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| 基金全稱 | 新華鑫回報(bào)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 新華鑫回報(bào)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001682（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年08月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年09月02日 / 5.415億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.88億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.7826億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王丹 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.11元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 45%×滬深300指數(shù)收益率+55%×中國債券總指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
綜合運(yùn)用多種投資策略,在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭為投資人提供長期穩(wěn)定的回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、權(quán)證、債券資產(chǎn)(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等、現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
投資策略方面,本基金將以大類資產(chǎn)配置策略為基礎(chǔ),采取穩(wěn)健的債券投資策略和股票投資策略。 一)大類資產(chǎn)配置策略 本組合采用戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置相結(jié)合的策略,即在各類資產(chǎn)的投資比例范圍內(nèi),持續(xù)評估各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況,并據(jù)此動(dòng)態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)配置比例,以在控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)追求相對較高的收益。 本基金管理人的宏觀策略組及固定收益組采用定性和定量的研究方法對上述關(guān)鍵因素的運(yùn)行狀態(tài)、發(fā)展方向以及穩(wěn)定程度進(jìn)行深入分析和研究,并結(jié)合金融工程小組自行研發(fā)的量化趨勢識別模型、量化風(fēng)險(xiǎn)度量模型以及第三方研究機(jī)構(gòu)的研究成果定期或不定期向投資決策委員會和基金經(jīng)理提交股票市場及債券市場趨勢分析及風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告。投資決策委員會在綜合分析判斷的基礎(chǔ)上動(dòng)態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例范圍,基金經(jīng)理根據(jù)最新的市場運(yùn)行情況以及對申購贖回情況的預(yù)期對大類資產(chǎn)在比例范圍內(nèi)進(jìn)行適度微調(diào)。 二)債券投資策略 1、久期策略 久期策略的目標(biāo)是在預(yù)期利率上升時(shí)保全資本,預(yù)期利率下降時(shí)獲得較高的資本利得。本基金將通過綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(如國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資增速、價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)增長率、m1、m2、信貸增長、匯率、國外利率等)、宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、匯率政策等)以及市場指標(biāo)(如新債券的發(fā)行利率與市場收益率的差異、中央銀行的公開市場操作、回購利率等)預(yù)測利率的變動(dòng)方向、范圍和幅度。 具體而言,當(dāng)預(yù)期利率上升,本基金將縮短債券組合的平均久期,在規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),獲取再投資收益。當(dāng)預(yù)期利率下降,本基金將增加債券組合的平均久期,獲取因利率下降所帶來的資本利的收益。 2、收益率曲線策略 本基金在短期、中期、長期品種的配置上主要采用收益率曲線策略。 債券收益率曲線形狀在受到央行貨幣政策、公開市場操作、經(jīng)濟(jì)增長率、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量和市場預(yù)期等多種因素的影響下,可能發(fā)生平行移動(dòng)、非平行移動(dòng)(平坦化、陡峭化、扭曲)等變動(dòng)。收益曲線策略就是通過對市場收益率曲線的非平行變動(dòng)預(yù)期,追求獲得因收益曲線變化而導(dǎo)致的債券價(jià)格變化所產(chǎn)生的超額收益。 本基金將用情景分析的手段比較不同的收益曲線投資策略,即子彈策略(構(gòu)成組合的證券期限集中于收益率曲線上某一點(diǎn))、梯形策略(構(gòu)成組合內(nèi)每種期限的證券數(shù)量基本相當(dāng))和啞鈴策略(構(gòu)成組合中的證券的期限集中到兩個(gè)極端期限),采取當(dāng)時(shí)市場狀況下相應(yīng)的最優(yōu)投資策略,確定債券資產(chǎn)中短期、中期、長期品種的配置比例。 3、信用策略 本基金主要投資信用債券,主要包括:金融債券(不含政策性金融債)、企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券等除國債和中央銀行票據(jù)之外的、非國家信用的固定收益類債券。因此,信用策略是本基金固定收益類資產(chǎn)投資策略的重要組成部分。 本基金的信用策略主要包含信用利差曲線配置、個(gè)券精選策略、信用調(diào)整策略以及信用風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。 (1)信用利差曲線策略 信用債收益率是在基準(zhǔn)收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)的信用利差,因此信用債利差曲線能夠直接影響相應(yīng)債券品種的信用利差收益率?？傮w而言,本基金將重點(diǎn)關(guān)注信用利差趨向縮小的類屬品種及個(gè)券。在信用利差曲線的分析上,本基金將重點(diǎn)關(guān)注如下因素: ① 經(jīng)濟(jì)周期:經(jīng)濟(jì)周期的變化對信用利差曲線的變化影響很大,在經(jīng)濟(jì)上行階段,企業(yè)盈利狀況持續(xù)向好,經(jīng)營現(xiàn)金流改善,則信用利差可能收窄,而當(dāng)經(jīng)濟(jì)步入下行階段時(shí),企業(yè)的盈利狀況減弱,信用利差可能會隨之?dāng)U大。 ② 國家政策也會對信用利差造成很大的影響,例如政策放寬企業(yè)發(fā)行信用債的審核條件,則將擴(kuò)大發(fā)行主體的規(guī)模,進(jìn)而擴(kuò)大市場的供給,信用利差有可能擴(kuò)大。 ③ 行業(yè)景氣度的好轉(zhuǎn)往往會推動(dòng)行業(yè)內(nèi)發(fā)債企業(yè)的經(jīng)營狀況改善,盈利能力增強(qiáng),從而可能使得信用利差相應(yīng)收窄,而行業(yè)景氣度的下行可能會使得信用利差相應(yīng)擴(kuò)大。 ④ 債券市場供求、信用債券市場結(jié)構(gòu)和信用債券品種的流動(dòng)性等因素的變化趨勢也會在較大程度上影響信用利差曲線的走勢,比如,信用債發(fā)行利率提高,相對于貸款的成本優(yōu)勢減弱,則信用債券的發(fā)行可能會減少,這會影響到信用債市場的供求關(guān)系,進(jìn)而對信用利差曲線的變化趨勢產(chǎn)生影響。 (2)個(gè)券精選策略 本基金將借助本基金管理人內(nèi)部的行業(yè)及公司研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)的研究成果,對發(fā)債主體進(jìn)行深入的基本面分析,并結(jié)合債券的發(fā)行條款(包含期限、票息率、賦稅特點(diǎn)、增信方式、提前償還和贖回等條款),以確定信用債券的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風(fēng)險(xiǎn)相對較低、信用利差相對較大的優(yōu)質(zhì)品種。具體的分析內(nèi)容及指標(biāo)包括但不限于國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)市場地位、財(cái)務(wù)狀況(包含盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流獲取能力、運(yùn)營能力等)、管理水平及其債務(wù)水平等。 (3)信用調(diào)整策略 除受宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)周期影響外,信用債券本身素質(zhì)的變化是影響個(gè)券信用變化的重要因素,包括公司治理結(jié)構(gòu)、股東背景、管理水平、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、融資能力等經(jīng)營管理和償債能力指標(biāo)。本基金將通過信用債跟蹤評級制度,在個(gè)券本身素質(zhì)發(fā)生變化后進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)評價(jià),以判斷個(gè)券未來信用發(fā)生變化的方向,從而發(fā)掘價(jià)值低估債券或規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。 (4)信用風(fēng)險(xiǎn)控制: 本基金將從如下方面進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)控制: ① 根據(jù)國家有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可的信用評級機(jī)構(gòu)的信用評級,依靠基金管理人內(nèi)部信用分析團(tuán)隊(duì),同時(shí)整合基金管理人外部有效資源,深入分析挖掘發(fā)債主體的經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流、發(fā)展趨勢等情況 ② 嚴(yán)格遵守信用類債券的備選庫制度,根據(jù)不同的信用風(fēng)險(xiǎn)等級,按照不同的投資管理流程和權(quán)限管理制度,對入庫債券進(jìn)行定期信用跟蹤分析。 ③ 采取分散化投資策略和集中度限制,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 4、中小企業(yè)私募債券選擇策略 本基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,只選擇并投資債券剩余期限與保本周期剩余期限相匹配的個(gè)券,并且制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,并經(jīng)董事會批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 本基金主要通過定量與定性相結(jié)合的研究及分析方法進(jìn)行中小企業(yè)私募債券的選擇和投資。定性分析重點(diǎn)關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。 (1)定量分析 定量分析方面,本基金重點(diǎn)關(guān)注債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況,包括發(fā)行主體的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流獲取能力以及發(fā)行主體的長期資本結(jié)構(gòu)等。具體關(guān)注指標(biāo)如下: ① 償債能力:重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)以及現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等指標(biāo); ② 盈利能力:重點(diǎn)關(guān)注ROE、ROA、毛利率以及凈利率等指標(biāo); ③ 現(xiàn)金流獲取能力:重點(diǎn)關(guān)注銷售現(xiàn)金比率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo); ④ 資本結(jié)構(gòu):重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。 (2)定性分析 定性分析重點(diǎn)關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。主要包括債券發(fā)行的基本條款(包括私募債券名稱、本期發(fā)行總額、期限、票面金額、發(fā)行價(jià)格或利率確定方式、還本付息的期限和方式等)、募集資金用途、轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件、償債保障機(jī)制、股息分配政策、擔(dān)保增信情況、發(fā)行主體歷史發(fā)行債券及評級情況以及發(fā)行主體主營業(yè)務(wù)發(fā)展前景等方面。 5、收益率曲線騎乘策略 債券收益的來源主要由兩大部分組成,第一部分是息票收入,第二部分是資本利得收入。在息票收入固定的情況下,通過主動(dòng)式債券投資的管理,盡可能多的獲取資本利得收入是提高本基金收益的重要手段。而資本利得收入主要是通過債券收益率下降取得的,基于此,本基金提出了騎乘策略。 騎乘策略是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時(shí)債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 騎乘策略的關(guān)鍵影響因素是收益率曲線的陡峭程度,若收益率曲線較為陡峭,則隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會有較大下滑,進(jìn)而獲得較高的資本利得。 6、杠桿放大策略 當(dāng)債券市場出現(xiàn)上升行情時(shí),由于現(xiàn)券收益率較高,市場資金成本較低時(shí),本基金可以不斷利用正回購的方式進(jìn)行滾動(dòng)操作,放大資金規(guī)模、獲得超額收益。當(dāng)債券市場出現(xiàn)下降行情時(shí),由于現(xiàn)券收益率低,市場資金成本高時(shí),本基金可以通過買斷式逆回購,在降低債券倉位的同時(shí)獲取超額收益。 7、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 (1)投資策略 基于基金管理人可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值評估體系,綜合定性與定量分析指標(biāo)確定可轉(zhuǎn)換債券的投資價(jià)值,從中精選發(fā)債公司具備良好發(fā)展?jié)摿蛘删邆漭^高上漲預(yù)期且市場價(jià)格處于合理水平的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資。 定性方面,重點(diǎn)分析可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)正股所處行業(yè)、成長性、估值情況等基本面指標(biāo);定量方面,重點(diǎn)分析平價(jià)溢價(jià)率、底價(jià)溢價(jià)率、Delta系數(shù)、轉(zhuǎn)債條款等指標(biāo)。 (2)轉(zhuǎn)股策略 根據(jù)市場情況的變化靈活確定轉(zhuǎn)股策略,以有效保障或提高基金利益。 轉(zhuǎn)股期內(nèi),如果存在明顯市場套利機(jī)會,即本基金所持有的可轉(zhuǎn)換債券的實(shí)際轉(zhuǎn)股價(jià)格明顯低于對應(yīng)正股的市場價(jià)格,將通過轉(zhuǎn)股方式實(shí)現(xiàn)獲利。 如果可轉(zhuǎn)換債券在變現(xiàn)過程中可能出現(xiàn)較大的變現(xiàn)損失,將通過轉(zhuǎn)股方式保障基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。 如果可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)正股價(jià)格上漲且滿足贖回觸發(fā)條件,將通過轉(zhuǎn)股方式保障已有收益。 三)資產(chǎn)支持證券的投資策略 資產(chǎn)支持證券包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等。可以從信用因素、流動(dòng)性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素等五個(gè)方面進(jìn)行考慮。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金運(yùn)用CreditMetrics模型——信用矩陣來估計(jì)信用利差。該模型的方法主要是估計(jì)一定期限內(nèi),債務(wù)及其它信用類產(chǎn)品構(gòu)成的組合價(jià)值變化的遠(yuǎn)期分布。這種估計(jì)是通過建立信用評級轉(zhuǎn)移矩陣來實(shí)現(xiàn)的。其中先對單個(gè)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,然后通過考慮資產(chǎn)之間的相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)頭寸,把模型推廣到多個(gè)債券或貸款的組合。 四)股票投資策略 1、主題投資策略 主題投資策略是通過分析實(shí)體經(jīng)濟(jì)中結(jié)構(gòu)性、周期性及制度性變動(dòng)趨勢,挖掘出對經(jīng)濟(jì)變遷具有大范圍影響的潛在因素,對受益的行業(yè)和公司進(jìn)行投資。 主題投資是國際新興的投資策略,其具有更強(qiáng)的前瞻性和更大的靈活度;摒棄了傳統(tǒng)的地域和行業(yè)概念,發(fā)掘經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展趨勢及趨勢背后的驅(qū)動(dòng)因素,尋找符合產(chǎn)業(yè)升級要求、符合經(jīng)濟(jì)增長、受益于政策趨勢或確定性事件的相關(guān)企業(yè),納入同一主題范圍下進(jìn)行投資并獲得超額收益。 本基金將對結(jié)合宏觀基金面的分析,重點(diǎn)關(guān)注宏觀性主題、事件性主題、制度性主題和產(chǎn)業(yè)性主題等投資機(jī)會,如城鎮(zhèn)化、環(huán)保、國企改革、高鐵、軍工等?；趶闹黝}分析、預(yù)期趨勢判斷、投資目標(biāo)選擇以及退出時(shí)點(diǎn)把握等流程設(shè)計(jì),建立最終的投資組合。 2、趨勢跟隨策略 趨勢跟隨策略以期在某行業(yè)或個(gè)股出現(xiàn)趨勢性機(jī)會時(shí),積極跟隨其市場表現(xiàn)。 行業(yè)配置策略主要基于對行業(yè)景氣趨勢的分析判斷,依據(jù)不同行業(yè)景氣趨勢的周期長短采用核心—衛(wèi)星配置策略。其中,核心資產(chǎn)重點(diǎn)配置于具有中長期景氣上升趨勢的行業(yè),衛(wèi)星資產(chǎn)則動(dòng)態(tài)配置處于短期景氣上升趨勢之中的行業(yè)。 本基金通過對上市公司盈利增長趨勢以及市場價(jià)格趨勢兩個(gè)維度的綜合考量,將好公司與好股票有機(jī)結(jié)合,前瞻性地把握A股市場中存在的具有綜合趨勢機(jī)會的個(gè)股,進(jìn)一步結(jié)合對上市公司品質(zhì)的評價(jià)構(gòu)建最終的投資組合。 3、絕對收益策略 絕對收益策略以類套利策略為目標(biāo),以期獲取穩(wěn)定的絕對回報(bào)。 (1)定向增發(fā)策略 本基金的定向增發(fā)策略將綜合考慮標(biāo)的股票所處行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)、未來成長空間、募投項(xiàng)目情況以及折溢價(jià)率等因素,對定向增發(fā)股票進(jìn)行合理配置。 (2)事件驅(qū)動(dòng)策略 本基金的事件驅(qū)動(dòng)策略主要指通過分析影響上市公司股價(jià)波動(dòng)的突發(fā)性事件,把握市場對上市公司的定價(jià)與實(shí)際價(jià)值之間的顯著差異,對個(gè)股進(jìn)行配置調(diào)整和優(yōu)化,以獲取事件發(fā)生前后價(jià)格與價(jià)值之間的回歸收益。本基金的事件驅(qū)動(dòng)策略將通過政策研判、公司調(diào)研、財(cái)報(bào)分析、數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以及數(shù)據(jù)挖掘等一系列定性及定量的研究方法,對在合理持有周期內(nèi)可獲利的事件進(jìn)行識別并積極參與。目前主要關(guān)注的事件包括資產(chǎn)重組、高管增持、股權(quán)激勵(lì)以及高送轉(zhuǎn)等,后期基金管理人將積極關(guān)注股票市場發(fā)展動(dòng)態(tài),以實(shí)證檢驗(yàn)為根基,開發(fā)更適應(yīng)市場環(huán)境的事件驅(qū)動(dòng)模型及策略并加以應(yīng)用。 (3)大宗交易策略 本基金的大宗交易策略是指通過大宗交易市場折價(jià)買入股票,較適當(dāng)?shù)臅r(shí)間內(nèi)通過二級市場賣出,賺取大宗交易價(jià)格與二級市場價(jià)格之間的套利空間。在投資標(biāo)的的選擇方面,基金管理人一方面將重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的股票在大宗交易市場的折價(jià)情況以保證獲取足夠的套利收益;另一方面將重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的上市公司的未來成長性、市場估值水平以及二級市場成交活躍度等指標(biāo),以避免在合理的時(shí)間范圍減持造成較高的沖擊成本,降低獲利空間。 (4)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 五)權(quán)證的投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將采用以下策略。普通策略:根據(jù)權(quán)證定價(jià)模型,選擇低估的權(quán)證進(jìn)行投資。持股保護(hù)策略:利用認(rèn)沽權(quán)證,可以實(shí)現(xiàn)對手中持股的保護(hù)。套利策略:當(dāng)認(rèn)沽權(quán)證和正股價(jià)的和低于行權(quán)價(jià)格時(shí),并且總收益率超過市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí),可以進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)中等預(yù)期收益品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。