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| 基金全稱 | 匯豐晉信新動力混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯豐晉信新動力混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000965（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2015年01月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年02月11日 / 16.986億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 22.46億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 13.4834億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 閔良超 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.50%（每年） | 托管費率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)(CSI 800)*80%+銀行同業(yè)存款利率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資新動力主題的優(yōu)質(zhì)上市公司,在合理控制風(fēng)險的前提下,追求中長期資本利得,實現(xiàn)基金凈值增長持續(xù)地超越業(yè)績比較基準(zhǔn)。
以深化改革和產(chǎn)業(yè)升級兩大投資方向,把握投資機(jī)遇、注重經(jīng)濟(jì)體制改革、自中而下精選行業(yè)。具體來說,包括以下三方面內(nèi)容: (1)以深化改革和產(chǎn)業(yè)升級兩大投資方向,把握投資機(jī)遇 本基金的投資組合比例為:股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的50%-95%,其中投資于新動力主題的股票比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。本基金所指的新動力主題包含受益于深化改革的行業(yè)與產(chǎn)業(yè)升級的行業(yè)兩大投資主線。 (2)注重經(jīng)濟(jì)體制改革 十八屆三中全會指出,經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點。本基金認(rèn)為,在中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展而進(jìn)行的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型中,貫徹深化改革和產(chǎn)業(yè)升級的戰(zhàn)略性策略已經(jīng)成為國家發(fā)展經(jīng)濟(jì)的核心目標(biāo),新動力主題產(chǎn)業(yè)將逐漸成為中國未來經(jīng)濟(jì)增長的新引擎,而受益于此領(lǐng)域的上市公司也會因此爆發(fā)出持續(xù)較高的投資價值。 (3)自中而下精選行業(yè) 通過“主題投資”來選擇行業(yè),深入分析以深化改革和產(chǎn)業(yè)升級為代表的內(nèi)外部環(huán)境條件對其發(fā)展的影響,并結(jié)合股票基本面指標(biāo)分析,將能夠受惠的相關(guān)產(chǎn)業(yè)和上市公司納入投資范圍,發(fā)掘具有核心競爭優(yōu)勢的公司,獲取資本的長期增值。
本基金投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板,創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、國債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、其他基金份額以及國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策等可能影響證券市場的重要因素的研究和預(yù)測,根據(jù)精選的各類證券的風(fēng)險收益特征的相對變化,適度調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金等類別資產(chǎn)間的分配比例。 股票投資策略 (1)新動力主題的界定 本基金在股票投資比例中必須有不少于80%的比例需投資于新動力主題的股票。本基金所指的新動力主題,是指依據(jù)十八屆三中全會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展精神,完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制為目標(biāo),主要分為兩大投資主線: 1)受益于深化改革的行業(yè): 十八屆三種全會公布的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》涉及了16個領(lǐng)域、60個要點,為未來中國改革的方向、目標(biāo)和框架進(jìn)行了詳細(xì)的論述。通過把握《決定》精神,我們梳理出了以下幾大改革領(lǐng)域的投資機(jī)會。 A國企改革 《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中提到“經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點,核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系”,我們認(rèn)為,推進(jìn)國企改革是當(dāng)前處理政府和市場關(guān)系的重點領(lǐng)域,因此,經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)是國企改革,國企改革將是這一輪改革最大的紅利所在之一。 我們認(rèn)為,在競爭性的領(lǐng)域中,經(jīng)營狀況較差的國企將逐步退出,能夠持續(xù)經(jīng)營的國企以效率與公平作為經(jīng)營目標(biāo),通過引入市場多種資本以及先進(jìn)技術(shù)和管理,以充分發(fā)揮國企的競爭力,激發(fā)國企動力;而在與國家利益相關(guān)的非競爭 性領(lǐng)域,國企將在保持絕對掌控的同時,由政府進(jìn)行資源配置,通過建立和完善市場化的現(xiàn)代企業(yè)管理制度,以提高國企運營效率。 基于以上理念,本基金將重點關(guān)注一下幾種國企改革中的投資機(jī)會: a壟斷開放:例如銀行、醫(yī)療服務(wù)、鐵路等行業(yè)。 b資產(chǎn)注入及整體上市:包括競爭性領(lǐng)域中的地產(chǎn)、化工、機(jī)械、建筑材料、汽車、家電、食品飲料、醫(yī)藥等行業(yè),以及與國家利益相關(guān)的非競爭性領(lǐng)域中的金融、航天航空、國防軍工等行業(yè)。 c兼并重組:集中在競爭性領(lǐng)域中的汽車、水泥、電子信息、醫(yī)藥等行業(yè)以及資源型自然壟斷行業(yè)。 B金融改革 金融行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的支柱產(chǎn)業(yè),因此金融業(yè)的改革將是我國經(jīng)濟(jì)體制改革的技術(shù),而市場化改革將是未來金融改革的大方向。在金融改革的背景下,銀行、券商、保險等行業(yè)將會迎來新的增長空間。 C土地改革 《決定》中提到戶籍制度改革、房地產(chǎn)調(diào)控去行政化、放開二胎政策、完善城鎮(zhèn)化等精神將對房地產(chǎn)及建筑行業(yè)產(chǎn)生長期利好。 D醫(yī)療改革 《決定》涉及到社會保障制度的完善、公立醫(yī)院改革、鼓勵社會辦醫(yī)和二胎政策,為深水區(qū)醫(yī)改指引了下一步的方向,總體利好醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展。 E生態(tài)文明改革 《決定》中明確“必須建立系統(tǒng)完整的生態(tài)文明制度體系,實行最嚴(yán)格的源頭保護(hù)制度、損害賠償制度、責(zé)任追究制度,完善環(huán)境治理和生態(tài)修復(fù)制度,用制度保護(hù)生態(tài)環(huán)境。”將生態(tài)文明上升到政治的高度,顯示了決策層對環(huán)境治理的高度重視。在此趨勢下,環(huán)保、節(jié)能減排等行業(yè)將充分受益。 F國民休閑文化領(lǐng)域改革 《決定》專門論述了推進(jìn)文化機(jī)制創(chuàng)新的問題,顯示了政府對文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視,因此將對傳媒、餐飲旅游等行業(yè)產(chǎn)生利好。 2)受益于產(chǎn)業(yè)升級的行業(yè):主要指因科技技術(shù)發(fā)展導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)升級的相關(guān)行業(yè),具體包括戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及部分受益于產(chǎn)業(yè)升級的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。 A戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè):主要包括節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)和新能源汽車產(chǎn)業(yè)等。 B受益于產(chǎn)業(yè)升級的傳統(tǒng)行業(yè):指符合中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展方向,受益于增長動力,具有競爭優(yōu)勢和發(fā)展前景的少量傳統(tǒng)行業(yè)。 基于以上理念,本基金所指的新動力主題包括了以下兩類公司: ①中信二級行業(yè)作為基準(zhǔn)進(jìn)行分類,在109個中信二級行業(yè)中選擇了79個相關(guān)行業(yè),具體包括: 一級行業(yè)↓ 中信二級行業(yè) 一級行業(yè)↓ 中信二級行業(yè) 傳媒 廣告營銷 建材 結(jié)構(gòu)材料 互聯(lián)網(wǎng)媒體 專用材料Ⅱ 媒體 裝飾材料 文化娛樂 建筑 建筑設(shè)計及服務(wù)Ⅱ 電力及公用事業(yè) 發(fā)電及電網(wǎng) 建筑施工 環(huán)保及公用事業(yè) 建筑裝修Ⅱ 電力設(shè)備及新能源 電氣設(shè)備 農(nóng)林牧漁 畜牧業(yè) 電源設(shè)備 農(nóng)產(chǎn)品加工Ⅱ 新能源動力系統(tǒng) 漁業(yè) 電子 半導(dǎo)體 種植業(yè) 電子設(shè)備Ⅱ 汽車 乘用車Ⅱ 光學(xué)光電 汽車零部件Ⅱ 其他電子零組件Ⅱ 汽車銷售及服務(wù)Ⅱ 消費電子 商用車 元器件 商貿(mào)零售 電商及服務(wù)Ⅱ 房地產(chǎn) 房地產(chǎn)服務(wù) 貿(mào)易Ⅱ 房地產(chǎn)開發(fā)和運營 一般零售 非銀行金融 保險Ⅱ 專業(yè)市場經(jīng)營Ⅱ 多元金融 專營連鎖 證券Ⅱ 石油石化 石油化工 國防軍工 兵器兵裝Ⅱ 石油開采Ⅱ 航空航天 油服工程 其他軍工Ⅱ 食品飲料 食品 機(jī)械 金屬制品Ⅱ 通信 電信運營Ⅱ 通用設(shè)備 通信設(shè)備制造 儀器儀表Ⅱ 通訊工程服務(wù) 運輸設(shè)備 增值服務(wù)Ⅱ 專用機(jī)械 消費者服務(wù) 酒店及餐飲 基礎(chǔ)化工 化學(xué)纖維 旅游及休閑 化學(xué)原料 醫(yī)藥 化學(xué)制藥 其他化學(xué)制品Ⅱ 其他醫(yī)藥醫(yī)療 塑料及制品 生物醫(yī)藥Ⅱ 橡膠及制品 中藥生產(chǎn) 計算機(jī) 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng) 國有大型銀行Ⅱ 計算機(jī)軟件 銀行 區(qū)域性銀行 計算機(jī)設(shè)備 全國性股份制銀行Ⅱ 家電 云服務(wù) 有色金屬 稀有金屬 白色家電Ⅱ 廚房電器Ⅱ 黑色家電Ⅱ 小家電Ⅱ 照明電工及其他 ②雖不屬于上述79個中信二級行業(yè),但經(jīng)過一定程序篩選出隸屬于新動力主題,具有投資價值的上市公司。 為了緊跟時代的潮流,本基金必須對新動力主題產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行密切跟蹤,當(dāng)未來由于經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級,本基金所指主題的內(nèi)涵如發(fā)生相應(yīng)改變,將視實際情況調(diào)整上述主題的識別及認(rèn)定。 本基金亦將對中信行業(yè)分類的編制進(jìn)行密切跟蹤。如果中信行業(yè)分類進(jìn)行調(diào)整或被終止,則本基金管理人在履行適當(dāng)程序后有權(quán)對本基金主題的界定方法進(jìn)行調(diào)整并及時公告。 (2)新動力主題的子行業(yè)配置 本基金以十八屆三中全會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展精神,完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制為目標(biāo),主要投資于驅(qū)動未來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展,具有持續(xù)成長潛力的行業(yè),在子行業(yè)的配置上,本基金將綜合考慮多方面的因素。具體而言,可分為三個步驟:首先,行業(yè)研究員通過對各子行業(yè)面臨的國家財政稅收等政策、競爭格局、估值水平進(jìn)行研判,結(jié)合各行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景,動態(tài)調(diào)整各自所屬行業(yè)的投資評級和配置建議;其次,行業(yè)比較分析師綜合內(nèi)、外部研究資源,參照比較基準(zhǔn),比較各子行業(yè)的相對投資價值,提出重點行業(yè)配置比重的建議;最后,基金經(jīng)理將根據(jù)行業(yè)研究員、行業(yè)比較分析師的建議結(jié)合市場投資環(huán)境的預(yù)期與判斷確定子行業(yè)的配置比重,對子行業(yè)基本面因素已出現(xiàn)積極變化但股票市場反應(yīng)滯后的子行業(yè)進(jìn)行重點配置。 (3)個股精選策略 本基金對所涵蓋上市公司的“成長性-估值指標(biāo)”二維的概念、公司治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行綜合評價。具體而言,主要考慮的因素包括: 1)“成長性-估值指標(biāo)”是一個二維的概念(毛利率、凈利率、ROE等指標(biāo)為代表的成長性維度與PE、PB等指標(biāo)為代表的估值維度),其分別反映公司的成長能力和估值水平?；鸸芾砣肆η笤谶@兩個維度中選出高成長性下具有低估值屬性的投資標(biāo)的。在實際投資操作中,本基金并不拘泥于參照單一指標(biāo),而是將綜合考慮上市公司的基本面后,最大程度地篩選出具有持續(xù)投資價值的上市公司。 2)公司治理結(jié)構(gòu):公司治理結(jié)構(gòu)的評估是指對上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、對股東利益的保護(hù)、經(jīng)營管理的自主性、政府及母公司對公司內(nèi)部的干預(yù)程度,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,股東會、董事會和監(jiān)事會的實際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。公司治理結(jié)構(gòu)是決定公司評估價值的重要因素,也是決定公司盈利能力能否持續(xù)的重要因素。在國內(nèi)上市公司較普遍存在治理結(jié)構(gòu)缺陷的情況下,本基金管理人對個股的選擇將尤為注重對上市公司治理結(jié)構(gòu)的評估,以期為投資者挑選出具備持續(xù)盈利能力的股票。本基金管理人將主要通過以下五個方面對上市公司治理水平進(jìn)行評估: A產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) B行業(yè)展望 C股東價值創(chuàng)造力 D公司戰(zhàn)略及管理質(zhì)量 E公司治理。 其他基金份額的投資策略 本基金可以投資其他基金份額,管理人將根據(jù)其他基金的投資目標(biāo)、投資策略、投資績效、風(fēng)險收益特征等因素,精選適宜的基金品種進(jìn)行投資,例如持有貨幣市場基金進(jìn)行流動性管理等。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金各類基金份額每年收益分配次數(shù)最多為4次,各基金份額類別每次每單位基金份額的分配金額不得低于該次收益分配基準(zhǔn)日相應(yīng)基金份額類別的每單位基金份額可供分配利潤的20%;若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應(yīng)的可供分配利潤可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只混合型基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金,屬于中高風(fēng)險收益特征的基金品種。