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| 基金全稱 | 新華鑫動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 新華鑫動(dòng)力靈活配置混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002084（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年05月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年06月08日 / 6.192億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.66億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 2.9636億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 崔古昕、俞佳瑩 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.80%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中國債券總指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
綜合運(yùn)用多種投資策略,在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭持續(xù)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績基準(zhǔn)的超額收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、權(quán)證、債券資產(chǎn)(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等、現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
投資策略方面,本基金將以資產(chǎn)配置策略為基礎(chǔ),采取積極的股票投資策略和穩(wěn)健的債券投資策略。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將由投資研究團(tuán)隊(duì)及時(shí)跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場運(yùn)行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,結(jié)合行業(yè)狀況、公司價(jià)值性和成長性分析,綜合評(píng)價(jià)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。在基于充足的宏觀形勢判斷和策略分析的基礎(chǔ)上,采用動(dòng)態(tài)調(diào)整策略,對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行靈活資產(chǎn)配置,在市場上漲階段中,增加權(quán)益類資產(chǎn)配置比例,在市場下行周期中,降低權(quán)益類資產(chǎn)配置比例,力求實(shí)現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,從而有效提高不同市場狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。 2、股票投資策略 本基金采取“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的分析方法進(jìn)行股票投資?；鸸芾砣嗽谛袠I(yè)分析的基礎(chǔ)上,選擇治理結(jié)構(gòu)完善、經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)良、具有可持續(xù)增長前景或價(jià)值被低估的上市公司股票,以合理價(jià)格買入并進(jìn)行中長期投資。本基金股票投資具體包括行業(yè)分析與配置、公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)、價(jià)值評(píng)估及股票選擇與組合優(yōu)化等過程。 (1)行業(yè)分析與配置 本基金將根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、近期發(fā)展趨勢等數(shù)方面因素對(duì)各行業(yè)的相對(duì)盈利能力及投資吸引力進(jìn)行評(píng)價(jià),并根據(jù)行業(yè)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果確定股票資產(chǎn)中各行業(yè)的權(quán)重。 一個(gè)行業(yè)的進(jìn)入壁壘、原材料供應(yīng)方的談判能力、制成品買方的談判能力、產(chǎn)品的可替代性及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭程度等因素共同決定了行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu),并決定行業(yè)的長期盈利能力及投資吸引力。另一方面,任何一個(gè)行業(yè)演變大致要經(jīng)過發(fā)育期、成長期、成熟期及衰退期等階段,同一行業(yè)在不同的行業(yè)生命周期階段以及不同的經(jīng)濟(jì)景氣度下,亦具有不同的盈利能力與市場表現(xiàn)。本基金對(duì)于那些具有較強(qiáng)盈利能力與投資吸引力、在行業(yè)生命周期中處于成長期或成熟期、且預(yù)期近期經(jīng)濟(jì)景氣度有利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè),給予較高的權(quán)重;而對(duì)于那些盈利能力與投資吸引力一般、在行業(yè)生命周期中處于發(fā)育期或衰退期,或者當(dāng)前經(jīng)濟(jì)景氣不利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè),則給予較低的權(quán)重。 (2)公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)估 在對(duì)行業(yè)進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上,對(duì)上市公司的基本財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估。結(jié)合基本面分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和定量模型分析,根據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行篩選,剔除財(cái)務(wù)異常和經(jīng)營不夠穩(wěn)健的股票,構(gòu)建基本投資股票池。 (3)價(jià)值評(píng)估 基于對(duì)公司未來業(yè)績發(fā)展的預(yù)測,采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等方法評(píng)估公司股票的合理內(nèi)在價(jià)值,同時(shí)結(jié)合股票的市場價(jià)格,挖掘具有持續(xù)增長能力或者價(jià)值被低估的公司,選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 (4)股票選擇與組合優(yōu)化 綜合定性分析與定量價(jià)值評(píng)估的結(jié)果,選擇定價(jià)合理或者價(jià)值被低估的股票構(gòu)建投資組合,并根據(jù)股票的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)水平對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化。同時(shí)監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時(shí)適時(shí)賣出證券。 (5)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 3、債券投資策略 本基金在固定收益證券投資與研究方面,實(shí)行投資策略研究專業(yè)化分工制度,專業(yè)研究人員分別從利率、債券信用風(fēng)險(xiǎn)等角度,提出獨(dú)立的投資策略建議,經(jīng)固定收益投資團(tuán)隊(duì)討論,并經(jīng)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)后形成固定收益證券指導(dǎo)性投資策略。 (1)利率策略 研究GDP、物價(jià)、就業(yè)、國際收支等國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測金融市場利率水平變動(dòng)趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對(duì)市場利率水平的變化趨勢的預(yù)期,綜合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,可以制定出組合的目標(biāo)久期,預(yù)期市場利率水平將上升時(shí),降低組合的久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)和資本損失,獲得較高的再投資收益;預(yù)期市場利率將下降時(shí),提高組合的久期,在市場利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升的收益,并獲得較高利息收入。 (2)信用策略 根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景,發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r,企業(yè)市場地位,財(cái)務(wù)狀況,管理水平,債務(wù)水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差與投資價(jià)值。 (3)債券選擇與組合優(yōu)化 本基金將根據(jù)債券市場情況,基于利率期限結(jié)構(gòu)及債券的信用級(jí)別,在綜合考慮流動(dòng)性、市場分割、息票率、稅賦特點(diǎn)、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上,評(píng)估債券投資價(jià)值,選擇定價(jià)合理或者價(jià)值被低估的債券構(gòu)建投資組合,并根據(jù)市場變化情況對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn),是本基金的重要投資對(duì)象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入并持有。 (5)中小企業(yè)私募債券選擇策略 本基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,只選擇并投資債券剩余期限與保本周期剩余期限相匹配的個(gè)券,并且制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 (6)杠桿放大策略 當(dāng)債券市場出現(xiàn)上升行情時(shí),由于現(xiàn)券收益率較高,市場資金成本較低時(shí),本基金可以不斷利用正回購的方式進(jìn)行滾動(dòng)操作,放大資金規(guī)模、獲得超額收益。當(dāng)債券市場出現(xiàn)下降行情時(shí),由于現(xiàn)券收益率低,市場資金成本高時(shí),本基金可以通過買斷式逆回購,在降低債券倉位的同時(shí)獲取超額收益。 4、資產(chǎn)支持證券的投資策略 資產(chǎn)支持證券包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等?？梢詮男庞靡蛩?、流動(dòng)性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素等五個(gè)方面進(jìn)行考慮。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金運(yùn)用CreditMetrics模型——信用矩陣來估計(jì)信用利差。該模型的方法主要是估計(jì)一定期限內(nèi),債務(wù)及其它信用類產(chǎn)品構(gòu)成的組合價(jià)值變化的遠(yuǎn)期分布。這種估計(jì)是通過建立信用評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣來實(shí)現(xiàn)的。其中先對(duì)單個(gè)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,然后通過考慮資產(chǎn)之間的相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)頭寸,把模型推廣到多個(gè)債券或貸款的組合。 5、權(quán)證的投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將采用以下策略。普通策略:根據(jù)權(quán)證定價(jià)模型,選擇低估的權(quán)證進(jìn)行投資。持股保護(hù)策略:利用認(rèn)沽權(quán)證,可以實(shí)現(xiàn)對(duì)手中持股的保護(hù)。套利策略:當(dāng)認(rèn)沽權(quán)證和正股價(jià)的和低于行權(quán)價(jià)格時(shí),并且總收益率超過市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí),可以進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、中等預(yù)期收益品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。