(wǎng)傳媒;通信包括通信運(yùn)營(yíng)、通信設(shè)備。 具體包括: 申萬(wàn)研究界定的電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、通信行業(yè)的上市公司;當(dāng)前非主營(yíng)業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于信息產(chǎn)業(yè),且未來(lái)這些產(chǎn)品或服務(wù)有望成為主要收入或利潤(rùn)來(lái)源的公司。 如果申萬(wàn)研究調(diào)整或停止行業(yè)分類,或者基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)男畔a(chǎn)業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn),基金管理人有權(quán)對(duì)信息產(chǎn)業(yè)的界定方法進(jìn)行變更并及時(shí)公告。 3、高端裝備制造業(yè)個(gè)股投資策略 (1)公司基本狀況分析 1)經(jīng)營(yíng)狀況分析 對(duì)于高端裝備制造業(yè)上市公司,將重點(diǎn)關(guān)注:業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性、技術(shù)密集、附加值、成長(zhǎng)空間。主要通過(guò)分析公司的研發(fā)能力、經(jīng)營(yíng)模式、公司治理、行業(yè)整合等多方面的運(yùn)營(yíng)管理能力,判斷公司的核心價(jià)值與成長(zhǎng)能力,選擇具有良好經(jīng)營(yíng)狀況的上市公司股票。 2)財(cái)務(wù)狀況分析 本基金將重點(diǎn)關(guān)注上市公司的盈利能力、成長(zhǎng)和股本擴(kuò)張能力、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、杠桿水平以及現(xiàn)金流管理水平,選擇優(yōu)良財(cái)務(wù)狀況的上市公司股票。 (2)股票估值分析 通過(guò)對(duì)內(nèi)在價(jià)值、相對(duì)價(jià)值、收購(gòu)價(jià)值等方面的研究,考察市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)、市值與未來(lái)市場(chǎng)空間對(duì)比等一系列估值指標(biāo),給出股票綜合評(píng)級(jí),從中選擇估值水平相對(duì)合理的公司。 本基金根據(jù)對(duì)個(gè)股價(jià)值的評(píng)估和市場(chǎng)機(jī)會(huì)的判斷構(gòu)建股票組合。 4、醫(yī)療保健行業(yè)個(gè)股投資策略 (1)從企業(yè)生命周期模型角度精選股票 企業(yè)發(fā)展通常遵循生命周期模型,在不同階段會(huì)對(duì)應(yīng)其股票的不同投資特征和屬性。我們認(rèn)為處于成長(zhǎng)和成熟階段的股票符合本基金的投資理念和目標(biāo),我們將采用企業(yè)生命周期模型來(lái)精選該類股票。 (2)上市公司基本面因素 主要包括但不限于:公司人力(戰(zhàn)略管理、人才優(yōu)勢(shì))、公司財(cái)力(財(cái)務(wù)能力、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī))、公司物力(技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新能力)、公司相對(duì)優(yōu)勢(shì)(相對(duì)于行業(yè)內(nèi)其他公司的獨(dú)特和領(lǐng)先之處)、公司銷售與渠道能力。通過(guò)精選以上綜合評(píng)價(jià)較高的公司進(jìn)行投資。 (3)估值與風(fēng)險(xiǎn) 選取估值較低或合理的股票,估值因子包括:市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(PE)、市凈率(PB)、市銷率(PS)、市現(xiàn)率(PCF)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT),通過(guò)絕對(duì)及相對(duì)估值模型,并結(jié)合對(duì)股票的走勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)研究,確定股票的投資價(jià)值。 5、信息產(chǎn)業(yè)個(gè)股投資策略 (1)公司經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)估 信息產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、技術(shù)先進(jìn)、市場(chǎng)開(kāi)放程度高,是典型的高技術(shù)產(chǎn)業(yè),具有技術(shù)密集、附加值高、創(chuàng)新變化快、上市公司差異大、成長(zhǎng)空間大等特點(diǎn)。 本基金將通過(guò)分析上市公司的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、供應(yīng)鏈完善、公司治理等多方面的運(yùn)營(yíng)管理能力,判斷公司的核心價(jià)值與成長(zhǎng)能力,選擇具有良好經(jīng)營(yíng)狀況的上市公司股票。 經(jīng)營(yíng)模式方面,選擇主營(yíng)業(yè)務(wù)鮮明、行業(yè)地位突出、產(chǎn)品與服務(wù)符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的上市公司股票;產(chǎn)品創(chuàng)新能力方面,選擇具有較強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì),研發(fā)投入高和市場(chǎng)轉(zhuǎn)化能力的上市公司股票;供應(yīng)鏈完善方面:選擇能夠通過(guò)對(duì)信息流,物流,資金流的控制,將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商,最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈模式的上市公司股票;公司治理方面,選擇公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范,管理水平較高的上市公司股票。 (2)行業(yè)地位與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析 企業(yè)在行業(yè)中的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力是決定企業(yè)成敗的關(guān)鍵。企業(yè)在行業(yè)中的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)取決于企業(yè)戰(zhàn)略、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、經(jīng)營(yíng)管理水平等多方面因素。本基金認(rèn)為,具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)具有以下一項(xiàng)或多項(xiàng)特點(diǎn): 1)已建立起市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制、決策效率高、對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)靈敏并內(nèi)控有力; 2)具有與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的、清晰的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略; 3)在行業(yè)內(nèi)擁有成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)或其它特定優(yōu)勢(shì); 4)具有較強(qiáng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)判斷能力或引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展能力。 本基金認(rèn)為,具有上述特點(diǎn)的企業(yè),能夠在行業(yè)內(nèi)保持持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),并給投資者帶來(lái)良好回報(bào),從而是本基金重點(diǎn)投資的對(duì)象。 (3)財(cái)務(wù)分析 從資產(chǎn)流動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)效率、盈利能力等方面分析公司的財(cái)務(wù)狀況及變化趨勢(shì),考察企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力,并力圖通過(guò)公司財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)關(guān)系,剔除存在重大陷阱或財(cái)務(wù)危機(jī)的公司。本基金將對(duì)那些財(cái)務(wù)穩(wěn)健、盈利能力強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)效率高、風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的金融企業(yè)給予較高的評(píng)級(jí)。 (4)投資吸引力評(píng)估 本基金將采用市盈率、市凈率、市現(xiàn)率、市銷率等相對(duì)估值指標(biāo),凈資產(chǎn)收益率、銷售收入增長(zhǎng)率等盈利指標(biāo)、增長(zhǎng)性指標(biāo)以及其他指標(biāo)對(duì)公司進(jìn)行多方面的綜合評(píng)估。在綜合評(píng)估的基礎(chǔ)上,確定本基金的重點(diǎn)備選投資對(duì)象。對(duì)每一只備選投資股票,采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型(DCF模型、FCFF模型、DDM模型等)等方法評(píng)估公司股票的合理內(nèi)在價(jià)值,同時(shí)結(jié)合股票的市場(chǎng)價(jià)格,選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 6、債券投資策略 在債券投資上,我們貫徹“自上而下”的策略,采用三級(jí)資產(chǎn)配置的流程。 (1)久期管理 根據(jù)對(duì)利率趨勢(shì)的判斷以及收益率曲線的變動(dòng)趨勢(shì)確定各類債券組合的組合久期策略。 (2)類屬配置與組合優(yōu)化 根據(jù)品種特點(diǎn)及市場(chǎng)特征,將市場(chǎng)劃分為企業(yè)債、銀行間國(guó)債、銀行間金融債、可轉(zhuǎn)換債券、央行票據(jù)、交易所國(guó)債六個(gè)子市場(chǎng)。在幾個(gè)市場(chǎng)之間的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益(等價(jià)稅后收益)進(jìn)行綜合分析后確定各類別債券資產(chǎn)的配置。具體而言考慮市場(chǎng)的流動(dòng)性和容量、市場(chǎng)的信用狀況、各市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平、稅收選擇等因素。 (3)通過(guò)因素分析決定個(gè)券選擇 從收益率曲線偏離度、絕對(duì)和相對(duì)價(jià)值分析、信用分析、公司研究等角度精選有投資價(jià)值的投資品種。本基金財(cái)產(chǎn)力求通過(guò)絕對(duì)和相對(duì)定價(jià)模型對(duì)市場(chǎng)上所有債券品種進(jìn)行投資價(jià)值評(píng)估,從中選擇暫時(shí)被市場(chǎng)低估或估值合理的投資品種。 本基金重點(diǎn)關(guān)注:期限相同或相近品種中,相對(duì)收益率水平較高的券種;到期期限、收益率水平相近的品種中,具有良好流動(dòng)性的券種;同等到期期限和收益率水平的品種,優(yōu)先選擇高票息券種;預(yù)期流動(dòng)性將得到較大改善的券種;公司成長(zhǎng)性良好的可轉(zhuǎn)債品種;轉(zhuǎn)債條款優(yōu)厚、防守性能較好的可轉(zhuǎn)債品種。 7、權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,主動(dòng)進(jìn)行權(quán)證投資?；饳?quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,把握市場(chǎng)的短期波動(dòng),進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 未來(lái),隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后每一類別基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的某一類基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值: 4、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介和基金管理人網(wǎng)站公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于中高預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。