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| 基金全稱 | 華泰柏瑞量化絕對收益策略定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 華泰柏瑞量化絕對收益混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001073（前端） | 基金類型 | 混合型-絕對收益 |
| 發(fā)行日期 | 2015年06月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年06月29日 / 4.970億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.51億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5181億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 華泰柏瑞基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 田漢卿、盛豪 | 成立來分紅 | 每份累計0.23元（4次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 三個月銀行定期存款稅后收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
利用定量投資模型,靈活應(yīng)用多種策略對沖投資組合的市場風(fēng)險,謀求投資組合資產(chǎn)的長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、存托憑證、股指期貨、權(quán)證、債券(國債、金融債、企業(yè)/公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)和現(xiàn)金,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。
在力求有效控制投資風(fēng)險的前提下,通過全市場選股構(gòu)建預(yù)期收益高于市場回報的投資組合,同時利用股指期貨等多種策略對沖投資組合的市場風(fēng)險,以求獲得不依賴市場整體走向的比較穩(wěn)定的長期資產(chǎn)增值。 1、股票投資策略 (1)多因子alpha模型——股票超額回報預(yù)測 多因子alpha模型以中國股票市場較長期的回測研究為基礎(chǔ),結(jié)合前瞻性市場判斷,用精研的多個因子捕捉市場有效性暫時缺失之處,以多因子在不同個股上的不同體現(xiàn)估測個股的超值回報。概括來講,本基金alpha模型的因子可歸為如下幾類:價值(value)、質(zhì)量(quality)、動量(momentum)、成長(growth)、市場預(yù)期等等。公司的量化投研團隊會持續(xù)研究市場的狀態(tài)以及市場變化,并對模型和模型所采用的因子做出適當更新或調(diào)整。 多因子alpha模型利用長期積累并最新擴展的數(shù)據(jù)庫,科學(xué)地考慮了大量的各類信息,包括來自市場各類投資者、公司各類報表、分析師預(yù)測等等多方的信息。基金經(jīng)理根據(jù)市場狀況及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷,適合調(diào)整各因子類別的具體組成及權(quán)重。 (2)風(fēng)險估測模型——有效控制預(yù)期風(fēng)險 本基金將利用風(fēng)險預(yù)測模型和適當?shù)目刂拼胧?有效控制投資組合的預(yù)期投資風(fēng)險,并力求將投資組合的實現(xiàn)風(fēng)險控制在目標范圍內(nèi)。 (3)交易成本模型——控制交易成本以保護投資業(yè)績 本基金的交易成本模型既考慮固定成本,也考慮交易的市場沖擊效應(yīng),以減少交易對業(yè)績造成的負面影響。在控制交易成本的基礎(chǔ)上,進行投資收益的優(yōu)化。 (4)投資組合的優(yōu)化 本基金將綜合考慮預(yù)期回報,風(fēng)險及交易成本進行投資組合優(yōu)化。其選股范圍將包括流動性和基本面信息較好的股票。 (5)投資組合的調(diào)整 本基金將根據(jù)所考慮各種信息的變化情況,對投資組合進行重新優(yōu)化,調(diào)整投資組合的構(gòu)成,并根據(jù)市場情況適當控制和調(diào)整投資組合的換手率。 2、量化對沖策略 現(xiàn)階段本基金將利用股指期貨剝離多頭股票部分的系統(tǒng)性風(fēng)險?；鸾?jīng)理根據(jù)市場的變化、現(xiàn)貨市場與期貨市場的相關(guān)性因素,計算組合需要的市場風(fēng)險暴露度貝塔。然后根據(jù)貝塔模型,計算投資組合中股票部分對股指期貨標的的貝塔暴露度從而進一步計算需要使用的期貨合約數(shù)量,對合約數(shù)量進行動態(tài)跟蹤與測算,并進行適合靈活調(diào)整。同時,綜合考慮各個月份期貨合約之間的定價關(guān)系、套利機會、流動性以及保證金要求等因素,在各個月份期貨合約之間進行動態(tài)配置,通過空頭部分的優(yōu)化創(chuàng)造額外收益。 隨著監(jiān)管的放開及其他工具流動性增強,基金管理人會考慮使用其他對沖工具,例如融券賣空,股指期權(quán),個股期權(quán),互換等等,通過優(yōu)選空頭工具,采用優(yōu)化高效的市場風(fēng)險管理方式。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 4、固定收益資產(chǎn)投資策略 本基金固定收益資產(chǎn)投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。 固定收益資產(chǎn)包括債券(國債、金融債、企業(yè)/公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等。 本基金管理人將基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的深入分析、國內(nèi)財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產(chǎn)的影響,進行合理的利率預(yù)期,判斷市場的基本走勢,制定久期控制下的資產(chǎn)類屬配置策略。在固定收益資產(chǎn)投資組合構(gòu)建和管理過程中,本基金管理人將具體采用期限結(jié)構(gòu)配置、市場轉(zhuǎn)換、信用利差和相對價值判斷、信用風(fēng)險評估、現(xiàn)金管理等管理手段進行個券選擇。 5、其他金融衍生工具投資策略 在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),本基金可基于謹慎原則運用股票指數(shù)期貨、權(quán)證、期權(quán)、互換 等相關(guān)金融衍生工具對基金投資組合進行管理,以控制投資組合風(fēng)險、提高投資效率,從而更好地實現(xiàn)本基金的投資目標。 6、融資融券及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的投資策略 在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),在不改變基金的風(fēng)險收益特征及對持有人無不利影響的前提下,基金可基于審慎經(jīng)營原則參與融資融券及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù),對參與的業(yè)務(wù)進行科學(xué)的管理及有效的風(fēng)險控制,以提高組合的投資效率,從而更好地實現(xiàn)本基金的投資目標。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的25%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按照除權(quán)除息日凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為特殊的混合型基金,通過采用量化對沖策略剝離市場系統(tǒng)性風(fēng)險,因此相對股票型基金和一般的混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險較小。