掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 興銀長樂半年定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興銀長樂定開債 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001246（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2015年06月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年06月09日 / 50.007億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0585億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 范泰奇、王深 | 成立來分紅 | 每份累計0.44元（24次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.06%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.10%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.10%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.01%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(總值)指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券含分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、協(xié)議存款、通知存款、銀行存款等以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 本基金不從二級市場買入股票或權(quán)證,也不參與一級市場新股申購或股票增發(fā)?？赊D(zhuǎn)債僅投資二級市場可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金以中長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析,自上而下決定資產(chǎn)配置及組合久期,并依據(jù)內(nèi)部信用評級系統(tǒng),深入挖掘價值被低估的標(biāo)的券種,實(shí)施積極的債券投資組合管理,以獲取較高的債券組合投資收益。 2、債券投資組合策略 在債券組合的構(gòu)建和調(diào)整上,本基金綜合運(yùn)用久期配置、期限結(jié)構(gòu)配置、類屬資產(chǎn)配置、收益率曲線策略、杠桿放大策略等組合管理手段進(jìn)行日常管理。 (1)久期配置策略 久期配置是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融市場運(yùn)行特點(diǎn)等方面的分析來確定組合的整體久期,在遵循組合久期與運(yùn)作周期的期限適當(dāng)匹配的前提下,有效地控制整體資產(chǎn)風(fēng)險。當(dāng)預(yù)測利率上升時,適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期,預(yù)測利率水平降低時,適當(dāng)延長投資組合的目標(biāo)久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在對宏觀經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策分析下,對收益率曲線形態(tài)可能變化給予方向性的判斷;同時根據(jù)收益率曲線的歷史趨勢、未來各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,預(yù)測收益率期限結(jié)構(gòu)的變化形態(tài),從而確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)。通過采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,從而達(dá)到預(yù)期收益最大化的目的。 (3)類屬資產(chǎn)配置策略 類屬資產(chǎn)配置策略是指現(xiàn)金、不同類型固定收益品種之間的配置。在確定組合久期和期限結(jié)構(gòu)分布的基礎(chǔ)上,根據(jù)各品種的流動性、收益性以及信用風(fēng)險等確定各子類資產(chǎn)的配置權(quán)重,即確定債券、存款、回購以及現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例。類屬配置主要根據(jù)各部分的相對價值確定,增持相對低估、價格將上升的類屬,減持相對高估、價格將下降的類屬,從而獲取較高的總回報。 (4)收益率曲線策略 收益率曲線形狀變化代表長、中、短期債券收益率差異變化,相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時差異較大。通過對同一類屬下的收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進(jìn)行分析,首先可以確定債券組合的目標(biāo)久期配置區(qū)域并確定采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略;其次,通過不同期限間債券當(dāng)前利差與歷史利差的比較,可以進(jìn)行增陡、減斜和凸度變化的交易。 (5)杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用買斷式回購、質(zhì)押式回購等方式融入低成本資金,并購買剩余年限相對較長并具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 3、債券投資策略 (1)信用債投資策略 本基金將重點(diǎn)投資信用類債券,以提高組合收益能力。信用債券相對央票、國債等利率產(chǎn)品的信用利差是本基金獲取較高投資收益的來源,本基金將在內(nèi)部信用評級的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風(fēng)險控制的框架下,積極投資信用債券,獲取信用利差帶來的高投資收益。 債券的信用利差主要受兩個方面的影響,一是市場信用利差曲線的走勢;二是債券本身的信用變化。本基金依靠對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、行業(yè)信用狀況、信用債券市場流動性風(fēng)險、信用債券供需情況等的分析,判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定各期限、各類屬信用債券的投資比例。依靠內(nèi)部評級系統(tǒng)分析各信用債券的相對信用水平、違約風(fēng)險及理論信用利差,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債券進(jìn)行投資,減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債券。 (2)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 基于行業(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉(zhuǎn)換債券估值模型分析,并結(jié)合市場環(huán)境情況等,本基金在一、二級市場投資可轉(zhuǎn)換債券,以達(dá)到在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目的。 1)行業(yè)配置策略 本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、經(jīng)濟(jì)周期,以及階段性市場投資主題的變化,綜合考慮宏觀調(diào)控目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素,精選成長前景明確或受益政策扶持的行業(yè)內(nèi)公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資布局。另外,由于宏觀經(jīng)濟(jì)所處的時期和市場發(fā)展的階段不同,不同行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券也將表現(xiàn)出不同的風(fēng)險收益特征。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的初期,持有資源類行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券將獲得良好的投資收益;而在經(jīng)濟(jì)衰退時期,持有防御類非周期行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券,將獲得更加穩(wěn)定的收益。 2)個券選擇策略 本基金將運(yùn)用企業(yè)基本面分析和理論價值分析策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提上,精選具有投資價值的可轉(zhuǎn)換債券,力爭實(shí)現(xiàn)較高的投資收益。 3)條款博弈策略 本基金將深入分析公司基本面,包括經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況,預(yù)測其未來發(fā)展戰(zhàn)略和融資需求,結(jié)合流動性、到期收益率、純債溢價率等因素,充分發(fā)掘這些條款給可轉(zhuǎn)換債券帶來的投資機(jī)會。 (3)資產(chǎn)支持證券投資策略 當(dāng)前國內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場以信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為主(包括以銀行貸款資產(chǎn)、住房抵押貸款等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)),仍處于創(chuàng)新試點(diǎn)階段。產(chǎn)品投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對個券進(jìn)行風(fēng)險分析和價值評估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,若基金在每季度最后一個交易日收盤后每10份基金份額可分配利潤金額高于0.1元(含本數(shù))時,則基金須在15個工作日之內(nèi)進(jìn)行收益分配;本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配只采用現(xiàn)金分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險品種,長期預(yù)期風(fēng)險收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。