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| 基金全稱 | 中郵未來新藍(lán)籌靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵未來新藍(lán)籌混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002620（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年07月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年08月04日 / 3.462億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.28億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 2.0972億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 白鵬 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率60%+上證國債指數(shù)收益率40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過深入的研究,精選在未來具備持續(xù)成長能力的優(yōu)秀公司進(jìn)行投資,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保證充分流動(dòng)性的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、次級(jí)債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券或票據(jù))、銀行存款、債券回購、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用自上而下的大類資產(chǎn)配置策略和自下而上的股票投資策略相結(jié)合的方法進(jìn)行投資。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動(dòng)趨勢,判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對(duì)未來做出科學(xué)預(yù)測。在此基礎(chǔ)上,本基金通過對(duì)流動(dòng)性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 (二)股票投資策略 1、未來新藍(lán)籌主題的界定 未來新藍(lán)籌是指具備核心競爭力和未來價(jià)值釋放條件的公司,既包括傳統(tǒng)行業(yè)中具備比較優(yōu)勢、緊跟國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、通過創(chuàng)新對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)及流程進(jìn)行改造從而重新煥發(fā)活力的傳統(tǒng)藍(lán)籌公司,也包括在新型經(jīng)濟(jì)中代表未來發(fā)展趨勢,資產(chǎn)價(jià)值及盈利水平有望大幅提升的公司。 是否具備潛在或持續(xù)的成長能力是界定未來新藍(lán)籌最核心的標(biāo)準(zhǔn)。評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)主要涉及以下幾個(gè)方面: (1)商業(yè)模式:公司具備革新式的商業(yè)模式,該模式對(duì)現(xiàn)有的行業(yè)及市場產(chǎn)生較大沖擊,從而給公司在一段時(shí)間內(nèi)帶來明顯的競爭優(yōu)勢; (2)戰(zhàn)略調(diào)整能力:公司能夠根據(jù)外部環(huán)境的變化及時(shí)、有效的調(diào)整公司戰(zhàn)略,保持公司的核心競爭力; (3)技術(shù)創(chuàng)新:公司能夠通過在新技術(shù)、新能源、新材料等方面的創(chuàng)新提供在市場上具備競爭力的產(chǎn)品及服務(wù); (4)行業(yè)未來:公司所處的行業(yè)受國家政策支持,行業(yè)發(fā)展空間廣闊,公司的未來發(fā)展具備想象空間; (5)組織管理:公司具備完善的治理結(jié)構(gòu);管理層開拓進(jìn)取,并通過有效的管理手段提升公司的品牌知名度及市場影響力,且對(duì)公司員工進(jìn)行有效的激勵(lì)。 本基金所投資的符合未來新藍(lán)籌定義的相關(guān)行業(yè),包括但不限于:通信、傳媒、計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥生物、食品飲料、汽車、國防軍工、機(jī)械制造、休閑服務(wù)、化工等行業(yè)及其細(xì)分子行業(yè)。具體投資標(biāo)的將選擇這些行業(yè)中符合未來新藍(lán)籌定義的細(xì)分子行業(yè)及相關(guān)上市公司,辨證的把握相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)。 未來隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí),如果基金管理人認(rèn)為對(duì)未來新藍(lán)籌主題有更適當(dāng)?shù)慕缍ǚ椒?基金管理人有權(quán)對(duì)該界定方法進(jìn)行變更,并適時(shí)調(diào)整未來新藍(lán)籌主題所覆蓋的投資范圍。 2、行業(yè)配置策略 本基金通過對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)程度以及行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等影響行業(yè)中長期發(fā)展的根本性因素進(jìn)行分析,從行業(yè)對(duì)上述因素變化的敏感程度和受益程度入手,篩選處于穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢和預(yù)期進(jìn)入穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢的行業(yè)作為重點(diǎn)行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置。 對(duì)于國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中產(chǎn)生的階段性焦點(diǎn)行業(yè),本基金通過對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、行業(yè)競爭態(tài)勢以及國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等影響行業(yè)短期運(yùn)行情況的因素進(jìn)行分析和研究,篩選具有短期重點(diǎn)發(fā)展趨勢的行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置,并依據(jù)上述因素的短期變化對(duì)行業(yè)配置權(quán)重進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 3、個(gè)股投資策略 本基金管理人通過定量及定性分析,篩選出有望成為未來新藍(lán)籌的優(yōu)秀上市公司: (1)定性分析 1)公司的競爭優(yōu)勢:考察公司在技術(shù)、產(chǎn)品、營銷渠道及議價(jià)能力等方面的優(yōu)勢; 2)公司的業(yè)務(wù)模式:考察公司的業(yè)務(wù)模式是否具備可持續(xù)性和不可復(fù)制性;考察公司的業(yè)務(wù)模式是否能帶來持續(xù)的盈利及業(yè)績的快速增長; 3)公司的治理:考察公司是否具備清晰、合理的發(fā)展戰(zhàn)略,管理層是否經(jīng)驗(yàn)豐富,團(tuán)結(jié)高效。 (2)定量分析 1)成長性指標(biāo):主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率等; 2)財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等; 3)估值指標(biāo):市盈率、市凈率、市銷率等。 (三)債券投資策略 1、平均久期配置 本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測未來的利率趨勢,并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,在控制債券組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高組合收益。當(dāng)預(yù)期市場利率上升時(shí),本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期市場利率下降時(shí),本基金將拉長債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價(jià)格上漲帶來的價(jià)差收益。 2、期限結(jié)構(gòu)配置 結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策的判斷,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),本基金對(duì)債券市場收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測收益率曲線的變化趨勢,制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。在預(yù)期收益率曲線趨向平坦化時(shí),本基金將采取啞鈴型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的兩端。當(dāng)預(yù)期收益率曲線趨向陡峭化時(shí),采取子彈型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的中部。當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動(dòng)時(shí),則采取梯形策略,債券投資資產(chǎn)在各期限間平均配置。 3、類屬配置 本基金對(duì)不同類型債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅賦水平等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國債券市場存在市場分割的特點(diǎn),本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況,結(jié)合流動(dòng)性等因素的分析,選擇具有更高投資價(jià)值的市場進(jìn)行配置。 4、回購套利 本基金將在相關(guān)法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內(nèi),適時(shí)適度運(yùn)用回購交易套利策略以增強(qiáng)組合的收益率,比如運(yùn)用回購與現(xiàn)券之間的套利、不同回購期限之間的套利進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)的套利操作。 5、中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。與傳統(tǒng)的信用債相比,中小企業(yè)私募債具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的顯著特點(diǎn)。 目前市場上正在或即將發(fā)行的中小企業(yè)私募債的期限通常都在三年以下,久期風(fēng)險(xiǎn)較低;其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要集中在信用和流通性。由于發(fā)行規(guī)模都比較小,這在一定程度上決定了其二級(jí)市場的流通性有限,換手率不高,所以本基金在涉及中小企業(yè)私募債投資時(shí),會(huì)將重點(diǎn)放在一級(jí)市場,在有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取信用利差大的個(gè)券,并持有到期。 對(duì)單個(gè)券種的分析判斷與其它信用類固定收益品種的方法類似。在信用研究方面,本基金會(huì)加強(qiáng)自下而上的分析,將機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí)相結(jié)合,著重通過發(fā)行方的財(cái)務(wù)狀況、信用背景、經(jīng)營能力、行業(yè)前景、個(gè)體競爭力等方面判斷其在期限內(nèi)的償付能力,盡可能對(duì)發(fā)行人進(jìn)行充分詳盡地調(diào)研和分析;會(huì)傾向于大券商承銷的有上市訴求的企業(yè)。鑒于其信用風(fēng)險(xiǎn)大,流通性弱,本基金會(huì)嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)。所有中小企業(yè)私募債在投資前都必須實(shí)地調(diào)研,研究報(bào)告由研究員雙人會(huì)簽,并對(duì)投資比例有嚴(yán)格控制。重大投資決策需上報(bào)投資委員會(huì)。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (四)權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用權(quán)證及其他金融工具進(jìn)行套利、避險(xiǎn)交易,控制基金組合風(fēng)險(xiǎn),獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 (五)股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過對(duì)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型,采用估值合理、流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,對(duì)本基金投資組合進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運(yùn)作效率。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種。