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| 基金全稱 | 長城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長城行業(yè)輪動(dòng)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002296（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年12月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年01月12日 / 29.780億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 9.33億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 6.2008億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 長城基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊宇 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*55%+中債總財(cái)富指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過把握經(jīng)濟(jì)周期及行業(yè)輪動(dòng),挖掘中國經(jīng)濟(jì)成長過程中強(qiáng)勢行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定的增值。
本基金堅(jiān)持價(jià)值投資理念,結(jié)合投資時(shí)鐘理論,通過深入的調(diào)查研究,尋找具有行業(yè)優(yōu)勢及核心競爭力的公司,把握行業(yè)的輪動(dòng)機(jī)會(huì),追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(含國家債券、金融債券、次級(jí)債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、中小企業(yè)私募債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債純債等)、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
大類資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置中,本基金將采用“自上而下”的策略,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、利率走勢、資金供需情況、證券市場估值水平等可能影響證券市場的重要因素進(jìn)行研究和預(yù)測,分析股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益,適時(shí)動(dòng)態(tài)地調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券、現(xiàn)金大類資產(chǎn)的投資比例,以規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及提高基金收益的目的。 個(gè)股投資策略 在個(gè)股選擇上,基金管理人將優(yōu)選具備核心競爭力并估值合理的優(yōu)勢個(gè)股。主要評(píng)價(jià)維度包括: (1)公司主營業(yè)務(wù)具備核心競爭力,核心優(yōu)勢突出。公司在細(xì)分行業(yè)中處于龍頭位置,具備核心競爭力,比如壟斷的資源優(yōu)勢、獨(dú)特的商業(yè)模式、穩(wěn)定的銷售網(wǎng)絡(luò)、卓越的品牌影響力等; (2)公司處于快速成長期,收入、利潤連續(xù)快速增長;同時(shí)從盈利模式、公司治理、人員穩(wěn)定性、創(chuàng)新能力等多角度來分析其成長性的持續(xù)能力; (3)個(gè)股的估值優(yōu)勢。針對(duì)處于不同成長階段、不同行業(yè)的公司,運(yùn)用不同的估值方法進(jìn)行評(píng)估,挖掘具備安全邊際的個(gè)股。 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 行業(yè)配置策略 本基金在行業(yè)配置上,采用“投資時(shí)鐘理論”,對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期景氣進(jìn)行預(yù)判,并按照行業(yè)輪動(dòng)的規(guī)律進(jìn)行行業(yè)配置。通過對(duì)于經(jīng)濟(jì)增速、通貨膨脹率、以及其他宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析,可以將經(jīng)濟(jì)周期大致劃分入復(fù)蘇、增長、蕭條、衰退四個(gè)階段。對(duì)應(yīng)不同的階段,不同的階段,配置不同的大類資產(chǎn)及不同的行業(yè),將取得不同的收益,并能夠呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性。 在衰退階段,大多數(shù)行業(yè)的產(chǎn)能過剩將通貨膨脹率沖擊至很低位置,需求不足導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速較低,企業(yè)盈利能力下降。中央銀行將通過降低利率的方式來刺激經(jīng)濟(jì),在這一階段,債券將是最佳的投資類別,股票市場上,防御性的成長性行業(yè),如消費(fèi)品行業(yè),相對(duì)較好; 在復(fù)蘇階段,隨著衰退期的政策刺激,低利率逐漸刺激需求,企業(yè)利潤企穩(wěn)反彈,通貨膨脹率低位溫和反彈,經(jīng)濟(jì)一片欣欣向榮。此時(shí),周期性成長行業(yè)為最佳投資類別。 隨著需求的繼續(xù)反彈,經(jīng)濟(jì)增速強(qiáng)勁,通貨膨脹率將攀上高位,利率被動(dòng)抬升,周期輪動(dòng)進(jìn)入增長期,強(qiáng)周期性行業(yè)如建筑、石油石化、房地產(chǎn)等行業(yè)表現(xiàn)較好。 為了抑制經(jīng)濟(jì)過熱走勢,利率將成為主要調(diào)控手段,企業(yè)盈利見頂,高通脹與低增長將逐步到來,此時(shí),全行業(yè)承擔(dān)著高利率帶來的負(fù)擔(dān),現(xiàn)金是最佳投資標(biāo)的,股票市場中,相對(duì)必需的消費(fèi)品以及價(jià)值型行業(yè),相對(duì)較好。 現(xiàn)金管理 本基金將利用銀行存款、回購和短期政府債券等短期金融工具進(jìn)行有效的現(xiàn)金流管理,在滿足贖回要求的前提下,有效地在現(xiàn)金、回購及到期日在一年以內(nèi)的政府債券等短期金融工具之間進(jìn)行靈活配置。 權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí)將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下謀取最大的收益,以不改變投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征為首要條件,運(yùn)用有關(guān)數(shù)量模型進(jìn)行估值和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,謹(jǐn)慎投資。 此外,本基金還將根據(jù)市場情況,適度參與新股申購(含增發(fā)新股),以增加收益。 本基金組合的新股申購(含增發(fā)新股)策略主要體現(xiàn)在從上市公司基本面、估值水平、市場環(huán)境三方面選擇新股申購的參與標(biāo)的、參與規(guī)模和新股的賣出時(shí)機(jī)。通過深入分析新股上市公司的基本情況,結(jié)合新股發(fā)行當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境,根據(jù)可比公司股票的基本面因素和價(jià)格水平預(yù)測新股在二級(jí)市場的合理定價(jià)及其發(fā)行價(jià)格,指導(dǎo)新股詢價(jià),在有效識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,獲取較高的低風(fēng)險(xiǎn)收益。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)今后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率高于債券型基金、貨幣市場基金,低于股票型基金。