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| 基金全稱 | 平安新鑫先鋒混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 平安新鑫先鋒C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001515（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年06月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年06月16日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 1.81億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.9132億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 平安基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經理人 | 張曉泉 | 成立來分紅 | 每份累計0.09元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率×50% + 中證全債指數收益率×50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
通過積極進行資產配置和靈活運用多種投資策略,在有效控制風險的前提下,充分挖掘和利用市場中潛在的投資機會,謀求基金資產的持續(xù)、穩(wěn)健增值。
暫無數據
本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票,含普通股和優(yōu)先股)、權證、股指期貨等權益類金融工具、債券等固定收益類金融工具(包括國債、央行票據、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中小企業(yè)私募債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉債)、短期融資券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。
1、資產配置策略 本基金采用自上而下、自下而上相結合的積極主動的投資策略?；诤暧^經濟環(huán)境、微觀經濟因素、經濟周期情況、政策形勢和證券市場趨勢的綜合分析,結合經濟周期理論,形成對不同市場周期的預測和判斷,進行積極、靈活的資產配置,確定組合中股票、債券、現金等資產之間的投資比例。 本基金通過平安大華大類資產配置評價體系(TAES)(PINGAN-UOB TACTICAL ASSET EVALUATION SYSTEM)系統(tǒng)化管理各大類資產的配置比例。平安大華大類資產配置評價體系(TAES)分析因素具體包括:宏觀經濟因素、政府政策因素、盈利因素、估值因素、流動性因素和行為因素六個方面,并將各子因素的細分指標劃分為先行指標、同步指標和預警指標三類。 本基金嚴謹衡量不同類別資產的預期風險/收益特征,評估股票市場相對投資價值。在實際投資運作中,不同時期或預期的大類資產配置策略如下: (1)預期股票市場將趨勢上漲,或整體股票市場處于低估值的安全區(qū)域,本基金將通過高倉位配置股票資產,低配或者少配債券資產,以增加獲取股票市場潛在收益的可能性。 (2)股票市場處于震蕩階段、方向不明確時,本基金將動態(tài)調整股票資產、債券資產比例,以波段操作策略為主。重點選擇被市場低估的或因市場情緒變化而大幅下跌的行業(yè)中的優(yōu)質個股進行波段操作,追求投資組合的正阿爾法收益。 (3)預期股票市場將趨勢下跌,或整體股票市場處于高估值的風險區(qū)域,本基金將及時降低股票資產配置比例,最低可至股票資產最低比例。同時適度增加債券資產配置比例,嚴格控制投資組合風險,避免或減少可能給投資人帶來潛在的資本損失。 2、股票投資策略 本基金采用積極主動的投資管理策略,在構建股票投資組合時,靈活運用多種投資策略,積極挖掘和利用市場中可行的投資機會,以實現基金的投資目標。其中,主題輪動策略和GARP分析策略是基金在股票投資組合構建中的兩個主要策略,在基于自上而下的優(yōu)勢主題分析框架下,以深入的基本面研究為基礎,精選具有一定核心優(yōu)勢且成長性較好的個股進行重點投資,構建投資組合,以尋求超越業(yè)績基準的超額收益。同時,本基金將輔以趨勢投資策略和安全邊際投資策略,通過對股票價格與價值相對波動和偏離程度的分析來判斷投資時機。 (1) 主題輪動策略 主題輪動策略是基于自上而下的投資主題分析框架,綜合運用定量和定性的分析方法,,并綜合考慮國家宏觀政策,挖掘市場的長期性和階段性主題投資機會,并從中發(fā)現與投資主題相符的行業(yè)和具有核心競爭力的上市公司,力爭獲取市場超額收益。 本基金將從產業(yè)結構、分配結構、交換結構、技術結構以及區(qū)域結構等方向,把握經濟結構轉型趨勢,研究細分出具有實際投資意義的優(yōu)勢主題行業(yè)及主題板塊。在主題投資的基礎上,將綜合考慮主題的產生原因、發(fā)展階段、市場容量以及估值水平等因素,確定每個主題的配置權重范圍。 (2)GARP分析策略 GARP(Growth at Reasonable Price)策略實現的是股票的價值與成長的平衡。一方面利用股票的成長屬性分享高成長收益機會;另一方面,利用價值型投資標準篩選低估值股票,有效控制市場波動時的風險。 本基金將重點關注以下幾類成長性股票: 傳統(tǒng)成長(Classic growth):優(yōu)先挑選具有持續(xù)、穩(wěn)定的業(yè)績增長歷史,且預期盈利能力將保持增長的公司。 新興成長(Rising growth):對于部分處于成長階段沒有盈利的行業(yè),優(yōu)先考慮營業(yè)收入能夠保持增長、且成本控制基本合理的公司。 周期成長(Cyclical growth):對于周期類公司,優(yōu)先考慮市場份額能夠保持增長的公司。 并購成長(Merging growth):適當考慮并購和重組類機會。 在運用GARP選股策略時,重點關注①成長速度:重點選擇營業(yè)收入和營業(yè)利潤在行業(yè)中未來將保持相對領先增長速度的公司。②成長空間:通過分析公司所處的行業(yè)前景,行業(yè)集中度和在行業(yè)中的地位,選擇服務和產品未來具備廣闊成長空間的公司。③成長模式:通過對公司的競爭壁壘、內部管理能力、行業(yè)屬性等進行定性分析,選擇業(yè)績增長具有合理基礎,在未來能夠持續(xù)的公司。④成長估值:重點關注PEG<1或低于行業(yè)平均水平的公司。 (3)趨勢投資策略 趨勢投資策略是根據對個股的價格趨勢進行分析來把握可行的投資機會,是本基金的輔助投資策略。在運用趨勢投資策略時,具體方法有: ① 股票價格驅動策略:本基金通過研究股價中期趨勢和短期趨勢的動態(tài)特性,對股價的趨勢持續(xù)性進行預測,并據此選擇具有確定性收益能力的股票。具體應用方法如下:本基金將相對漲跌幅度作為判斷價格變化趨勢的指標,凡是相對漲跌幅度處于行業(yè)內前1/4的公司都將作為價格趨勢良好的公司進入基金趨勢投資選股的范圍,在此基礎上再進行公司基本面分析,并構建本基金的趨勢投資組合。 ② 能量驅動策略:本基還將運用能量驅動投資策略來進行短期熱點機會的把握。在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎上,通過充分把握交易時機獲取超額投資回報。 (4)安全邊際投資策略 本基金通過挖掘相對價值被低估、具有較安全邊際的價值型股票,實現資本的長期增值。重點關注在相關行業(yè)具有核心競爭優(yōu)勢,以及由于政策壟斷和較高進入壁壘帶來持續(xù)發(fā)展能力的個股,通過比較公司內在價值和股票價格之間的差價,當兩者差價超過某一安全邊際時即對該股票進行投資。 根據市場有效性原理,當某一種投資策略受到投資者的過度追捧時運用該種策略進行投資的有效性就會相對下降。為了避免或減少單一投資策略在不同市場情形下的適應性弊端,本基金通過多維度“策略雷達”對每種投資策略在當前情況下進行適應性評估,捕捉各種投資策略中具備比較價值優(yōu)勢的股票,以此為基礎構建本基金的股票投資組合。 3、債券投資策略 本基金可投資的債券品種包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉換債券及可分離轉債、中期票據、資產支持證券、次級債和債券回購等債券品種。綜合考慮宏觀經濟運行狀況、金融市場環(huán)境及利率走勢,采取至上而下和至下而上結合的投資策略積極選擇和配置債券資產。 本基金在具體債券組合構建時,主要通過利率預測分析、收益率曲線變動分析、債券信用分析、收益率利差分析等策略配置債券資產,力求在保證債券資產總體的安全性、流動性的基礎上獲取穩(wěn)定收益。 (1)利率預測策略 首先根據對國內外經濟形勢的預測,分析市場投資環(huán)境的變化趨勢,重點關注利率趨勢變化。通過全面分析宏觀經濟、貨幣政策與財政政策、物價水平變化趨勢等因素,合理預測未來利率走勢為債券投資帶來的超額收益。 (2)類屬資產配置 在類屬資產配置層次,根據市場和類屬資產的風險收益特征,在判斷各類屬的利率期限結構與交易活躍的國家信用等級短期券利率期限結構應具有的合理利差水平基礎上,將市場細分為交易所國債、交易所企業(yè)債、銀行間國債、銀行間金融債等子市場。結合各類屬資產的市場容量、信用等級和流動性特點,在此基礎上運用修正的均值-方差等模型,對投資組合類屬資產進行最優(yōu)化配置和調整,確定類屬資產的最優(yōu)權重。 (3)久期策略 根據對利率期限結構變化的預判,對債券組合的久期和持倉結構制定相應的調整方案,以降低可能的利率變化給組合帶來的損失。本基金將通過綜合分析宏觀經濟指標、宏觀政策以及市場指標預測利率的變動方向、范圍和幅度。具體而言,當預期利率上升,本基金將縮短債券組合的平均久期,在規(guī)避市場風險同時,獲取再投資利益。當預期利率下降,本基金將增加債券組合的平均久期,獲取因利率下降所帶來的資本利的收益。在上述基礎上利用債券定價技術,進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資,獲取超額的投資收益。 4、權證投資策略 本基金將權證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。在進行權證投資時,基金管理人將通過對權證標的證券基本面研究,并結合權證定價模型尋求其合理估值水平,根據權證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進行權證投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]權證資產的收益性、流動性及風險性特征,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎投資,追求較為穩(wěn)定的當期收益。 5、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將以投資組合避險和有效管理為目的,通過套期保值策略,對沖系統(tǒng)性風險,應對組合構建與調整中的流動性風險,力求風險的優(yōu)化。 時機選擇:本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢研究,對投資時機進行判斷。 合約選擇:套期保值將主要采用流動性好、交易活躍、和基金組合相關性高的期貨合約作為交易標的。 投資比例:基金管理人將結合股票投資的總體規(guī)模,以及中國證監(jiān)會的相關限定和要求,確定參與股指取貨交易的投資比例。 基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組,負責股指期貨的投資管理的相關事項,同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度,并經基金管理人董事會批準后執(zhí)行。 若相關法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C 類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,但本基金同一類別內的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調整。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等風險水平的投資品種。