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| 基金全稱(chēng) | 東方互聯(lián)網(wǎng)嘉混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 東方互聯(lián)網(wǎng)嘉混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002174（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年03月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年04月06日 / 5.589億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.25億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2230億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 東方基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周思越 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中債總?cè)珒r(jià)指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板股票、中小板股票以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類(lèi)資產(chǎn)配置 本基金從國(guó)際化視野審視中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng),全面分析影響股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)走勢(shì)的各種因素,深入詳細(xì)地評(píng)估股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)。根據(jù)影響證券市場(chǎng)運(yùn)行的各種因素的變化趨勢(shì),及時(shí)調(diào)整大類(lèi)資產(chǎn)的配置比例,控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在大類(lèi)資產(chǎn)配置過(guò)程中,本基金主要應(yīng)用MVPS模型,即綜合考慮宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素、市場(chǎng)估值因素、政策因素、市場(chǎng)情緒因素等因素的影響來(lái)進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置。 1、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素。主要分析對(duì)證券市場(chǎng)的基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。包括:GDP增長(zhǎng)率、工業(yè)增加值、CPI、PPI水平及其變化趨勢(shì)、市場(chǎng)利率水平及其變化趨勢(shì)、M1、M2值及其增加量等; 2、市場(chǎng)估值因素。包含縱向比較股票市場(chǎng)的整體估值水平、橫向比較股票、債券之間的相對(duì)收益水平、上市公司盈利水平及其盈利預(yù)期、市場(chǎng)資金供求關(guān)系變化等; 3、政策因素。研究與證券市場(chǎng)緊密相關(guān)的各種宏觀(guān)調(diào)控政策,包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、區(qū)域發(fā)展政策、貨幣政策、財(cái)政政策、房地產(chǎn)調(diào)控政策等; 4、市場(chǎng)情緒因素,包含新開(kāi)戶(hù)數(shù)、股票換手率、市場(chǎng)成交量、開(kāi)放式基金股票持倉(cāng)比例變化等。 綜合上述因素的分析結(jié)果,本基金給出股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)的最佳配置比例并實(shí)時(shí)進(jìn)行調(diào)整。 (二)股票投資策略 本基金靈活運(yùn)用多種投資策略,多維度分析股票的投資價(jià)值,充分挖掘市場(chǎng)中潛在的投資機(jī)會(huì),實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)。 1、“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)的界定 “互聯(lián)網(wǎng)+”既包括以互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)為主業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè),也包括與互聯(lián)網(wǎng)模式融合、利用互聯(lián)網(wǎng)改造原有主營(yíng)業(yè)務(wù)模式的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè);隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)、新興行業(yè)的滲透和改變,未來(lái)以互聯(lián)網(wǎng)為主業(yè)或衍生出來(lái)的新型產(chǎn)業(yè)模式也將納入“互聯(lián)網(wǎng)+”范疇(各相關(guān)產(chǎn)業(yè)包含的行業(yè)可能出現(xiàn)交叉)。 參考中信證券的行業(yè)劃分,以互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)為主業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)包括但不限于計(jì)算機(jī)、通信、電子元器件等行業(yè)。與互聯(lián)網(wǎng)模式融合、利用互聯(lián)網(wǎng)改造原有主營(yíng)業(yè)務(wù)模式的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)包括但不限于制造、社會(huì)基礎(chǔ)服務(wù)及延伸、消費(fèi)品等產(chǎn)業(yè)。其中,制造業(yè)包括但不限于輕工制造、機(jī)械、電力設(shè)備等行業(yè);社會(huì)基礎(chǔ)服務(wù)產(chǎn)業(yè)包括但不限于建筑、建材、交通運(yùn)輸、銀行、非銀金融、電力及公用事業(yè)等行業(yè);消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)包括但不限于汽車(chē)、商貿(mào)零售、餐飲旅游、家電、紡織服裝、醫(yī)藥、食品飲料、農(nóng)林牧漁等行業(yè)。 本基金可根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展情況和社會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)普遍認(rèn)知的演化適時(shí)增減相關(guān)行業(yè)及標(biāo)的,無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。 2、個(gè)股配置策略 (1)成長(zhǎng)能力較強(qiáng) 本基金認(rèn)為,企業(yè)以往的成長(zhǎng)性能夠在一定程度上反映企業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)潛力,因此,本基金利用主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率指標(biāo)來(lái)考量公司的歷史成長(zhǎng)性,作為判斷公司未來(lái)成長(zhǎng)性的依據(jù)。 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率是考察公司成長(zhǎng)性最重要的指標(biāo),主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)所隱含的往往是企業(yè)市場(chǎng)份額的擴(kuò)大,體現(xiàn)公司未來(lái)盈利潛力的提高,盈利穩(wěn)定性的加大,公司未來(lái)持續(xù)成長(zhǎng)能力的提升。本基金主要考察上市公司最新報(bào)告期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與上年同期的比較,并與同行業(yè)相比較。 凈利潤(rùn)是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果,是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo),凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)反映的是公司的盈利能力和盈利增長(zhǎng)情況。本基金主要考察上市公司最新報(bào)告期的凈利潤(rùn)與上年同期的比較,并與同行業(yè)相比較。 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量反映的是公司的營(yíng)運(yùn)能力,體現(xiàn)了公司的償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本基金主要考察上市公司最新報(bào)告期的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與上年同期的比較,并與同行業(yè)相比較。 (2)盈利質(zhì)量較高 本基金利用總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn))指標(biāo)來(lái)考量公司的盈利能力和質(zhì)量。 總資產(chǎn)報(bào)酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的核心指標(biāo),也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)盈利能力的重要指標(biāo);凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)利用股東資本盈利的效率,凈資產(chǎn)收益率較高且保持增長(zhǎng)的公司,能為股東帶來(lái)較高回報(bào)。本基金考察上市公司過(guò)去兩年的總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率,并與同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較。 盈利現(xiàn)金比率,即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值,反映公司本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。該比率越大,一般說(shuō)明公司盈利質(zhì)量就越高。本基金考察上市公司過(guò)去兩年的盈利現(xiàn)金比率,并與同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較。 此外,本基金還將關(guān)注上市公司盈利的構(gòu)成、盈利的主要來(lái)源等,全面分析其盈利能力和質(zhì)量。 (3)未來(lái)增長(zhǎng)潛力強(qiáng) 公司未來(lái)盈利增長(zhǎng)的預(yù)期決定股票價(jià)格的變化。因此,在關(guān)注上市公司歷史成長(zhǎng)性的同時(shí),本基金尤其關(guān)注其未來(lái)盈利的增長(zhǎng)潛力。本基金將對(duì)上市公司未來(lái)一至三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率進(jìn)行預(yù)測(cè),并對(duì)其可能性進(jìn)行判斷。 (三)債券投資策略 1、久期調(diào)整策略 本基金將根據(jù)對(duì)影響債券投資的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,形成對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,進(jìn)而主動(dòng)調(diào)整所持有的債券資產(chǎn)組合的久期值,達(dá)到增加收益或減少損失的目的。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平降低時(shí),本基金將延長(zhǎng)所持有的債券組合的久期值,從而可以在市場(chǎng)利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升所產(chǎn)生的資本利得;反之,當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí),則縮短組合久期,以避免債券價(jià)格下降帶來(lái)的資本損失,獲得較高的再投資收益。 2、期限結(jié)構(gòu)策略 在目標(biāo)久期確定的基礎(chǔ)上,本基金將通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)形狀變化的合理預(yù)期,調(diào)整組合的期限結(jié)構(gòu)策略,適當(dāng)?shù)牟扇∽訌棽呗浴♀彶呗?、梯式策略?在短期、中期、長(zhǎng)期債券間進(jìn)行配置,以從短、中、長(zhǎng)期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲取收益。當(dāng)預(yù)期收益率曲線(xiàn)變陡時(shí),采取子彈策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線(xiàn)變平時(shí),采取啞鈴策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線(xiàn)不變或平行移動(dòng)時(shí),采取梯形策略。 3、類(lèi)屬資產(chǎn)配置策略 根據(jù)資產(chǎn)的發(fā)行主體、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、收益率水平、市場(chǎng)流動(dòng)性等因素,本基金將市場(chǎng)主要細(xì)分為一般債券(含國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債等)、信用債券(含公司債券、企業(yè)債券、非政策性金融債券、短期融資券、地方政府債券、資產(chǎn)支持證券等)、附權(quán)債券(含可轉(zhuǎn)換公司債券、可分離交易公司債券、含回售及贖回選擇權(quán)的債券等)三個(gè)子市場(chǎng)。在大類(lèi)資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金將通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)利率走勢(shì)、市場(chǎng)資金供求狀況、信用風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素進(jìn)行綜合分析,在目標(biāo)久期控制及期限結(jié)構(gòu)配置基礎(chǔ)上,采取積極投資策略,確定類(lèi)屬資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例。 (1)一般債券投資策略 在目標(biāo)久期控制及期限結(jié)構(gòu)配置基礎(chǔ)上,對(duì)于國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債,本基金主要通過(guò)跨市場(chǎng)套利等策略獲取套利收益。同時(shí),由于國(guó)債及央行票據(jù)具有良好的流動(dòng)性,能夠?yàn)榛鸬牧鲃?dòng)性提供支持。 (2)信用債券投資策略 信用評(píng)估策略:信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過(guò)行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運(yùn)營(yíng)管理分析等調(diào)查研究,分析違約風(fēng)險(xiǎn)即合理的信用利差水平,對(duì)信用債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀(guān)的價(jià)值評(píng)估。 回購(gòu)策略:回購(gòu)放大是一種杠桿投資策略,通過(guò)質(zhì)押組合中的持倉(cāng)債券進(jìn)行正回購(gòu),將融得資金購(gòu)買(mǎi)債券,獲取回購(gòu)利率和債券利率的利差,從而提高組合收益水平。影響回購(gòu)放大策略的關(guān)鍵因素有兩個(gè):其一是利差,即回購(gòu)資金成本與債券收益率的關(guān)系,只有當(dāng)債券收益率高于回購(gòu)資金成本時(shí),放大策略才能取得正的回報(bào);其二是債券的資本利得,所持債券的凈價(jià)在放大操作期間出現(xiàn)上漲,則可以獲取價(jià)差收益。在收益率曲線(xiàn)陡峭或預(yù)期利率下行的市場(chǎng)情況下,在防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,適當(dāng)運(yùn)用回購(gòu)放大策略,可以為基金持有人爭(zhēng)取更多的收益。 (3)附權(quán)債券投資策略 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換公司債券的債性特征、股性特征等因素的基礎(chǔ)上,利用BS公式或二叉樹(shù)定價(jià)模型等量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,重視對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)股票的分析與研究,選擇那些公司和行業(yè)景氣趨勢(shì)回升、成長(zhǎng)性好、安全邊際較高的品種進(jìn)行投資。對(duì)于含回售及贖回選擇權(quán)的債券,本基金將利用債券市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù),運(yùn)用期權(quán)調(diào)整利差(OAS)模型分析含贖回或回售選擇權(quán)的債券的投資價(jià)值,作為此類(lèi)債券投資的主要依據(jù)。 (四)權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將通過(guò)對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型,深入分析標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格及其市場(chǎng)隱含波動(dòng)率的變化,尋求其合理定價(jià)水平。全面考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,謹(jǐn)慎投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 (五)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線(xiàn)、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
(一)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的60%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; (二)本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的基金份額,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。如投資者在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則登記機(jī)構(gòu)將以投資者在各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); (三)基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; (四)每一基金份額享有同等分配權(quán); (五)分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購(gòu)的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; (六)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金,屬于中等風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。