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| 基金全稱 | 中歐行業(yè)成長混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 中歐行業(yè)成長混合(LOF)E |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001886（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2009年12月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年10月08日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.92億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.7783億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中歐基金 | 基金托管人 | 郵儲銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王培、尹為醇 | 成立來分紅 | 每份累計0.33元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×75%+中債綜合指數(shù)收益率×25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制投資組合風(fēng)險的前提下,通過積極主動的資產(chǎn)配置,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)發(fā)行上市的股票)、固定收益類資產(chǎn)(國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、質(zhì)押及買斷式債券回購、銀行存款及現(xiàn)金等)、衍生工具(權(quán)證、股指期貨等)以及經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)允許基金投資的其它金融工具(但需符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金將通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢,政府政策行為和資金供需關(guān)系三個影響資本市場的主要因素,在股票、債券和現(xiàn)金三大資產(chǎn)類別間實(shí)施策略性調(diào)控,確定相應(yīng)大類資產(chǎn)配置比例。 (1)宏觀面 從股市與宏觀經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在作用機(jī)理來看,宏觀經(jīng)濟(jì)決定著股市波動,引起股市上漲的原動力是一國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,當(dāng)經(jīng)濟(jì)向好時,企業(yè)業(yè)績上升,投資股票收益高,資金大量涌入股市,股價持續(xù)上升;反之,經(jīng)濟(jì)衰退,企業(yè)不景氣,投資縮減,股價下跌。另一方面,股價會充分反映宏觀經(jīng)濟(jì)變動的各種信息,當(dāng)實(shí)際公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和市場預(yù)測相背離時,股市會隨之做出相應(yīng)的修正。鑒于以上內(nèi)在作用機(jī)理的存在,本基金資產(chǎn)配置主要建立在對未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的預(yù)期以及預(yù)期和實(shí)際偏離的修正上。 (2)政策面 國家政策對股市有著直接的影響,是影響股市走勢的主要因素之一,本基金將主要通過分析政府的財政政策、貨幣政策和其他政策三個方面來判斷政策對股市的影響: 國家財政通過稅收總量和結(jié)構(gòu)的變化,調(diào)節(jié)證券投資和實(shí)際投資規(guī)模,抑制社會投資總需求膨脹或者補(bǔ)償有效投資需求的不足。當(dāng)政府實(shí)行積極的財政政策,并且財政政策落到實(shí)處時,有利于股市。 政府通過適時靈活運(yùn)用利率、存款準(zhǔn)備金率和公開市場操作等政策工具,調(diào)節(jié)市場資金供求,寬松的貨幣政策會擴(kuò)大社會上貨幣供給總量,對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券市場交易有著積極影響。 其他政策(如印花稅調(diào)整等)會通過影響投資者的股權(quán)風(fēng)險溢價(ERP),從而顯著影響估值水平。 (3)資金面 最終決定股市價格水平的因素來源于市場的供需關(guān)系,本基金通過分析市場的貨幣供應(yīng)量和股票供給量來分析市場的供需關(guān)系:當(dāng)資金充沛,需求大于供給時,股市上升;當(dāng)供給大于需求時,股市下跌。 2、行業(yè)配置策略 (1)本基金的行業(yè)配置特點(diǎn) 本基金的主要特點(diǎn)是對于成長性行業(yè)的重點(diǎn)配置。在本基金的投資標(biāo)的中,成長性行業(yè)主要包括以下兩種類型:一是從行業(yè)的生命周期來看,處于快速成長期和成熟成長期的行業(yè),處于這兩個階段的行業(yè)增長率快速提高,企業(yè)利潤水平超出市場平均水平,獲得超額收益率的可能性很高;二是短期內(nèi)處于復(fù)蘇景氣階段的行業(yè),部分行業(yè)雖然從長期來看并未進(jìn)入成長階段,但仍存在階段性景氣復(fù)蘇的可能性,這往往是由于經(jīng)濟(jì)周期波動、供求關(guān)系變化等因素造成,從較長時間來看,投資于此類行業(yè)的收益率水平往往趨于市場平均值,但若能夠準(zhǔn)確預(yù)計行業(yè)的階段性復(fù)蘇,則有可能抓住行業(yè)階段性成長的機(jī)會。 (2)成長性行業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn) 基金管理人將在申銀萬國一級行業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上,采取定性和定量的指標(biāo)綜合判斷行業(yè)的成長性。篩選出的成長性行業(yè)將每六個月進(jìn)行更新。 定量標(biāo)準(zhǔn): 判斷一個行業(yè)是否具有成長性,其核心是未來獲得收入與盈利的能力。為了方便反映行業(yè)成長性,基金管理人將對行業(yè)的平均主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率及凈利潤增長率等成長性指標(biāo)進(jìn)行測算,并對測算結(jié)果分別進(jìn)行排序。對于該三項(xiàng)指標(biāo)中至少有一項(xiàng)增長率超越市場平均水平的行業(yè),將進(jìn)入本基金管理人重點(diǎn)研究的范圍 。 定性標(biāo)準(zhǔn): 對行業(yè)基本面的深入分析也是判斷成長性行業(yè)的重要途徑。從行業(yè)自身來看,行業(yè)的成長性將受到行業(yè)發(fā)展階段、行業(yè)景氣程度、行業(yè)競爭狀況、政策扶持程度、所處產(chǎn)業(yè)鏈地位、是否具有壟斷性等多個定性指標(biāo)的影響。基金管理人將在對各行業(yè)基本面進(jìn)行分析的過程中,針對各行業(yè)的特殊性重點(diǎn)考察對其成長性影響較大的因素。在對行業(yè)的上述六個因素深入分析的基礎(chǔ)上,基金管理人將分別就每個因素對該行業(yè)的影響做出“有利”或“不利”的判斷。 綜合判斷: 在對各行業(yè)的定量指標(biāo)進(jìn)行排序的基礎(chǔ)上,并結(jié)合對影響各行業(yè)的定性因素做出的“有利”或“不利”的判斷,基金管理人將對各行業(yè)的成長性進(jìn)行綜合性評分并排序。對于排名處于前80%的行業(yè),將作為成長性行業(yè)進(jìn)入本基金重點(diǎn)研究和投資的范圍。 (三)個股選擇策略 本基金將重點(diǎn)選擇成長性行業(yè)內(nèi)基本面優(yōu)良且具有成長潛力的股票進(jìn)行最終的投資組合構(gòu)建。 本基金將重點(diǎn)分析各成長性行業(yè)上市公司的成長性指標(biāo)(市盈增長比率(PEG)、近三年平均主營業(yè)務(wù)收入增長率、近三年平均息稅折舊前利潤(EBITA)增長率、未來一年預(yù)測每股收益(EPS)增長率等)、價值指標(biāo)(市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、每股收益(EPS)、股息率等)、盈利指標(biāo)(近三年平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)、近三年平均投資資本回報率(ROIC)等)等,篩選出基本面良好、成長潛力較大的股票進(jìn)行投資。 對于存托憑證的投資,本基金將依照境內(nèi)上市交易的股票,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選優(yōu)質(zhì)上市公司;并最大限度避免由于存托憑證在交易規(guī)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)等方面的差異而或有的負(fù)面影響。 4、債券選擇策略 本基金將采取久期偏離、期限結(jié)構(gòu)配置、類屬配置、個券選擇等積極的投資策略,構(gòu)建債券投資組合。 (1)久期偏離 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、貨幣政策和財政政策、市場結(jié)構(gòu)變化等方面的定性分析和定量分析,預(yù)測利率的變化趨勢,從而采取久期偏離策略,根據(jù)對利率水平的預(yù)期調(diào)整組合久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置 本基金將根據(jù)對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷,適時采用啞鈴型或梯型或子彈型投資策略,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以便最大限度的避免投資組合收益受債券利率變動的負(fù)面影響。 (3)類屬配置 類屬配置指債券組合中各債券種類間的配置,包括債券在國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券等債券品種間的分布,債券在浮動利率債券和固定利率債券間的分布。 (4)個券選擇 個券選擇是指通過比較個券的流動性、到期收益率、信用等級、稅收因素,確定一定期限下的債券品種的過程。 5、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券是指由金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu),將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu),由受托機(jī)構(gòu)向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行,以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的證券。本基金通過對資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)和質(zhì)量的跟蹤考察、分析資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、預(yù)估提前償還率變化對資產(chǎn)支持證券未來現(xiàn)金流的影響,謹(jǐn)慎投資資產(chǎn)支持證券。 7、權(quán)證投資策略 本基金的權(quán)證投資以控制風(fēng)險和鎖定收益為主要目的。在個券層面上,本基金通過對權(quán)證標(biāo)的公司的基本面研究和未來走勢預(yù)判,估算權(quán)證合理價值,同時還充分考慮個券的流動性,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,登記在注冊登記系統(tǒng)基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額,只能選擇現(xiàn)金分紅的方式,具體收益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等預(yù)期收益風(fēng)險水平的投資品種。