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| 基金全稱 | 寶盈轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 寶盈轉(zhuǎn)型動(dòng)力混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001075（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年04月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年04月29日 / 58.039億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.81億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 5.3599億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 寶盈基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 容志能 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*70%+中證綜合債券指數(shù)收益率*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上,積極投資于符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、質(zhì)地良好的上市公司證券,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有較好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、中小企業(yè)私募債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
本基金的投資策略具體由大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、固定收益類資產(chǎn)投資策略和權(quán)證投資策略四部分組成。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與資本市場(chǎng)環(huán)境的深入剖析,自上而下地實(shí)施積極的大類資產(chǎn)配置策略。主要考慮的因素包括: 1、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo):年度/季度GDP增速、固定資產(chǎn)投資總量、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、工業(yè)用電量、客運(yùn)量及貨運(yùn)量等; 2、政策因素:稅收、政府購(gòu)買(mǎi)總量以及轉(zhuǎn)移支付水平等財(cái)政政策,利率水平、貨幣凈投放等貨幣政策; 3、市場(chǎng)指標(biāo):市場(chǎng)整體估值水平、市場(chǎng)資金的供需以及市場(chǎng)的參與情緒等因素。 股票投資策略 1、“轉(zhuǎn)型動(dòng)力”股票的界定 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中,將會(huì)涌現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。本基金將會(huì)以經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型作為股票投資的主線,結(jié)合對(duì)上市公司基本面和估值水平的分析,重點(diǎn)投資受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、具有較高成長(zhǎng)性及盈利質(zhì)量的行業(yè)及個(gè)股,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是一個(gè)多層次、長(zhǎng)周期的過(guò)程,在這一過(guò)程中的相關(guān)領(lǐng)域及其上下游企業(yè)將在經(jīng)濟(jì)總量中處于支柱地位,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)領(lǐng)域主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面: 第一,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)應(yīng)的提高消費(fèi)服務(wù)占比,相關(guān)領(lǐng)域包括:食品飲料、家用電器等消費(fèi)行業(yè);醫(yī)療保健、金融保險(xiǎn)、旅游、娛樂(lè)等服務(wù)行業(yè)。 第二,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)對(duì)應(yīng)的新興產(chǎn)業(yè)占比提升和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)改造,相關(guān)領(lǐng)域包括:節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、新能源、新材料、新一代信息技術(shù)和生物技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè);農(nóng)林牧漁、采掘、建筑、電力、交通運(yùn)輸和房地產(chǎn)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。 第三,區(qū)域結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)應(yīng)的中西部經(jīng)濟(jì)占比及城鎮(zhèn)化率的提高,相關(guān)領(lǐng)域包括:公用事業(yè)、機(jī)械設(shè)備、商業(yè)貿(mào)易、房地產(chǎn)、建筑建材等。 1、行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置方面,本基金著重分析經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向以及行業(yè)技術(shù)成熟度、行業(yè)所處生命周期、行業(yè)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)空間、行業(yè)盈利前景、行業(yè)成長(zhǎng)空間及行業(yè)估值水平等多層面的因素,在此基礎(chǔ)上判斷行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力,從而確定本基金的行業(yè)配置。 2、個(gè)股精選策略 本基金在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析與定量分析相結(jié)合的方法,精選優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資。 (1)使用定性分析的方法,從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對(duì)上市公司的基本情況進(jìn)行分析。 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析:一是考察上市公司的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),包括市場(chǎng)地位和市場(chǎng)份額、在細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)先地位、品牌號(hào)召力與行業(yè)知名度以及營(yíng)銷渠道的優(yōu)勢(shì)和潛力等;二是考察上市公司的資源優(yōu)勢(shì),包括物質(zhì)和非物質(zhì)資源,例如市場(chǎng)資源、技術(shù)資源等;三是考察上市公司的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),包括專利保護(hù)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力和產(chǎn)品定價(jià)能力等優(yōu)勢(shì)。 市場(chǎng)前景分析:需要考量的因素包括市場(chǎng)的廣度、深度、政策扶持的強(qiáng)度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、開(kāi)拓市場(chǎng),進(jìn)而創(chuàng)造利潤(rùn)增長(zhǎng)的能力。 公司治理分析:公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣對(duì)包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評(píng)價(jià)、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)。 (2)使用定量分析的方法,通過(guò)財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估。本基金主要從盈利能力、成長(zhǎng)能力以及估值水平等方面進(jìn)行考量。 ①盈利能力 本基金通過(guò)盈利能力分析評(píng)估上市公司創(chuàng)造利潤(rùn)的能力,主要參考的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等。 ②成長(zhǎng)能力 本基金通過(guò)成長(zhǎng)能力分析評(píng)估上市公司未來(lái)的盈利增長(zhǎng)速度,主要參考的指標(biāo)包括EPS增長(zhǎng)率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等。 ③估值水平 本基金通過(guò)估值水平分析評(píng)估當(dāng)前市場(chǎng)估值的合理性,主要參考的指標(biāo)包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價(jià)值/EBITDA等。 4、存托憑證投資策略 本基金將結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)行人所處行業(yè)的景氣度,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、有關(guān)信息披露情況、市場(chǎng)估值等因素,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資,謹(jǐn)慎決定存托憑證的標(biāo)的選擇和配置比例。 固定收益類資產(chǎn)投資策略 在進(jìn)行固定收益類資產(chǎn)投資時(shí),本基金將會(huì)考量利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資和中小企業(yè)私募債券投資策略,選擇合適時(shí)機(jī)投資于低估的債券品種,通過(guò)積極主動(dòng)管理,獲得超額收益。 1、利率預(yù)期策略 通過(guò)全面研究GDP、物價(jià)、就業(yè)以及國(guó)際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,并預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。 2、信用債券投資策略 根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。 債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定需要重點(diǎn)分析企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營(yíng)效益等財(cái)務(wù)信息,同時(shí)需要考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來(lái)的償債能力,評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 3、套利交易策略 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如國(guó)債與金融債)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來(lái)獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或者市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí)這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該類基金份額基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金,屬于中高收益/風(fēng)險(xiǎn)特征的基金。