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| 基金全稱 | 財通成長優(yōu)選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 財通成長優(yōu)選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001480（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年06月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年06月29日 / 26.053億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 11.94億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 6.9161億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 財通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 金梓才 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*55%+上證國債指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過自下而上地優(yōu)選具有良好成長能力的公司,在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險的基礎(chǔ)上,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、股指期貨、權(quán)證、債券、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金綜合分析國內(nèi)外政治經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟基本面狀況、宏觀政策變化、金融市場形勢等多方面因素,通過對貨幣市場、債券市場和股票市場的整體估值狀況比較分析,對各主要投資品種市場的未來發(fā)展趨勢進行研判,根據(jù)判斷結(jié)果進行資產(chǎn)配置及組合的構(gòu)建,確定基金在股票、債券、貨幣市場工具等資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征的相對變化,適時動態(tài)調(diào)整各資產(chǎn)類別的投資比例,在控制投資組合整體風(fēng)險基礎(chǔ)上力爭提高收益。 本基金進行綜合分析的各項指標(biāo)和因素主要包括:基本面分析方面主要包括國民生產(chǎn)總值、居民消費價格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù);政策面分析方面主要包括存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開市場操作等各項貨幣政策,財政支出總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財政政策;金融市場分析方面主要包括市場投資者參與度、市場資金供求變化、市場估值水平等。 股票投資策略 上市公司的成長性最終體現(xiàn)為盈利的增長,而盈利增長的持續(xù)性取決于公司是否具有核心競爭力。本基金將采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法挖掘具有高成長特征并具備可持續(xù)性的公司,選擇其中具備估值優(yōu)勢的個股構(gòu)建投資組合。 (1)定量分析 本基金將主營業(yè)務(wù)收入增長率和主營業(yè)務(wù)利潤率作為企業(yè)成長性考察的主指標(biāo),并結(jié)合稅后利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo),篩選出盈利能力超過市場平均水平的上市公司。 i.主營業(yè)務(wù)收入增長率。主營業(yè)務(wù)收入的增長往往意味著公司市場份額的擴大,是把握公司成長性的主要指標(biāo)。本基金在考察主營業(yè)務(wù)收入增長率時,將在考察歷史主營業(yè)務(wù)收入增長率的基礎(chǔ)上,結(jié)合分析公司的產(chǎn)能擴張、主導(dǎo)產(chǎn)品的市場供求變化趨勢、行業(yè)競爭格局、以及產(chǎn)品的差異性或替代性等因素,參考上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo),從而準(zhǔn)確把握預(yù)期主營業(yè)務(wù)收入增長的質(zhì)量和有效性。 ⅱ.主營業(yè)務(wù)利潤率。主營業(yè)務(wù)利潤率反映了公司主營業(yè)務(wù)獲利能力的強弱,是企業(yè)核心競爭能力之所在。 (2)定性分析 本基金將在定量篩選的基礎(chǔ)上,從技術(shù)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢和商業(yè)模式等方面,把握公司盈利能力的質(zhì)量和持續(xù)性,進而判斷公司成長的可持續(xù)性。 i.技術(shù)優(yōu)勢分析。較強的技術(shù)優(yōu)勢和可持續(xù)的研發(fā)能力及研發(fā)投入,可以促使公司所掌握的技術(shù)不斷轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品或服務(wù),為公司成長提供動力。本基金通過分析公司擁有的專利和專有技術(shù)的數(shù)量、新產(chǎn)品的數(shù)量及推出的速度、核心技術(shù)是否具有較高的競爭壁壘、產(chǎn)品和研發(fā)上的經(jīng)費投入情況等,判斷公司的技術(shù)優(yōu)勢及其可持續(xù)性。 ⅱ.資源優(yōu)勢分析。壟斷資源可以為公司在較長時期內(nèi)的發(fā)展提供較好的利潤來源。對于具有特許權(quán)、專有技術(shù)、品牌等獨特資源或者礦產(chǎn)、旅游等自然資源的公司,本基金將主要通過對公司的行業(yè)壟斷性、進入壁壘、政策扶持力度等方面的分析,判斷公司的資源優(yōu)勢是否支持其持續(xù)成長。 ⅲ.商業(yè)模式分析。公司的商業(yè)模式?jīng)Q定了其在行業(yè)中的地位和發(fā)展?jié)摿?獨特的商業(yè)模式將支持公司的快速發(fā)展。本基金將從商業(yè)模式的獨特性、可復(fù)制性、可持續(xù)性及贏利性等角度考察公司的商業(yè)模式是否符合行業(yè)發(fā)展的趨勢、是否可以維持公司銷售規(guī)模和盈利的持續(xù)性增長。 (3)估值分析 成長型股票往往具有較高的估值水平。為盡可能規(guī)避估值風(fēng)險,本基金將在上述定性分析和定量分析的基礎(chǔ)上,綜合采用PEG、PE、PB等相對估值指標(biāo)與股利折現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等絕對估值方法,對成長型股票的投資價值進行輔助性的評估和判斷。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 固定收益類資產(chǎn)投資策略 固定收益投資在保證資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,采取利率預(yù)期策略、信用風(fēng)險管理和時機策略相結(jié)合的積極性投資方法,力求在控制各類風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)利率預(yù)期與久期控制策略 本基金密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和金融運行數(shù)據(jù),分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,預(yù)測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,在此基礎(chǔ)上預(yù)測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢。在預(yù)期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時,提高組合的久期。并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 (2)個券選擇策略 個券選擇層面,對各信用品種進行詳細(xì)的財務(wù)分析和非財務(wù)分析后,進行個券選擇。財務(wù)分析方面,以企業(yè)財務(wù)報表為依據(jù),對企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力和盈利能力四方面進行評分;非財務(wù)分析方面(包括管理能力、市場地位和發(fā)展前景等指標(biāo))則主要采取實地調(diào)研和電話會議等形式實施。 (3)時機策略 i.價值分析策略。根據(jù)當(dāng)日收益率曲線和債券特性,建立債券的估值模型,對當(dāng)日無交易的債券計算理論價值,買進價格低于價值的債券;相反,賣出價格高于價值的債券。 ⅱ.騎乘策略。當(dāng)收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 ⅲ.息差策略。利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 iv.利差策略。對兩個期限相近的債券的利差進行分析,對利差水平的未來走勢做出判斷,從而進行相應(yīng)的債券置換。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時,買入收益率高的債券同時賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當(dāng)預(yù)期利差水平擴大時,買入收益率低的債券同時賣出收益率高的債券,通過兩債券利差的擴大獲得投資收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的25%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式;如投資者在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,注冊登記機構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后均不能低于面值。 4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險水平高于債券型基金產(chǎn)品和貨幣市場基金、低于股票型基金產(chǎn)品,屬于中高風(fēng)險、中高收益的基金產(chǎn)品。