掃一掃二維碼
用手機(jī)打開(kāi)頁(yè)面
| 基金全稱 | 信澳轉(zhuǎn)型創(chuàng)新股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 信澳轉(zhuǎn)型創(chuàng)新股票A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001105（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2015年03月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年04月15日 / 28.635億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.89億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 2.4736億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 信達(dá)澳亞基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 朱然 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*85%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)積極主動(dòng)的管理,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,深度挖掘企業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新過(guò)程中產(chǎn)生的各類投資機(jī)遇,力爭(zhēng)在中長(zhǎng)期為投資者獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票等)、存托憑證、債券(含中小企業(yè)私募債、可轉(zhuǎn)換債券等)、債券回購(gòu)、現(xiàn)金、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采取自上而下和自下而上相結(jié)合的積極主動(dòng)的投資策略,并對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。由于本基金為股票型基金,核心投資策略為股票精選策略,同時(shí)輔以資產(chǎn)配置策略優(yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益,提升投資組合回報(bào)。 資產(chǎn)配置策略 本基金管理人使用趨勢(shì)和估值相結(jié)合的方式,結(jié)合定量和定性分析,從多個(gè)角度考慮宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場(chǎng)面等多種因素,綜合分析評(píng)判證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及其演化趨勢(shì)。 通過(guò)分析股票、債券等資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的匹配關(guān)系,在此基礎(chǔ)上,在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票和債券的比例。 本基金考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括GDP增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)的增長(zhǎng)率等指標(biāo)。 本基金考慮的市場(chǎng)因素包括但不限于市場(chǎng)的資金供求變化、 上市公司的盈利增長(zhǎng)情況、 市場(chǎng)總體 P/E、P/B等指標(biāo)相對(duì)于長(zhǎng)期均值水平的偏離度、 經(jīng)濟(jì)增速相近的國(guó)家估值水平橫向比較等多種指標(biāo),通過(guò)對(duì)上述指標(biāo)的綜合分析和研究實(shí)施投資組合的資產(chǎn)配置。 股票精選策略 本基金主要的股票投向是通過(guò)內(nèi)生或者外延方式,使得公司的商業(yè)模式、主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)創(chuàng)新升級(jí)或者跨行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),獲得新的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)價(jià)值高速成長(zhǎng)的企業(yè)。 (1)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的涵義 在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段,由于特定的社會(huì)需求、技術(shù)以及當(dāng)時(shí)的政策導(dǎo)向等多種因素的共同作用下,各個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度、空間和行業(yè)前景存在差異,企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)的具體商業(yè)模式也不盡相同。在原有業(yè)務(wù)發(fā)展面臨困境,或是新行業(yè)面臨高速發(fā)展的機(jī)遇,部分企業(yè)通過(guò)并購(gòu)、重組、拓展等策略進(jìn)入新行業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和新的發(fā)展機(jī)遇,或者通過(guò)內(nèi)生的技術(shù)、組織、機(jī)制等創(chuàng)新手段,開(kāi)拓具有較好發(fā)展前景的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,獲得新的轉(zhuǎn)折性的發(fā)展機(jī)遇,稱之為轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。 本基金轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的界定主要包括轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新兩個(gè)方面: 一是轉(zhuǎn)型的界定,主要包括傳統(tǒng)行業(yè)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的企業(yè)切入新的領(lǐng)域以及由于收購(gòu)兼并獲得新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。 傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型主要是指?jìng)鹘y(tǒng)行業(yè)的公司切入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,例如水泥、鋼鐵等傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè),由于掌握了余熱發(fā)電、污水處理等新的技術(shù),進(jìn)而切入政府產(chǎn)業(yè)政策長(zhǎng)期鼓勵(lì)的節(jié)能環(huán)保行業(yè),企業(yè)實(shí)現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型;或者企業(yè)通過(guò)兼并收購(gòu)那些政府產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)、前景良好的中小企業(yè)進(jìn)而獲得了全新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。 二是業(yè)務(wù)創(chuàng)新的界定,主要包括企業(yè)在公司治理結(jié)構(gòu)、新的技術(shù)、新的營(yíng)銷渠道、新的產(chǎn)品或者新的管理模式方面實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新突破,進(jìn)而拉動(dòng)企業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的增長(zhǎng)周期。 公司治理結(jié)構(gòu)方面的創(chuàng)新包括:公司進(jìn)行混合所制改革或者股權(quán)激勵(lì),由于治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,使得公司潛力得到更大的釋放,進(jìn)而推動(dòng)公司業(yè)績(jī)進(jìn)入一個(gè)新的增長(zhǎng)周期;新的技術(shù)是指公司由于長(zhǎng)期研發(fā)或者專利權(quán)購(gòu)買(mǎi)等原因掌握了國(guó)內(nèi)或者國(guó)際同行業(yè)領(lǐng)先的先進(jìn)技術(shù),進(jìn)而獲得了新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì);新的營(yíng)銷渠道是指公司產(chǎn)品銷售渠道獲得了實(shí)質(zhì)性突破,例如介入電子商務(wù)或者其他新的渠道領(lǐng)域,進(jìn)而拉動(dòng)公司銷售快速增長(zhǎng);新的產(chǎn)品是指公司開(kāi)發(fā)出更加適合目標(biāo)客戶需求的新產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)銷售收入的快速增長(zhǎng);新的管理模式是指公司由于在內(nèi)部管理方面引入激勵(lì)約束機(jī)制更強(qiáng)的管理制度,例如事業(yè)部制度等,進(jìn)而帶動(dòng)公司進(jìn)入一個(gè)新的增長(zhǎng)階段。 (2)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新主題股票的挖掘 1)初選股票庫(kù)的構(gòu)建 本基金對(duì)初選股票庫(kù)的構(gòu)建,是在轉(zhuǎn)型創(chuàng)新主題界定的范疇中,過(guò)濾掉明顯不具備投資價(jià)值的股票。剔除的股票包括法律法規(guī)和本基金管理人制度明確禁止投資的股票、ST和*ST股票、籌碼集中度高且流動(dòng)性差的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等。 同時(shí),本基金將密切關(guān)注股票市場(chǎng)企業(yè)動(dòng)態(tài),根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整初選股票庫(kù)。 2)風(fēng)格股票庫(kù)的構(gòu)建 在初選股票庫(kù)的基礎(chǔ)上,本基金將結(jié)合定量評(píng)估、定性分析和估值分析來(lái)綜合評(píng)估備選公司轉(zhuǎn)型創(chuàng)新活動(dòng)的價(jià)值,從中選擇通過(guò)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的上市公司。 ①行業(yè)配置 本基金將持續(xù)跟蹤經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)家的相關(guān)政策等,評(píng)估各行業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用,高度關(guān)注具備良好經(jīng)濟(jì)效益或社會(huì)溢出效應(yīng),預(yù)期未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將保持高增長(zhǎng)的行業(yè),確定為主題行業(yè)。具體分析時(shí),管理人通過(guò)跟蹤各行業(yè)整體的收入增速、利潤(rùn)增速、毛利率變動(dòng)幅度、ROIC變動(dòng)情況,依此來(lái)判斷各行業(yè)的景氣度,再根據(jù)行業(yè)整體的估值情況,市場(chǎng)的預(yù)期,目前機(jī)構(gòu)配置的比例來(lái)綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。在操作過(guò)程中,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)中期趨勢(shì)、政策環(huán)境變化、各行業(yè)景氣度情況以及估值區(qū)間水平等因素,對(duì)行業(yè)配置不斷進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。 ②個(gè)股精選 本基金基于動(dòng)態(tài)靜態(tài)指標(biāo)相結(jié)合的原則,采用內(nèi)在價(jià)值、相對(duì)價(jià)值相結(jié)合的評(píng)估方法,如市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、企業(yè)價(jià)值/息稅、折舊、攤銷前利潤(rùn)(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等,對(duì)企業(yè)進(jìn)行合理性評(píng)估。 (3)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的投資決策 轉(zhuǎn)型創(chuàng)新主題投資中,確定轉(zhuǎn)型切入的主題行業(yè)所處的發(fā)展階段尤其重要,基金管理人定期召開(kāi)投資決策委員會(huì)會(huì)議,由宏觀經(jīng)濟(jì)研究員、策略研究員、行業(yè)研究員和基金經(jīng)理對(duì)主題行業(yè)進(jìn)行評(píng)估,綜合考慮主題發(fā)展階段、主題催化因素、主題市場(chǎng)容量、主題估值水平等因素,確定每個(gè)主題行業(yè)的配置權(quán)重范圍,從而進(jìn)行相關(guān)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新主題股票的配置。 存托憑證投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后的各類基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán),由于本基金各類基金份額收取費(fèi)用情況不同,各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為股票型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益率的基金產(chǎn)品。