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| 基金全稱 | 安信穩(wěn)健增值靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信穩(wěn)健增值混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001338（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年05月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年05月25日 / 53.465億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 37.92億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 22.6647億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張翼飛、李君 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.06元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中國人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)1年期人民幣定期存款基準(zhǔn)利率+3.00% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金將以嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制為前提,結(jié)合科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、具有前瞻性的宏觀策略分析以及深入的個(gè)股/個(gè)券挖掘,動(dòng)態(tài)靈活調(diào)整投資策略,力爭為基金份額持有人獲取較為確定且超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、大額存單、回購、其他貨幣市場工具等固定收益類品種,股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、權(quán)證等權(quán)益類品種,國債期貨、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金旨在追求絕對回報(bào),注重風(fēng)險(xiǎn)控制,通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)拇箢愘Y產(chǎn)配置策略和個(gè)券精選策略控制下行風(fēng)險(xiǎn),因勢利導(dǎo)運(yùn)用多樣化的投資策略實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)定增值。 1、資產(chǎn)配置策略 用全球化的視角分析中國經(jīng)濟(jì)增長的驅(qū)動(dòng)力和階段特征,通過宏觀基本面定性和定量研究,結(jié)合政策因素、市場情緒與估值因素等對比分析大類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益比,合理分配各大類資產(chǎn)配置比例,以實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值,具體包括: (1)宏觀因素:分析主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)變化路徑,主要包括 GDP 增速、工業(yè)增速、投資增速、物價(jià)指數(shù)、貨幣供應(yīng)量和利率水平等,遵循客觀的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律和現(xiàn)實(shí)約束,據(jù)此合理推斷對各大類資產(chǎn)的可能變化和影響。 (2)政策因素:緊密跟蹤經(jīng)濟(jì)體制改革政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、區(qū)域規(guī)劃發(fā)展政策、貨幣財(cái)政政策等,尤其注意經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的政策動(dòng)向。 (3)市場情緒與估值因素:不僅要橫向、縱向比較相對估值水平和絕對估值水平高低,同時(shí)關(guān)注成交量、新開戶數(shù)、基金倉位水平等情緒變化對估值的影響,在大類資產(chǎn)配置間尋找相對的估值洼地。 2、固定收益類投資策略 本基金將自上而下地在利率走勢分析、債券供求分析基礎(chǔ)上,靈活采用類屬配置、久期配置、信用配置、回購等投資策略,選擇流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平合理、到期收益率和信用質(zhì)量較高的品種,實(shí)現(xiàn)組合穩(wěn)健增值。 (1)類屬配置 從當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)所處環(huán)境和現(xiàn)實(shí)條件出發(fā),深入分析財(cái)政貨幣政策取向、流動(dòng)性供求關(guān)系和利率走勢等,比較到期收益率、流動(dòng)性、稅收和信用風(fēng)險(xiǎn)等方面的差異,在企業(yè)債、公司債、金融債、短期融資券、中期票據(jù)、國債、地方債、央票等債券品種間選擇定價(jià)合理或低估的品種配置,其中也包括浮動(dòng)利率債券和固定利率債券間的比例分配等,以分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益。 (2)久期配置 及時(shí)跟蹤影響市場資金供給與需求的關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)變量,分析并預(yù)測收益率曲線變化趨勢,并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應(yīng)的債券組合,如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等,在利率水平上升時(shí)縮短久期、在利率水平下降時(shí)拉長久期,從長、中、短期債券的價(jià)格變化中獲利。 (3)信用配置 從 ROE、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等分析債券主體盈利能力和償債能力,結(jié)合擔(dān)保條款與擔(dān)保主體的長期信用等級,獨(dú)立、客觀地評估主體違約風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)違約風(fēng)險(xiǎn),在承擔(dān)適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的條件下積極參與有較高收益率的信用債投資。同時(shí)在實(shí)際運(yùn)作過程中,建立信用評級預(yù)警制度,及時(shí)跟蹤影響信用評級主要因素的變化。 (4)回購策略 在有效控制風(fēng)險(xiǎn)情況下,通過合理質(zhì)押組合中持倉的債券進(jìn)行正回購,用融回的資金做加杠桿操作,提高組合收益。為提高資金使用效率,在適當(dāng)時(shí)點(diǎn)和相關(guān)規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行融券回購,以增加組合收益率。 (5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 由于可轉(zhuǎn)換債券具有股票和債券的雙重屬性,本基金將拆分可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行條款,結(jié)合基礎(chǔ)證券的估值與波動(dòng)率水平,采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化方法對可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值進(jìn)行估算,重點(diǎn)投資那些正股盈利能力好、估值合理的上市公司可轉(zhuǎn)換債券,同時(shí)充分利用轉(zhuǎn)股價(jià)格或回售條款等產(chǎn)生的套利機(jī)會(huì)。 3、股票投資策略 本基金的股票投資秉承價(jià)值投資理念,深度挖掘符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、契合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、發(fā)展?jié)摿薮蟮男袠I(yè)與公司,強(qiáng)調(diào)上下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)地調(diào)研對研究邏輯和結(jié)論的驗(yàn)證;同時(shí)從中國資本市場行為特征出發(fā),靈活運(yùn)用多種低風(fēng)險(xiǎn)投資策略,把握市場定價(jià)偏差帶來的投資機(jī)會(huì)。 (1)個(gè)股精選策略 本基金注重定性和定量研究方法相結(jié)合,采用安信基金三因素分析方法研究上市公司投資價(jià)值,即從盈利模式、競爭優(yōu)勢及其行業(yè)發(fā)展環(huán)境等三方面剖析與評估上市公司投資價(jià)值,挖掘現(xiàn)金流量狀況好、盈利能力強(qiáng)、價(jià)值低估、成長性好的股票,構(gòu)建股票投資組合,定性分析: A.是否具有領(lǐng)先的商業(yè)模式和經(jīng)營理念,內(nèi)部是否有與之匹配的管理運(yùn)行體系,公司治理結(jié)構(gòu)是否健全等;B.競爭優(yōu)勢是依賴于經(jīng)營許可管制,還是品牌、資源、技術(shù)、成本控制或營銷機(jī)制等; C.行業(yè)發(fā)展是否處于生命周期上升階段,是否與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢相融合。定量分析:在定性研究結(jié)論基礎(chǔ)上,定量分析主營業(yè)務(wù)收入增速、毛利率、營業(yè)利潤增速、PEG、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及經(jīng)營性現(xiàn)金流量等指標(biāo),使用 DDM 模型和 DCF 模型等絕對估值法估算上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值,并與市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)等相對估值法估值作對比,以便對上市公司經(jīng)營情況和估值水平把握更加到位。新股 IPO 投資:由于監(jiān)管層對上市條件把關(guān)嚴(yán)格,相比二級市場,新股發(fā)行市場優(yōu)秀的公司相對較多,新股 IPO 投資仍然可視為較低風(fēng)險(xiǎn)的投資。新股投資時(shí),本基金將沿用個(gè)股精選策略的基本面研究方法,并根據(jù)當(dāng)時(shí)市場整體估值水平、新股供求狀況和市場資金面情況,精選個(gè)股,進(jìn)行價(jià)值投資。新發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的投資,同樣適用于本策略。 (2)低風(fēng)險(xiǎn)套利投資策略 低風(fēng)險(xiǎn)套利投資策略主要是利用市場的弱有效性,以較低成本、較高效率、承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)情況下把握市場定價(jià)偏差帶來的機(jī)會(huì),主要包括:增發(fā)套利、轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)套利、轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股套利、股權(quán)激勵(lì)套利投資等。增發(fā)套利:定向增發(fā)鎖定期內(nèi)或公開增發(fā)說明刊出后至增發(fā)完成前時(shí)段內(nèi),上市公司二級市場價(jià)格低于增發(fā)價(jià)格的,且公司基本面和行業(yè)環(huán)境沒有發(fā)生本質(zhì)變化,同時(shí)符合個(gè)股精選策略的選股標(biāo)準(zhǔn)的,本基金在適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評估后,在增發(fā)價(jià)以下適時(shí)參與投資配置?？赊D(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價(jià)套利:無特殊情況下一般上市公司都希望發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券到期前成功轉(zhuǎn)股,特別是負(fù)債率相對較高的公司意愿更加強(qiáng)烈,因此在可轉(zhuǎn)換債券到期前標(biāo)的股票二級市場價(jià)格在轉(zhuǎn)股價(jià)以上的概率較大,低于轉(zhuǎn)股價(jià)購入標(biāo)的股票的套利風(fēng)險(xiǎn)相對較小。本基金將關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率高、未轉(zhuǎn)股比例高,特別是可轉(zhuǎn)換債券將要到期且標(biāo)的股票價(jià)格接近了凈資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價(jià)套利機(jī)會(huì)。可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股套利:轉(zhuǎn)股期內(nèi),當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)與其標(biāo)的股票二級市場價(jià)格產(chǎn)生折價(jià)時(shí),兩者間就會(huì)產(chǎn)生套利空間,合理評估套利收益與風(fēng)險(xiǎn)后,可以適當(dāng)規(guī)模參與轉(zhuǎn)股期內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股套利。股權(quán)激勵(lì)套利:股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是上市公司公司治理良好的潤滑劑,其中不乏優(yōu)秀企業(yè)推出考核條件嚴(yán)格的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,若期末業(yè)績增長考核達(dá)標(biāo)但二級市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格,將不利于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施。本基金將在嚴(yán)謹(jǐn)基本面研究基礎(chǔ)上,多方考察公司與管理層信譽(yù),適時(shí)參與質(zhì)地優(yōu)秀公司的股權(quán)激勵(lì)套利。 (3)事件驅(qū)動(dòng)策略 本基金還將運(yùn)用事件驅(qū)動(dòng)策略投資,通過對影響上市公司當(dāng)前或未來價(jià)值的重大事件性因素進(jìn)行全面的分析與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)挖掘,尋找那些價(jià)值未被市場充分認(rèn)識的股票作為備選投資對象,結(jié)合市場熱點(diǎn)和指數(shù)運(yùn)行趨勢,在事件明朗化前提前布局。這些事件主要包括:個(gè)股或股指非理性大幅下跌、年報(bào)潛在高送轉(zhuǎn)、高管增持、指數(shù)成分股調(diào)整等。 (4)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 4、衍生品投資策略 本基金在嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)情況下,合理利用權(quán)證等衍生工具做套?；蛱桌顿Y。投資的原則是控制投資風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健增值。其中股指期貨、國債期貨以對沖持倉現(xiàn)貨波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為主要原則。 (1)股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),以風(fēng)險(xiǎn)對沖、套期保值為主要目的,將選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,結(jié)合股指期貨的估值定價(jià)模型,與需要作風(fēng)險(xiǎn)對沖的現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行股指期貨投資,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)增值保值。 (2)權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,采用權(quán)證估值量化模型評估權(quán)證/期權(quán)的內(nèi)在合理價(jià)值,謹(jǐn)慎參與權(quán)證投資。另外,本基金還可利用權(quán)證與標(biāo)的股票之間可能存在的風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)會(huì),獲取相對穩(wěn)定的投資收益。 (3)國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)所資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 5、風(fēng)險(xiǎn)管理策略 本基金的目標(biāo)是追求相對穩(wěn)定的絕對回報(bào),科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理是實(shí)現(xiàn)本基金目標(biāo)的重要保障。本基金將參照多因素風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型技術(shù),根據(jù)市場環(huán)境的變化,動(dòng)態(tài)調(diào)整倉位和投資品種,鎖定收益、減少損失,并在實(shí)際投資操作中嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)投資流程和操作權(quán)限,在投資的各個(gè)環(huán)節(jié)持續(xù)監(jiān)測、控制和管理風(fēng)險(xiǎn)。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金對資產(chǎn)支持證券的投資,將在基礎(chǔ)資產(chǎn)類型和資產(chǎn)池現(xiàn)金流研究基礎(chǔ)上,分析不同檔次證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,本著風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化的原則,確定資產(chǎn)支持證券類別資產(chǎn)的合理配置,同時(shí)注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總量規(guī)模,對部分高質(zhì)量的資產(chǎn)支持證券可以采用買入并持有到期策略,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)增值增厚。
1、由于本基金 A 類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C 類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為該類別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對其持有的 A 類和 C 類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;選擇采取紅利再投資形式的,同一類別基金份額的分紅資金將按權(quán)益登記日該類別的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的同一類別的基金份額;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金登記機(jī)構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn)。 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日某一類的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。本基金每次收益分配比例詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。