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| 基金全稱 | 中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001227（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年05月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年05月14日 / 126.023億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.29億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 8.3340億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周楠 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證信息技術(shù)指數(shù)×60%+上證國(guó)債指數(shù)×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金重點(diǎn)關(guān)注國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保證充分流動(dòng)性的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含中小企業(yè)私募債券)、可轉(zhuǎn)換債券、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用“自上而下”的大類資產(chǎn)配置策略和“自下而上”的股票投資策略相結(jié)合的方法進(jìn)行投資。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策、市場(chǎng)和行業(yè)發(fā)展階段判定當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而科學(xué)地指導(dǎo)大類資產(chǎn)配置。通過對(duì)各類資產(chǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益特征的判定,來(lái)確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例,規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。本基金采用的分析因素有: 1、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo):通過對(duì)證券市場(chǎng)基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析,研判宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)以及對(duì)證券市場(chǎng)的影響。分析的主要指標(biāo)包括:年度及季度GDP增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)、貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、工業(yè)用電量等; 2、政策層面因素:通過對(duì)國(guó)家政策的前瞻性分析,研究不同政策發(fā)布對(duì)不同類別資產(chǎn)的影響。分析的主要指標(biāo)包括:貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策的變化趨勢(shì)、稅收、政府購(gòu)買總量以及轉(zhuǎn)移支付水平等財(cái)政政策,利率水平、貨幣凈投放等貨幣政策等; 3、市場(chǎng)層面因素:包括資金供求變化、總體估值水平相對(duì)于歷史均值的偏離度、不同主題或行業(yè)的市場(chǎng)輪動(dòng)情況等; 4、行業(yè)層面因素:包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、行業(yè)生命周期、國(guó)際比較、產(chǎn)業(yè)投資情況等。 本基金將綜合運(yùn)用定量和定性分析手段,從宏觀、中觀、微觀等多個(gè)角度,綜合考慮整體資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性及各類資產(chǎn)相關(guān)性等因素,對(duì)大類資產(chǎn)配置比例進(jìn)行靈活優(yōu)化,精選具有內(nèi)在價(jià)值和成長(zhǎng)潛力的股票和流動(dòng)性好、到期收益率與信用質(zhì)量相對(duì)較高的債券等資產(chǎn)構(gòu)建投資組合。 此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 (二)股票投資策略 本基金采用主題投資策略,通過對(duì)國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r持續(xù)跟蹤,分析信息產(chǎn)業(yè)的變化趨勢(shì)和新技術(shù)的發(fā)展方向,選擇具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新能力及增長(zhǎng)潛力的好的上市公司進(jìn)行投資,不斷挖掘?qū)儆谛畔a(chǎn)業(yè)的投資主題及相關(guān)股票,分享這類企業(yè)帶來(lái)的較高回報(bào)。 1、 信息產(chǎn)業(yè)的界定 信息產(chǎn)業(yè)是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和公共社會(huì)需求,從事信息資源的研究、開發(fā)與利用,以信息及其設(shè)備、設(shè)施等產(chǎn)品為主要產(chǎn)出,生產(chǎn)信息產(chǎn)品和提供信息服務(wù)的各個(gè)行業(yè)的集合。 本基金對(duì)信息產(chǎn)業(yè)主題范疇的投資范圍界定為: (1)屬于傳統(tǒng)信息產(chǎn)業(yè)的行業(yè):主要包含通信(電信運(yùn)營(yíng)、動(dòng)力設(shè)備、通信終端及配件、網(wǎng)絡(luò)覆蓋優(yōu)化與運(yùn)維、網(wǎng)絡(luò)接配及塔設(shè)、系統(tǒng)設(shè)備、線纜、增值服務(wù)等領(lǐng)域)、傳媒(平面媒介、廣播電視、電影動(dòng)畫、整體營(yíng)銷、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域)、電子元器件(半導(dǎo)體、電子設(shè)備及其他元器件等領(lǐng)域)、計(jì)算機(jī)(計(jì)算機(jī)硬件、PC及服務(wù)器硬件、專用計(jì)算機(jī)設(shè)備、基礎(chǔ)軟件及套裝軟件、行業(yè)應(yīng)用軟件、IT外包服務(wù)、系統(tǒng)集成及IT咨詢等領(lǐng)域)等領(lǐng)域; (2)受益于信息化進(jìn)程的行業(yè):指通過信息化手段提升效率、降低成本和控制風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)行業(yè),包括但不限于金融、醫(yī)療、教育、軍工、汽車、零售、物流等受益于信息化進(jìn)程的行業(yè)或相應(yīng)主題; (3)當(dāng)前非主營(yíng)業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于信息產(chǎn)業(yè),且未來(lái)這些產(chǎn)品或服務(wù)有望成為主要利潤(rùn)來(lái)源的行業(yè)。 本基金投資于信息產(chǎn)業(yè)主題的證券不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%,若未來(lái)由于技術(shù)進(jìn)步或政策變化導(dǎo)致本基金信息產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)行業(yè)和公司相關(guān)業(yè)務(wù)的覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng),基金管理人有權(quán)適時(shí)對(duì)上述定義進(jìn)行補(bǔ)充和修訂。 2、信息產(chǎn)業(yè)的投資主題挖掘 在確定了信息產(chǎn)業(yè)的范疇之后,本基金將進(jìn)行主題挖掘和主題配置,通過深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和不同行業(yè)自身的周期變化特征以及在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的位置,確定在當(dāng)前宏觀背景下適宜投資的重點(diǎn)行業(yè)。在投資組合管理過程中,基金管理人也將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及各個(gè)行業(yè)的基本面特征對(duì)行業(yè)配置進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)地調(diào)整。 基金管理人定期召開投資決策委員會(huì)會(huì)議,由宏觀經(jīng)濟(jì)研究員、策略研究員、行業(yè)研究員和基金經(jīng)理對(duì)主題進(jìn)行評(píng)估,綜合考慮主題發(fā)展階段、主題催化因素、主題市場(chǎng)容量、主題估值水平等因素,確定每個(gè)主題的配置權(quán)重范圍,從而進(jìn)行主題配置。 3、個(gè)股選擇 第一步,通過主題相關(guān)度篩選,構(gòu)建信息產(chǎn)業(yè)股票庫(kù)。 在確定了信息產(chǎn)業(yè)范疇和相關(guān)投資主題之后,基金管理人每半年末根據(jù)股票“主題相關(guān)度”指標(biāo)打分情況,確定信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票。在此期間對(duì)于未被納入最近一次篩選范圍的股票(如新股上市等),如果其“主題相關(guān)度”可滿足標(biāo)準(zhǔn),也稱為信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票。 本基金主要根據(jù)公司戰(zhàn)略定位、公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)能夠受惠于投資主題的程度來(lái)確定“主題相關(guān)度”。具體來(lái)說(shuō),就是由研究員衡量主題因素對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度并打分,作為企業(yè)和投資主題的相關(guān)度標(biāo)準(zhǔn)。打分的依據(jù)主要有以下幾個(gè)方面: (1)公司戰(zhàn)略定位; (2)公司所處行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的影響程度; (3)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)受此主題驅(qū)動(dòng)的變動(dòng)幅度; (4)公司的盈利模式; (5)公司競(jìng)爭(zhēng)力分析,包括管理者素質(zhì)、市場(chǎng)營(yíng)銷能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、專有技術(shù)、特許權(quán)、品牌、重要客戶等; (6)公司財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理能力,包括財(cái)務(wù)安全性指標(biāo),反映行業(yè)特性的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司股權(quán)與債權(quán)融資能力與成本分析、公司再投資收益率分析等。還特別關(guān)注公司投資信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司股權(quán)情況。 本基金將信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票納入信息產(chǎn)業(yè)股票庫(kù)。本基金投資于信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)證券的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。 第二步,綜合考慮企業(yè)成長(zhǎng)、價(jià)值及盈利特性,構(gòu)建股票備選庫(kù)。 本基金重點(diǎn)選擇市場(chǎng)估值合理、盈利能力出色且營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的股票進(jìn)入備選庫(kù)。研究員對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析預(yù)測(cè),分別評(píng)估企業(yè)成長(zhǎng)、價(jià)值及盈利特性。通過對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)定一定的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)打分排序,選取排名在前50%的個(gè)股進(jìn)入股票備選庫(kù)。 建立股票備選庫(kù)參考指標(biāo)包括: (1)成長(zhǎng)特性指標(biāo):包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流同比增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率等; (2)價(jià)值特性指標(biāo):包括市盈率、市凈率、PEG、市銷率等; (3)盈利特性指標(biāo):包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利率、投入資本回報(bào)率、銷售凈利率等。 由于公司經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)環(huán)境在不斷發(fā)生變化,基金將實(shí)時(shí)跟蹤上市公司風(fēng)險(xiǎn)因素和成長(zhǎng)性因素的變動(dòng),對(duì)分析指標(biāo)及其權(quán)重設(shè)置進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 第三步,個(gè)股定性分析,構(gòu)建股票精選庫(kù)。 在股票備選庫(kù)的基礎(chǔ)上,本基金從公司治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)行等方面對(duì)個(gè)股進(jìn)行定性分析,構(gòu)建股票精選庫(kù)。 精選庫(kù)股票在公司治理結(jié)構(gòu)方面需滿足以下標(biāo)準(zhǔn): (1)主要股東資信良好,持股結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定,注重中小股東利益,無(wú)非經(jīng)營(yíng)性占款; (2)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,發(fā)展戰(zhàn)略明晰,具有良好的創(chuàng)新能力和優(yōu)良的核心競(jìng)爭(zhēng)力,信息披露透明; (3)管理規(guī)范,企業(yè)家素質(zhì)突出,具有合理的管理層激勵(lì)與約束機(jī)制,建立科學(xué)的管理與組織架構(gòu)。 精選庫(kù)股票在公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)行方面需滿足以下標(biāo)準(zhǔn): (1)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和償債能力,資產(chǎn)負(fù)債率合理。具有持續(xù)的成長(zhǎng)能力,通過對(duì)公司商業(yè)模式的全方位分析判斷公司成長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)源和持續(xù)性; (2)主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定運(yùn)行,收入及利潤(rùn)保持合理增長(zhǎng),資產(chǎn)盈利能力較高; (3)凈資產(chǎn)收益率處在領(lǐng)先水平; (4)財(cái)務(wù)管理能力較強(qiáng),現(xiàn)金收支安排有序; (5)公司擁有創(chuàng)新能力、專有技術(shù)、特許權(quán)、品牌、渠道優(yōu)勢(shì)、重要客戶等。 (三)債券投資策略 在債券投資部分,本基金在債券組合平均久期、期限結(jié)構(gòu)和類屬配置的基礎(chǔ)上,對(duì)影響個(gè)別債券定價(jià)的主要因素,包括流動(dòng)性、市場(chǎng)供求、信用風(fēng)險(xiǎn)、票息及付息頻率、稅賦、含權(quán)等因素進(jìn)行分析,并結(jié)合對(duì)未來(lái)信息產(chǎn)業(yè)主題及相關(guān)行業(yè)的基本面判斷,選擇具有良好投資價(jià)值的債券品種進(jìn)行投資,確定債券的投資組合。 1、久期策略 根據(jù)國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家的貨幣政策、匯率政策等經(jīng)濟(jì)因素,對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè),并確定本基金投資組合久期的長(zhǎng)短。考慮到收益率變動(dòng)對(duì)久期的影響,若預(yù)期利率將持續(xù)下行,則增加信用投資組合的久期;相反,則縮短信用投資組合的久期。組合久期選定之后,要根據(jù)各相關(guān)經(jīng)濟(jì)因素的實(shí)時(shí)變化,及時(shí)調(diào)整組合久期?？紤]信用溢價(jià)對(duì)久期的影響,若經(jīng)濟(jì)下行,預(yù)期利率持續(xù)下行的同時(shí),長(zhǎng)久期產(chǎn)品比短久期產(chǎn)品將面臨更多的信用風(fēng)險(xiǎn),信用溢價(jià)要求更高。因此應(yīng)縮短久期,并盡量配置更多的信用級(jí)別較高的產(chǎn)品。 2、期限結(jié)構(gòu)策略 本基金根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場(chǎng)的供需關(guān)系、投資者對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期等因素,對(duì)收益率曲線的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)幅度做出預(yù)測(cè)。收益率曲線的變動(dòng)趨勢(shì)包括:向上平行移動(dòng)、向下平行移動(dòng)、曲線趨緩轉(zhuǎn)折、曲線陡峭轉(zhuǎn)折、曲線正蝶式移動(dòng)和曲線反蝶式移動(dòng)等。本基金根據(jù)變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)幅度預(yù)測(cè)來(lái)決定信用投資產(chǎn)品組合的期限結(jié)構(gòu),然后選擇采取相應(yīng)期限結(jié)構(gòu)的策略:子彈策略、杠鈴策略或梯式策略。若預(yù)期收益曲線平行移動(dòng),且幅度較大,宜采用杠鈴策略;若幅度較小,宜采用子彈策略;若預(yù)期收益曲線做趨緩轉(zhuǎn)折,宜采用杠鈴策略;若預(yù)期收益曲線做陡峭轉(zhuǎn)折,且幅度較大,宜采用杠鈴策略;若幅度較小宜采用子彈策略。用做判斷依據(jù)的具體正向及負(fù)向變動(dòng)幅度臨界點(diǎn),需要運(yùn)用測(cè)算模型進(jìn)行測(cè)算。 3、個(gè)券選擇策略 (1)特定跟蹤策略 特定是指某類或某個(gè)信用產(chǎn)品具有某種特別的特點(diǎn),這種特點(diǎn)會(huì)造成此類信用產(chǎn)品的價(jià)值被高估或者低估。特定跟蹤策略,就是要根據(jù)特定信用產(chǎn)品的特定特點(diǎn),進(jìn)行跟蹤和選擇。在所有的信用產(chǎn)品中,尋找在持有期內(nèi)級(jí)別上調(diào)可能性比較大的產(chǎn)品,并進(jìn)行配置;對(duì)在持有期內(nèi)級(jí)別下調(diào)可能性比較大的產(chǎn)品,要進(jìn)行規(guī)避。判斷的基礎(chǔ)就是對(duì)信用產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)內(nèi)部跟蹤評(píng)級(jí)及對(duì)信用評(píng)級(jí)要素進(jìn)行持續(xù)跟蹤與判斷,簡(jiǎn)單的做法就是跟蹤特定事件:國(guó)家特定政策及特定事件變動(dòng)態(tài)勢(shì)、行業(yè)特定政策及特定事件變動(dòng)態(tài)勢(shì)、公司特定事件變動(dòng)態(tài)勢(shì),并對(duì)特定政策及事件對(duì)于信用產(chǎn)品的級(jí)別變化影響程度進(jìn)行評(píng)估,從而決定對(duì)于特定信用產(chǎn)品的取舍。 (2)相對(duì)價(jià)值策略 本策略的宗旨是要找到價(jià)值被低估的信用產(chǎn)品。屬于同一個(gè)行業(yè)、類屬同一個(gè)信用級(jí)別且具有相近期限的不同債券,由于息票因素、流動(dòng)性因素及其他因素的影響程度不同,可能具有不同的收益水平和收益變動(dòng)趨勢(shì),對(duì)同類債券的利差收益進(jìn)行分析,找到影響利差的因素,并對(duì)利差水平的未來(lái)走勢(shì)做出判斷,找到價(jià)值被低估的個(gè)券,進(jìn)而相應(yīng)地進(jìn)行債券置換。本策略實(shí)際上是某種形式上的債券互換,也是尋求相對(duì)價(jià)值的一種投資選擇策略。 這種投資策略的一個(gè)切實(shí)可行的操作方法是:在一級(jí)市場(chǎng)上,尋找并配置在同等行業(yè)、同等期限、同等信用級(jí)別下?lián)碛休^高票面利率的信用產(chǎn)品;在二級(jí)市場(chǎng)上,尋找并配置同等行業(yè)、同等信用級(jí)別、同等票面利率下具有較低二級(jí)市場(chǎng)信用溢價(jià)(價(jià)值低估)的信用產(chǎn)品并進(jìn)行配置。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 利用自下而上的公司、行業(yè)層面定性分析,結(jié)合Z-Score、KMV等數(shù)量分析模型,測(cè)算中小企業(yè)私募債的違約風(fēng)險(xiǎn)。考慮海外市場(chǎng)高收益?zhèn)`約事件在不同行業(yè)間的明顯差異,根據(jù)自上而下的宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)特性分析,從行業(yè)層面對(duì)中小企業(yè)私募債違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多維度的分析。個(gè)券的選擇基于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與通過公司內(nèi)部模型測(cè)算所得違約風(fēng)險(xiǎn)之間的差異,結(jié)合流動(dòng)性、信息披露、償債保障等方面的考慮。 (四)權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用權(quán)證及其他金融工具進(jìn)行套利、避險(xiǎn)交易,控制基金組合風(fēng)險(xiǎn),獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。未來(lái),隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 (五)股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過對(duì)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型,采用估值合理、流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,對(duì)本基金投資組合進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運(yùn)作效率。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的50%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種。