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| 基金全稱 | 金鷹元禧混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 金鷹元禧混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002425（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2011年04月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年03月07日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0206億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 金鷹基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊曉斌、王懷震 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.50元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×20%+中債總財(cái)富(總值)指數(shù)×80% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
采用改進(jìn)的固定比例組合保險(xiǎn)策略(CPPI),引入收益鎖定機(jī)制,在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)、保證本金安全的基礎(chǔ)上,力爭在保本期結(jié)束時(shí),實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
堅(jiān)持“深入研究、穩(wěn)健投資、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)本金”的投資理念,在注重投資組合安全性與流動(dòng)性的前提下,努力把握投資機(jī)會(huì),追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
本基金的投資對(duì)象是具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券),以及權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨等及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在投資組合管理過程中采取主動(dòng)投資方法,通過數(shù)量化方法嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),并通過有效的資產(chǎn)配置策略,動(dòng)態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例,注重風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金采用固定比例組合保險(xiǎn)策略(CPPI),該策略是國際通行的一種投資組合保險(xiǎn)策略。其基本原理是將基金資產(chǎn)按一定比例劃分為安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),其中安全資產(chǎn)將投資于各類債券及銀行存款,以保證投資本金的安全性;而除安全資產(chǎn)外的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要投資于股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),以提升基金投資者的收益。 本基金綜合考慮國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本市場運(yùn)行狀況、固定收益類與權(quán)益類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征、基金凈資產(chǎn)和價(jià)值底線等因素,結(jié)合資產(chǎn)配置研究結(jié)果和市場運(yùn)行狀態(tài),動(dòng)態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例,力爭在確保本金安全的前提下,穩(wěn)健獲取投資收益。 2、債券組合管理策略 本基金將綜合運(yùn)用多種債券投資策略,實(shí)現(xiàn)組合增值。 (1)類屬配置策略 本基金根據(jù)各具體債券的風(fēng)險(xiǎn)收益比、信用利差、流動(dòng)性利差、債項(xiàng)評(píng)級(jí)及相對(duì)價(jià)差收益等特點(diǎn),研究各類具體信用類債券的投資價(jià)值;在此基礎(chǔ)上結(jié)合各細(xì)分種類債券供需狀況、風(fēng)險(xiǎn)與收益率變化等因素謹(jǐn)慎進(jìn)行類屬配置。 (2)久期配置策略 本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期和政策動(dòng)向進(jìn)行分析,對(duì)未來利率走勢(shì)進(jìn)行判斷,確定債券組合久期,并動(dòng)態(tài)積極調(diào)整債券組合的平均久期及期限分布,以有效提高債券組合的總投資收益。 (3)收益率曲線策略 通過對(duì)財(cái)政貨幣政策取向、流動(dòng)性、債券供求、市場風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素進(jìn)行綜合分析,在此基礎(chǔ)上預(yù)測利率期限結(jié)構(gòu)及收益率曲線的變化趨勢(shì)以進(jìn)行積極資產(chǎn)配置;并根據(jù)收益率曲線上不同年限收益率的息差特征,通過騎乘策略,投資于具備潛在價(jià)值的債券。 (4)杠桿策略 本基金在考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,以及回購成本等因素的情況下,在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下,通過債券回購,放大杠桿進(jìn)行投資操作。 (5)相對(duì)價(jià)值投資策略 本基金將綜合運(yùn)用利率預(yù)期、收益率曲線估值、信用風(fēng)險(xiǎn)分析、流動(dòng)性分析等方法來評(píng)估個(gè)券的投資價(jià)值,重點(diǎn)關(guān)注一定利率區(qū)間范圍內(nèi)且符合設(shè)定久期區(qū)間、具有較高評(píng)級(jí)及較好流動(dòng)性的個(gè)券,或存在定價(jià)偏誤、市場交易價(jià)格被低估的優(yōu)質(zhì)個(gè)券。 (6)信用利差曲線策略 信用債收益率是在基準(zhǔn)收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)的信用利差,因此信用債利差曲線能夠直接影響相應(yīng)債券品種的信用利差收益率。本基金通過關(guān)注信用利差的變化趨勢(shì),精選利差趨向縮小的類屬品種及個(gè)券。在信用利差曲線的分析上,本基金將重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)周期、國家或產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)債主體所屬行業(yè)景氣度、債券市場供求、信用債券市場結(jié)構(gòu)、信用債券品種的流動(dòng)性等因素對(duì)信用利差的影響,進(jìn)而進(jìn)行信用債投資。 3、股票投資策略 本基金將充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢(shì),根據(jù)不同市場環(huán)境靈活運(yùn)用成長、主題、動(dòng)量、事件驅(qū)動(dòng)等多種投資策略積極進(jìn)行股票投資。通過對(duì)以上策略的綜合運(yùn)用,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 (1)成長策略 本基金所指的成長策略主要指本基金對(duì)新興產(chǎn)業(yè)、行業(yè)景氣度較高或處于上升階段的轉(zhuǎn)型行業(yè)及實(shí)現(xiàn)革新轉(zhuǎn)型、持續(xù)增長的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中具有成長風(fēng)格的上市公司的投資策略。本基金將精選上述行業(yè)中代表性較強(qiáng)、成長性良好、估值具有吸引力,預(yù)期業(yè)績持續(xù)增長的成長型個(gè)股進(jìn)行投資。 (2)主題策略 本基金將通過分析研究國內(nèi)外實(shí)體經(jīng)濟(jì)、政府政策、科學(xué)技術(shù)、金融市場等投資主題對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或商業(yè)運(yùn)作模式的影響力量,發(fā)掘和把握投資主題,積極挖掘和研究新的投資主題,并對(duì)主題投資方向做出適時(shí)調(diào)整,從而準(zhǔn)確把握新舊投資主題的轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī),分享不同投資主題所伴隨的投資機(jī)遇。 (3)動(dòng)量策略 本基金所指的動(dòng)量策略是指市場在一定時(shí)期內(nèi)呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的特征,通過買入過去一段時(shí)期的表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股以獲得超越市場平均水平的收益的投資策略。本基金將綜合分析各股票價(jià)格走勢(shì)及價(jià)格動(dòng)量特征,選擇動(dòng)量特征明顯和價(jià)格趨勢(shì)強(qiáng)勁的個(gè)股納入投資組合。 (4)事件驅(qū)動(dòng)策略 本基金所指的事件驅(qū)動(dòng)策略是指在提前挖掘和深入分析可能造成股價(jià)異常波動(dòng)的事件基礎(chǔ)上,通過充分把握交易時(shí)機(jī)獲取超額投資回報(bào)的投資策略。 4、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照股票投資策略執(zhí)行,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 5、中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金將運(yùn)用基本面研究結(jié)合公司財(cái)務(wù)分析方法,對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行投資。深入研究債券發(fā)行人基本面信息,分析企業(yè)的長期運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn);對(duì)債券發(fā)行人進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;利用歷史數(shù)據(jù)、市場價(jià)格以及資產(chǎn)質(zhì)量等信息,估算私募債券發(fā)行人的違約率及違約損失率并考察債券發(fā)行人的增信措施。綜合上述分析結(jié)果,確定信用利差的合理水平,利用市場的相對(duì)失衡,確定具有投資價(jià)值的債券品種。 6、股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。 本基金參與股指期貨投資時(shí)機(jī)和數(shù)量的決策建立在對(duì)證券市場總體行情的判斷和組合風(fēng)險(xiǎn)收益分析的基礎(chǔ)上?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素,結(jié)合定性和定量方法,確定投資時(shí)機(jī)?；鸸芾砣藢⒔Y(jié)合股票投資的總體規(guī)模,以及中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。 基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí),基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 7、國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 8、權(quán)證投資策略 本基金將權(quán)證看作是輔助性投資工具,其投資原則為優(yōu)化基金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,有利于基金資產(chǎn)增值,有利于加強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)控制。本基金將在權(quán)證理論定價(jià)模型的基礎(chǔ)上,綜合考慮權(quán)證標(biāo)的證券的基本面趨勢(shì)、權(quán)證的市場供求關(guān)系以及交易制度設(shè)計(jì)等多種因素,對(duì)權(quán)證進(jìn)行合理定價(jià)。 本基金權(quán)證主要投資策略為低成本避險(xiǎn)和合理杠桿操作。 9、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將綜合運(yùn)用資產(chǎn)配置、久期管理、收益率曲線、信用管理和個(gè)券α策略等策略積極主動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品投資。本基金管理人將堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化的原則,通過信用資質(zhì)研究和流動(dòng)性管理,遵守法律法規(guī)和基金合同的約定,嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn),確保本金相對(duì)安全和基金資產(chǎn)具有良好流動(dòng)性,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式 (1)保本周期內(nèi):僅采取現(xiàn)金分紅一種收益分配方式,不進(jìn)行紅利再投資; (2)轉(zhuǎn)型后:基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;如投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,基金登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金各類基金份額的費(fèi)用不同,各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為積極配置的保本混合型基金,屬于證券投資基金當(dāng)中的低風(fēng)險(xiǎn)品種,其長期平均風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率低于股票型基金、非保本的債券型基金,但高于貨幣市場基金。