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| 基金全稱(chēng) | 中郵創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中郵創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001275（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年07月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年07月23日 / 8.080億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.10億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.2091億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李沐曦 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)×60%+上證國(guó)債指數(shù)×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)合理的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保證充分流動(dòng)性的前提下,充分挖掘和利用中國(guó)科技進(jìn)步和創(chuàng)新過(guò)程中帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含中小企業(yè)私募債券)、可轉(zhuǎn)換債券、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
(一)大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì),判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對(duì)未來(lái)做出科學(xué)預(yù)測(cè)。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)流動(dòng)性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行靈活的大類(lèi)資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 (二)股票投資策略 本基金主要投資于具有創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)的上市公司。具有創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)的公司通過(guò)提供差異性的甚至具有顛覆性的產(chǎn)品或服務(wù)為公司創(chuàng)造出廣闊的藍(lán)海市場(chǎng),或者通過(guò)工藝流程的改進(jìn)甚至變革明顯提升性能或降低成本從而為公司帶來(lái)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)份額或者明顯高于行業(yè)的盈利能力。因而,在市場(chǎng)表現(xiàn)中,能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)較高的回報(bào),這類(lèi)企業(yè)是本基金重點(diǎn)投資對(duì)象。 1、創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)企業(yè)的篩選 本基金所指的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì),包括技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)和商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)兩種類(lèi)型。技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)創(chuàng)造和應(yīng)用新知識(shí)和新技術(shù),采用新工藝或新的生產(chǎn)方式,開(kāi)發(fā)生產(chǎn)新產(chǎn)品,提供新的服務(wù),提高產(chǎn)品質(zhì)量、或降低產(chǎn)品成本,占據(jù)市場(chǎng)并實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值的優(yōu)勢(shì)。商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)通過(guò)商業(yè)模式、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、管理體系、生產(chǎn)流程等方面的創(chuàng)新,使企業(yè)的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力得到持續(xù)改善的優(yōu)勢(shì)。 (1)技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì) 本基金將重點(diǎn)研究企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)力及其市場(chǎng)前景,并對(duì)企業(yè)研發(fā)管理體系、研發(fā)規(guī)劃、人才吸引力及激勵(lì)制度進(jìn)行分析 1)技術(shù)創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)力分析:通過(guò)專(zhuān)家訪(fǎng)談、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手調(diào)研、產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司交流等手段,有效判斷企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的先進(jìn)程度,被模仿的難易程度,從而有效判斷企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)的可持續(xù)性。 2)研發(fā)投入分析:公司為保證技術(shù)領(lǐng)先地位,應(yīng)確保研發(fā)資金的規(guī)模和持續(xù)性;同時(shí),確保人力資源投入與經(jīng)費(fèi)投入水平適當(dāng)增長(zhǎng)。對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的評(píng)判,所采用的主要量化指標(biāo)包括:研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的比重,近三年研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的規(guī)模以及增長(zhǎng)情況等。 3)研發(fā)能力分析:本基金從企業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)量、發(fā)明專(zhuān)利比重、擁有專(zhuān)利數(shù)量、專(zhuān)有技術(shù)、新產(chǎn)品推出周期等方面對(duì)企業(yè)的研發(fā)能力進(jìn)行分析。 (2)商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì) 本基金認(rèn)為商業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)是一種節(jié)約人力和資本的活動(dòng),即以更少的人力和資本投入取得更大的增長(zhǎng)。本基金將辨識(shí)企業(yè)是否在商業(yè)模式、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、管理體系、生產(chǎn)流程等商業(yè)行為方面有創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。本基金將重點(diǎn)分析商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)的持續(xù)性,分析企業(yè)的商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)在商業(yè)模式的可復(fù)制性,促進(jìn)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)、市場(chǎng)份額增長(zhǎng)、成本降低等方面的持續(xù)性。 對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的上市公司,如果已在或正在管理制度、營(yíng)銷(xiāo)體系、技術(shù)開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)體系等方面進(jìn)行創(chuàng)新,具有較大潛在發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效應(yīng),也屬于本基金的主要投資范圍。 2、創(chuàng)新管理能力分析 對(duì)具有創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)的某些企業(yè)而言,盡管不斷有創(chuàng)新活動(dòng),卻不能產(chǎn)生利潤(rùn),究其原因,主要在于創(chuàng)新管理能力欠缺,無(wú)法實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成果的商業(yè)價(jià)值。因此,本基金將對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新管理能力進(jìn)行分析,比如:企業(yè)的技術(shù)前瞻能力、企業(yè)的技術(shù)管理能力(是否具有科學(xué)規(guī)范的研發(fā)管理體系、激勵(lì)和人才培養(yǎng)機(jī)制)、企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展戰(zhàn)略的匹配能力、企業(yè)的資源整合能力以及企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)拓能力等;通過(guò)市場(chǎng)份額增長(zhǎng)、成本降低等各項(xiàng)具體指標(biāo)對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新管理能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。 3、創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 本基金認(rèn)為除上文所述的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)企業(yè)之外,還可以將產(chǎn)業(yè)鏈中可以受益于創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展的上下游優(yōu)秀的上市公司也納入本基金股票庫(kù)。這類(lèi)上市公司雖然分布在創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游,但他們將受益于為創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)企業(yè)提供原材料或者應(yīng)用創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)企業(yè)的新技術(shù)新模式獲得利潤(rùn)。 (四)債券投資策略 在債券投資部分,本基金在債券組合平均久期、期限結(jié)構(gòu)和類(lèi)屬配置的基礎(chǔ)上,對(duì)影響個(gè)別債券定價(jià)的主要因素,包括流動(dòng)性、市場(chǎng)供求、信用風(fēng)險(xiǎn)、票息及付息頻率、稅賦、含權(quán)等因素進(jìn)行分析,選擇具有良好投資價(jià)值的債券品種進(jìn)行投資。 (五)權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過(guò)利用權(quán)證及其他金融工具進(jìn)行套利、避險(xiǎn)交易,控制基金組合風(fēng)險(xiǎn),獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。未來(lái),隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 (六)股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過(guò)對(duì)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型,采用估值合理、流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,對(duì)本基金投資組合進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運(yùn)作效率。 (七)中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債是指中小微型企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。與傳統(tǒng)的信用債相比,中小企業(yè)私募債具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的顯著特點(diǎn)。 目前市場(chǎng)上正在或即將發(fā)行的中小企業(yè)私募債的期限通常都在三年以下,久期風(fēng)險(xiǎn)較低;其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要集中在信用和流通性。由于發(fā)行規(guī)模都比較小,這在一定程度上決定了其二級(jí)市場(chǎng)的流通性有限,換手率不高,所以本基金在涉及中小企業(yè)私募債投資時(shí),會(huì)將重點(diǎn)放在一級(jí)市場(chǎng),在有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取信用利差大的個(gè)券,并持有到期。 對(duì)單個(gè)券種的分析判斷與其它信用類(lèi)固定收益品種的方法類(lèi)似。在信用研究方面,本基金會(huì)加強(qiáng)自下而上的分析,將機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí)相結(jié)合,著重通過(guò)發(fā)行方的財(cái)務(wù)狀況、信用背景、經(jīng)營(yíng)能力、行業(yè)前景、個(gè)體競(jìng)爭(zhēng)力等方面判斷其在期限內(nèi)的償付能力,盡可能對(duì)發(fā)行人進(jìn)行充分詳盡地調(diào)研和分析;會(huì)傾向于大券商承銷(xiāo)的有上市訴求的企業(yè)。鑒于其信用風(fēng)險(xiǎn)大,流通性弱,本基金會(huì)嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)。所有中小企業(yè)私募債在投資前都必須實(shí)地調(diào)研,研究報(bào)告由研究員雙人會(huì)簽,并對(duì)投資比例有嚴(yán)格控制。重大投資決策需上報(bào)投資委員會(huì)。 (八)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線(xiàn)和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的50%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種。