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| 基金全稱 | 泰康新機(jī)遇靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泰康新機(jī)遇混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001910（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年11月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年12月08日 / 6.077億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 17.24億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 14.1976億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 任慧娟、范子銘 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.37元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 60%*滬深300指數(shù)收益率+40%*中債新綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
積極靈活配置資產(chǎn),精選優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的,力爭(zhēng)前瞻性的挖掘中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與改革背景下的投資機(jī)會(huì),追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、權(quán)證、股指期貨、國(guó)債期貨、債券資產(chǎn)(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單等,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。
本基金采用定性分析與定量分析相結(jié)合的分析框架,自上而下靈活配置大類資產(chǎn)、精選投資標(biāo)的,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下集中資金進(jìn)行優(yōu)質(zhì)證券的投資管理,同時(shí)進(jìn)行高效的流動(dòng)性管理,力爭(zhēng)利用主動(dòng)式組合管理獲得超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金采用定性分析與定量分析相結(jié)合的分析方法進(jìn)行股票資產(chǎn)與債券資產(chǎn)配置。分析因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、證券市場(chǎng)資金供求及流動(dòng)性狀況、股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)及其它替代資產(chǎn)市場(chǎng)的相對(duì)投資價(jià)值、市場(chǎng)交易與投資者情緒及行為等,同時(shí)考慮各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平,在股票與債券等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置。本基金還將通過靈活運(yùn)用衍生品合約的套期保值與對(duì)沖功能,最終力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)組合收益的最大化,從而有效提高不同市場(chǎng)狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。 2、股票市場(chǎng)投資策略 本基金在股票基本面研究的基礎(chǔ)上,同時(shí)考慮投資者情緒、認(rèn)知等決策因素的影響,將影響上市公司基本面和股價(jià)的增長(zhǎng)類因素、估值類因素、盈利類因素、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行綜合分析,精選符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向并具備良好創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)與公司,并適當(dāng)結(jié)合港股通投資實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分散,開展股票選擇與組合優(yōu)化。 (1)重點(diǎn)投資領(lǐng)域 本基金重點(diǎn)關(guān)注符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向并具備良好創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)標(biāo)的,追蹤把握智能制造、互聯(lián)網(wǎng)+、新能源、節(jié)能環(huán)保、健康養(yǎng)老等新興成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)以及新熱點(diǎn)事件所提供的投資機(jī)遇。具體把握以下三條長(zhǎng)期投資主線:受益于“大眾創(chuàng)業(yè),萬眾創(chuàng)新”所形成的具有競(jìng)爭(zhēng)力的新技術(shù)、新產(chǎn)品、新行業(yè)和新企業(yè);受益于全面深入改革,符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向、能夠提升生產(chǎn)效率、為股東持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè);受益于更大力度、更寬領(lǐng)域、更高水平的開放,能夠把握全球新一輪貿(mào)易投資自由化紅利的優(yōu)質(zhì)中國(guó)企業(yè)。 (2)增長(zhǎng)因素分析 首先,本基金將綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)因素,并參考國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的“中國(guó)行業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)”,對(duì)各行業(yè)的景氣狀況進(jìn)行比較分析。評(píng)估產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)各細(xì)分子行業(yè)財(cái)富效應(yīng)和替代效應(yīng)的影響,重點(diǎn)選擇處于行業(yè)成長(zhǎng)期和成熟期的細(xì)分子行業(yè)。本基金對(duì)于那些具有較強(qiáng)盈利能力與投資吸引力的行業(yè),給予較高的權(quán)重;而對(duì)于那些盈利能力與投資吸引力一般的行業(yè),給予較低的權(quán)重。其次,主要考慮上市公司盈利的歷史及將來預(yù)期的增長(zhǎng)率。 此因素不僅含有公司的歷史盈利增長(zhǎng)能力,也包含了市場(chǎng)預(yù)期的將來盈利增長(zhǎng)能力。 此盈利因素組的因子有銷售收入、凈利潤(rùn)及現(xiàn)金流增長(zhǎng)率等。 (3)估值水平分析 本基金根據(jù)一系列歷史和預(yù)期的財(cái)務(wù)指標(biāo),結(jié)合定性方法,分析公司盈利穩(wěn)固性,判斷相對(duì)投資價(jià)值。主要指標(biāo)包括:EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率等,在全市場(chǎng)范圍內(nèi)選擇增長(zhǎng)與估值性價(jià)比最好的公司。 (4)盈利能力分析 盈利能力是反映公司經(jīng)營(yíng)管理及盈利方面的能力,此因素是對(duì)估值因素的重要補(bǔ)充,因?yàn)槭袌?chǎng)通常會(huì)對(duì)盈利能力強(qiáng)弱不同的公司給予不同的估值,在盈利能力因素組中的因子有凈資產(chǎn)回報(bào)率(ROE),資本投資回報(bào)率(ROIC)等因素。 (5)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素是反映公司為維持正常運(yùn)行或某些盈利目標(biāo)所采用的融資規(guī)模,此因素也是對(duì)估值因素的重要補(bǔ)充。同樣地,市場(chǎng)通常會(huì)對(duì)負(fù)債率不同的公司給予不同的估值。考慮此因素可以在市場(chǎng)極端的情況下,尋找安全邊際,有效地避免高風(fēng)險(xiǎn)投資,此因素組中的因子有凈資產(chǎn)負(fù)債率(Dt/Eq),總資產(chǎn)負(fù)債率(Dt/A)等因素。 (6)股票選擇與組合優(yōu)化 在以上分析的基礎(chǔ)上,本基金選擇定價(jià)合理或者價(jià)值被低估的股票構(gòu)建投資組合,并根據(jù)股票的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)水平對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化。同時(shí)監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場(chǎng)價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時(shí)適時(shí)賣出證券。 (7)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金在港股通投資標(biāo)的的篩選上,注重對(duì)基本面良好、相對(duì) A 股市場(chǎng)估值合理的股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資。股票篩選的方法上,將以基本面研究為基礎(chǔ),輔以量化分析,以更深入、更全面的挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。另外,本基金所投資香港市場(chǎng)股票標(biāo)的除適用上述股票市場(chǎng)投資策略外,還需關(guān)注: 1)香港股票市場(chǎng)與大陸股票市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面。 2)港股通每日額度應(yīng)用情況。 3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 3、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 4、債券市場(chǎng)投資策略 本基金在分析各類債券資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率水平或盈利能力的基礎(chǔ)上,通過比較或合理預(yù)期各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益率變化,確定并動(dòng)態(tài)地調(diào)整優(yōu)先配置的資產(chǎn)類別和配置比例。 (1)利率品種投資策略 本基金在對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)研究基礎(chǔ)上,對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)和債券市場(chǎng)變化趨勢(shì)進(jìn)行深入分析和預(yù)測(cè),確定并動(dòng)態(tài)調(diào)整利率品種的期限配置策略。 (2)信用品種投資策略 根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景,發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r,企業(yè)市場(chǎng)地位,財(cái)務(wù)狀況,管理水平,債務(wù)水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差與投資價(jià)值。 對(duì)于證券公司短期公司債券,本基金對(duì)可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,綜合考慮和分析發(fā)行主體的公司背景、競(jìng)爭(zhēng)地位、治理結(jié)構(gòu)、盈利能力、償債能力、債券收益率等要素,確定投資決策。本基金將對(duì)擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測(cè),并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (3)可轉(zhuǎn)換債券投資 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn),是本基金的重要投資對(duì)象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入并持有。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將投資包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券。本基金通過考量宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場(chǎng)利率等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 (5)中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動(dòng)性等方面特征進(jìn)行全方位的研究和比較,對(duì)個(gè)券發(fā)行主體的性質(zhì)、行業(yè)、經(jīng)營(yíng)情況、以及債券的增信措施等進(jìn)行全面分析,選擇具有優(yōu)勢(shì)的品種進(jìn)行投資,并通過久期控制和調(diào)整、適度分散投資來管理組合的風(fēng)險(xiǎn)。 (6)流動(dòng)性管理策略 本基金將綜合平衡基金資產(chǎn)在流動(dòng)性資產(chǎn)和收益性資產(chǎn)之間的配置比例,通過現(xiàn)金留存、銀行定期存款提前支取、持有高流動(dòng)性券種、正回購、降低組合久期等方式提高基金資產(chǎn)整體的流動(dòng)性,以滿足日常的基金資產(chǎn)變現(xiàn)需求。 5、其他金融工具的投資策略 (1)股指期貨投資策略 在股指期貨投資上,本基金以避險(xiǎn)保值和有效管理為目標(biāo),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謹(jǐn)慎適當(dāng)參與股指期貨的投資。本基金在進(jìn)行股指期貨投資中,將分析股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過研究現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì),運(yùn)用定價(jià)模型對(duì)其進(jìn)行合理估值,謹(jǐn)慎利用股指期貨,調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,及時(shí)調(diào)整投資組合倉位,以降低組合風(fēng)險(xiǎn)、提高組合的運(yùn)作效率。 (2)國(guó)債期貨投資策略 國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。在國(guó)債期貨投資上,本基金以避險(xiǎn)保值和有效管理為目標(biāo)。管理人通過構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、隱含波動(dòng)率水平、套期保值的穩(wěn)定性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 (3)權(quán)證投資策略 本基金還將在法規(guī)允許的范圍內(nèi),基于謹(jǐn)慎原則利用權(quán)證以及其它金融工具進(jìn)行套利交易或風(fēng)險(xiǎn)管理,為基金收益提供增加價(jià)值。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本類基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。本基金對(duì)衍生金融工具的投資主要以對(duì)提高組合整體收益為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,通過對(duì)標(biāo)的品種的研究,謹(jǐn)慎投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。