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| 基金全稱 | 寶盈祥泰混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 寶盈祥泰混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001358（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2015年05月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年05月29日 / 39.896億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.05億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0514億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 寶盈基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 盧賢海 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.27元（5次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證全債指數(shù)收益率×70%+滬深300指數(shù)收益率×30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求穩(wěn)定的投資回報(bào),為投資人提供穩(wěn)健的理財(cái)工具。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
本基金采取穩(wěn)健的投資策略,在控制下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定大類資產(chǎn)配置比例,通過債券、貨幣市場工具等固定收益類資產(chǎn)投資獲取穩(wěn)定收益,適度參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資增強(qiáng)回報(bào)。本基金的投資策略由大類資產(chǎn)配置策略、固定收益類資產(chǎn)投資策略、股票投資策略和金融衍生品投資策略四個(gè)部分組成。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 1、宏觀形勢研判 本基金的大類資產(chǎn)配置策略以投資目標(biāo)為中心,一方面規(guī)避相關(guān)資產(chǎn)的下行風(fēng)險(xiǎn),另一方面使組合能夠成功地跟蹤某類資產(chǎn)的上行趨勢。 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與資本市場環(huán)境的深入剖析,自上而下地實(shí)施積極的大類資產(chǎn)配置策略。研判宏觀形勢的過程中主要考慮的因素包括: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ①季度GDP及其增長速度; ②月度工業(yè)增加值及其增長率; ③月度固定資產(chǎn)投資完成情況及其增長速度; ④月度社會(huì)消費(fèi)品零售總額及其增長速度; ⑤月度居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)品價(jià)格指數(shù)以及主要行業(yè)價(jià)格指數(shù); ⑥月度進(jìn)出口數(shù)據(jù)以及外匯儲(chǔ)備等數(shù)據(jù); ⑦貨幣供應(yīng)量M0、M1、M2的增長率以及貸款增速。 (2)政策環(huán)境 ①財(cái)政政策; ②貨幣政策; ③產(chǎn)業(yè)政策; ④證券市場監(jiān)管政策。 (3)市場資金環(huán)境 ①居民儲(chǔ)蓄進(jìn)行證券投資的增量; ②貨幣市場利率; ③券商自營規(guī)模變動(dòng)額; ④QFII、RQFII新增投資額; ⑤新股擴(kuò)容; ⑥增發(fā)、配股所需資金; ⑦可轉(zhuǎn)債所需資金; ⑧印花稅和傭金; ⑨其他投資資金變動(dòng)額等。 (二)固定收益類資產(chǎn)投資策略 在進(jìn)行固定收益類資產(chǎn)投資時(shí),本基金將會(huì)考量利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、可轉(zhuǎn)換債券的投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略,選擇合適時(shí)機(jī)投資于低估的債券品種,通過積極主動(dòng)管理,獲得超額收益。 1、利率預(yù)期策略 通過全面研究GDP、物價(jià)、就業(yè)以及國際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,并預(yù)測財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測金融市場利率水平變動(dòng)趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時(shí),提高組合的久期。 2、信用債券投資策略 根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場競爭地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。 債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定需要重點(diǎn)分析企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營效益等財(cái)務(wù)信息,同時(shí)需要考慮企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來的償債能力,評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 3、套利交易策略 在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或者市場供求發(fā)生變化時(shí)這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 4、可轉(zhuǎn)換債券的投資策略 著重對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時(shí)兼顧其債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值,對那些有著較強(qiáng)的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)投資。 基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價(jià)值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值;采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價(jià)分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 5、資產(chǎn)支持證券投資 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (三)股票投資策略 本基金的股票投資采取行業(yè)配置與“自下而上”的個(gè)股精選相結(jié)合的方法,以深入的基本面研究為基礎(chǔ),精選具有持續(xù)成長能力、價(jià)值被低估的上市公司股票。通過定量和定性相結(jié)合的方式來構(gòu)建備選股票庫。 1、行業(yè)配置策略 本基金的行業(yè)配置策略以規(guī)避下行風(fēng)險(xiǎn)、降低組合波動(dòng)率為目標(biāo),結(jié)合基金管理人對波動(dòng)率、相關(guān)性的定量研究,同時(shí)參考內(nèi)部與外部的定性研究成果,做出行業(yè)配置決策。 在進(jìn)行行業(yè)配置的過程中,基金管理人主要關(guān)注的指標(biāo)包括但不限于:由行業(yè)盈利對經(jīng)濟(jì)周期的敏感度定義的行業(yè)周期屬性、行業(yè)景氣度指標(biāo)(行業(yè)銷售收入增長率、行業(yè)毛利率和凈利率、原材料和成品價(jià)格指數(shù)以及庫存率等)、行業(yè)估值指標(biāo)(P/E,P/B,EV/EBITDA等)以及投資人情緒等。 2、個(gè)股精選策略 本基金主要采取“自下而上”的選股策略,備選股票庫的構(gòu)建由定量篩選和定性篩選兩部分組成。 (1)首先,使用定量分析的方法,通過財(cái)務(wù)和運(yùn)營數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估,初步篩選出具備優(yōu)勢的股票備選庫。本基金主要從盈利能力、成長能力以及估值水平等方面進(jìn)行考量。 ①盈利能力 本基金通過盈利能力分析評(píng)估上市公司創(chuàng)造利潤的能力,主要參考的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等。 ②成長能力 本基金通過成長能力分析評(píng)估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標(biāo)包括EPS增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率等。 ③估值水平 本基金通過估值水平分析評(píng)估當(dāng)前市場估值的合理性,主要參考的指標(biāo)包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價(jià)值/EBITDA等。 (2)其次,使用定性分析的方法,從持續(xù)成長性、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司進(jìn)行進(jìn)一步的精選。 持續(xù)成長性的分析。通過對上市公司生產(chǎn)、技術(shù)、市場、經(jīng)營狀況等方面的深入研究,評(píng)估具有持續(xù)成長能力的上市公司。具體為:產(chǎn)能利用率、原材料的自給率、生產(chǎn)規(guī)模在行業(yè)的占比較高;公司產(chǎn)品核心競爭力、營銷渠道、品牌競爭力等方面在行業(yè)中表現(xiàn)較強(qiáng);公司的主營業(yè)務(wù)收入增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、每股收益增長率等方面在行業(yè)中具有領(lǐng)先優(yōu)勢。 在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強(qiáng)度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢、開拓市場、進(jìn)而創(chuàng)造利潤增長的能力。公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣對包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評(píng)價(jià)、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面對公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)。 3、存托憑證投資策略 本基金將結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)行人所處行業(yè)的景氣度,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、有關(guān)信息披露情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資,謹(jǐn)慎決定存托憑證的標(biāo)的選擇和配置比例。 (四)金融衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。若未來法律法規(guī)或監(jiān)管部門有新規(guī)定的,本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略。 2、國債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國債期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金。