掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 匯豐晉信雙核策略混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯豐晉信雙核策略混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000850（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年10月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年11月26日 / 10.071億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.28億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2404億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 韋鈺 | 成立來分紅 | 每份累計0.84元（4次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)*60%+中債新綜合指數(shù)*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金致力于捕捉股票、債券市場不同階段的投資機(jī)會。對于股票投資部分,基于匯豐“profitability-valuation”選股模型,篩選出低估值、高盈利的股票;在債券投資上,遵循穩(wěn)健投資的原則,以追求超越業(yè)績基準(zhǔn)的長期投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板,創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、國債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。本基金依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定,本著謹(jǐn)慎和風(fēng)險可控的原則,可參與創(chuàng)業(yè)板上市證券的投資。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金借鑒匯豐集團(tuán)的投資資理念和流程,基于多因素分析,對權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類及現(xiàn)金類資產(chǎn)比例進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。具體而言,本基金將通過對宏觀經(jīng)濟(jì)面、資金流動性、上市公司整體盈利水平、市場估值水平、基于技術(shù)指標(biāo)及成交量的趨勢分析、市場情緒、政策面、海外市場情況等因素進(jìn)行跟蹤,全面評估上述因素中的關(guān)鍵指標(biāo)及其變動趨勢,以最終確定大類資產(chǎn)的配置權(quán)重,實現(xiàn)資產(chǎn)合理配置。 2、股票投資策略 本基金充分借鑒匯豐集團(tuán)的投資理念和技術(shù),依據(jù)中國資本市場的具體特征,引入集團(tuán)在海外市場成功運(yùn)作的“Profitability-Valuation”投資策略。通過基礎(chǔ)研究,我們認(rèn)為: (1)中國市場是一個弱有效的市場。效率低下是由于缺乏投資工具,以及其發(fā)展中國家性質(zhì)和受限制的原因。 (2)我們相信中國市場是成長型的,它會受到股市收益的推動。但目前存在錯誤定價的現(xiàn)象。 (3)自下而上的管理者具有豐富的資源,能夠有力地捕捉錯誤定價,提高可持續(xù)突出表現(xiàn)的可能性。 本基金運(yùn)用的“Profitability-Valuation”是一個二維的概念(PB、PE、EV為代表的估值維度與EBIT、ROE為代表的盈利維度),其分別反映公司估值高低(估值維度)和反映公司盈利能力(盈利維度)?；鸸芾砣肆η笸ㄟ^遵循嚴(yán)格的投資紀(jì)律,這兩個維度中選出高盈利下具有低估值屬性的投資標(biāo)的構(gòu)成核心股票庫。該核心庫的具體構(gòu)建流程如下: 1)以本基金以全市場的股票作為初選股票庫; 2)對初選庫中個股進(jìn)行流動性測算,從而剔除市值過小,流動性較差的股票,形成一級備選庫; 3)利用公司內(nèi)部及外部研究資源,對一級備選庫中股票未來的估值指標(biāo)及盈利指標(biāo)進(jìn)行測算,并構(gòu)建“估值-盈利二維模型”; 4)依據(jù)二維模型,對所選個股進(jìn)行回歸分析,并根據(jù)二維指標(biāo)進(jìn)行綜合排名,挑選出綜合排名靠前的股票作為二級備選庫; 5)公司投研團(tuán)隊將對納入二級備選庫的個股基本面進(jìn)行重新審核。通過對上市公司的行業(yè)特性、盈利模式,經(jīng)營管理能力及公司治理狀況等因素進(jìn)行綜合分析,考察上市公司的競爭能力及持續(xù)增長能力,剔除上市公司在公司治理、企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)報告等方面存在潛在問題的上市公司,形成核心備選庫。 6)核心備選庫中個股與行業(yè)的權(quán)重以該股及該行業(yè)在比較基準(zhǔn)中的權(quán)重做參考,可有一定范圍的浮動。在極端情況下,若核心庫中某一行業(yè)個股數(shù)量或個股權(quán)重不足,可將該行業(yè)中二維綜合排名最高的相關(guān)個股納入核心備選庫,以滿足行業(yè)分散及個股分散的目的。 本基金將持續(xù)優(yōu)化“Profitability-Valuation”投資策略,針對上述流程中的具體指標(biāo)和權(quán)重,本基金可結(jié)合市場環(huán)境進(jìn)行適度優(yōu)化和挑戰(zhàn),以謀求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定回報。 3、債券投資策略 本基金投資固定收益類資產(chǎn)的主要目的是在股票市場風(fēng)險顯著增大時,充分利用固定收益類資產(chǎn)的投資機(jī)會,提高基金投資收益,并有效降低基金的整體投資風(fēng)險。本基金在固定收益類資產(chǎn)的投資上,將采用自上而下的投資策略,通過對未來利率趨勢預(yù)期、收益率曲線變動、收益率利差和公司基本面的分析,積極投資,獲取超額收益: (1)利率趨勢預(yù)期 準(zhǔn)確預(yù)測未來利率趨勢能為債券投資帶來超額收益。本基金將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,全面分析貨幣政策、財政政策和匯率政策變化情況,把握未來利率走勢,在預(yù)期利率下降時加大債券投資久期,在預(yù)期利率上升時適度縮小久期,規(guī)避利率風(fēng)險,增加投資收益。 (2)收益率曲線變動分析 收益率曲線反映了債券期限同收益率之間的關(guān)系。投資研究部門通過預(yù)測收益率曲線形狀的變化,調(diào)整債券投資組合長短期品種的比例獲得投資收益。 (3)收益率利差分析 在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債券)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,投資部門采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的,但是在某種情況下,比如某個行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時期面臨信用風(fēng)險改變或市場供求發(fā)生變化時,這種穩(wěn)定關(guān)系會被打破,若能提前預(yù)測并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 (4)公司基本面分析 公司基本面分析是公司債(包括可轉(zhuǎn)債)投資決策的重要決定因素。研究部門對發(fā)行債券公司的財務(wù)經(jīng)營狀況、運(yùn)營能力、管理層信用度、所處行業(yè)競爭狀況等因素進(jìn)行“質(zhì)”和“量”的綜合分析,并結(jié)合實際調(diào)研結(jié)果,準(zhǔn)確評價該公司債券的信用風(fēng)險程度,作出價值判斷。對于可轉(zhuǎn)債,通過判斷正股的價格走勢及其與可轉(zhuǎn)換債券間的聯(lián)動關(guān)系,從而取得轉(zhuǎn)債購入價格優(yōu)勢或進(jìn)行套利。 4.權(quán)證投資策略 本基金在控制投資風(fēng)險和保障基金財產(chǎn)安全的前提下,對權(quán)證進(jìn)行主動投資?；鸬臋?quán)證投資策略主要包括以下幾個方面: (1)綜合衡量權(quán)證標(biāo)的股票的合理內(nèi)在價值、標(biāo)的股票價格、行權(quán)價格、行權(quán)時間、行權(quán)方式、股價歷史與預(yù)期波動率和無風(fēng)險收益率等要素,運(yùn)用市場公認(rèn)的多種期權(quán)定價模型等對權(quán)證進(jìn)行定價。 (2)根據(jù)權(quán)證的合理內(nèi)在價值與其市場價格間的差幅即“估值差價”以及權(quán)證合理內(nèi)在價值對定價參數(shù)的敏感性,結(jié)合標(biāo)的股票合理內(nèi)在價值的考量,決策買入、持有或沽出權(quán)證。 (3)通過權(quán)證與證券的組合投資,利用權(quán)證衍生工具的特性,來達(dá)到改善組合風(fēng)險收益特征的目的。 5. 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的前提下,秉持穩(wěn)健投資原則,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健回報。
(1)本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); (2)基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 (3)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次每單位基金份額分配的收益金額不得低于該次收益分配基準(zhǔn)日每單位基金份額可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; (4)本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; (5)分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅。 (6)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只混合型基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金,屬于中高風(fēng)險收益特征的基金品種。