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| 基金全稱 | 南方品質(zhì)優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 南方品質(zhì)優(yōu)選靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002851（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年06月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年08月01日 / 8.802億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 12.82億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 5.9965億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 南方基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 袁立 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+上證國債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下,通過專業(yè)化研究分析,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票以及存托憑證(下同))、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票以及存托憑證(下同))、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見的未來時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 2、股票投資策略 (1)“品質(zhì)優(yōu)選”范疇的界定 改革開放至今中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得巨大成就,人民生活水平不斷提高,企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)。展望未來,一方面,隨著互聯(lián)網(wǎng)普及和全球化深入,越來越多的企業(yè)面臨重大發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn),提供高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)將是由大做強(qiáng)的關(guān)鍵。另一方面,越來越多的國民步入中產(chǎn)階級(jí),對(duì)更高生活品質(zhì)的追求是消費(fèi)升級(jí)根本,其間蘊(yùn)含巨大的潛力與商機(jī)。 本基金所指的“品質(zhì)優(yōu)選”范疇涵蓋了符合時(shí)代發(fā)展需要,能夠提供優(yōu)秀的產(chǎn)品、服務(wù)或解決方案,用以直接或間接提升人民生活品質(zhì)的相關(guān)上市公司。這些公司以下游需求為導(dǎo)向,符合時(shí)代發(fā)展和國家政策支持方向,具備技術(shù)、品牌、管理、人才等方面核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),處于擁有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)。這些相關(guān)產(chǎn)業(yè)包括但不限于以下領(lǐng)域:新一代信息技術(shù)、消費(fèi)升級(jí)、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源。具體落實(shí)到行業(yè)分類上,主要是指:傳媒、電子、通信、計(jì)算機(jī)、食品飲料、汽車、家電、輕工、旅游、醫(yī)藥、機(jī)械設(shè)備、環(huán)保、化工、公用事業(yè)等。 未來隨著經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變和改革的不斷深化,本基金定義的“品質(zhì)優(yōu)選”范疇的外延將會(huì)逐漸擴(kuò)大,本基金在履行適當(dāng)程序后,將視實(shí)際情況調(diào)整上述對(duì)“品質(zhì)優(yōu)選”范疇股票的識(shí)別及認(rèn)定。 (2)個(gè)股選擇 本基金依托于基金管理人的投資研究平臺(tái),緊密跟蹤中國經(jīng)濟(jì)增長帶來的消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的趨勢(shì),結(jié)合技術(shù)創(chuàng)新背景和國家政策導(dǎo)向,以創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)為考量標(biāo)準(zhǔn),努力探尋在產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)上擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司。股票投資采用定量和定性分析相結(jié)合的策略。 1)定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑選全部或部分具備以下特征的上市公司: A、新經(jīng)濟(jì)體制下受益于消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí),擁有良好增長前景的優(yōu)質(zhì)企業(yè); B、公司所處的行業(yè)符合國家的戰(zhàn)略發(fā)展方向,并且公司在行業(yè)中具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì); C、具備一定競(jìng)爭(zhēng)壁壘的核心競(jìng)爭(zhēng)力; D、公司具有良好的治理結(jié)構(gòu),從大股東、管理層到中層業(yè)務(wù)骨干有良好的激勵(lì)機(jī)制,并且企業(yè)的信息披露公開透明; E、公司具有良好的創(chuàng)新能力。 2) 定量分析 本基金將對(duì)反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的成長性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股。 A、成長性指標(biāo):營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等; B、財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營活動(dòng)凈收益/利潤總額等; C、估值指標(biāo):市盈率(PE)、市盈率相對(duì)盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 3)組合股票的投資吸引力評(píng)估分析 本基金利用相對(duì)價(jià)值評(píng)估,形成最終的股票組合進(jìn)行投資。相對(duì)價(jià)值評(píng)估主要運(yùn)用國際化視野,采用專業(yè)的估值模型,合理使用估值指標(biāo),將國內(nèi)上市公司的有關(guān)估值與國際公司相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行比較,選擇其中價(jià)值被低估的公司。本基金采用包括自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法。力爭(zhēng)選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 4)投資組合構(gòu)建與優(yōu)化 基于基金組合中單個(gè)證券的預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)特性,對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化,同時(shí)監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場(chǎng)價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時(shí)適時(shí)賣出證券。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時(shí),首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、資金面動(dòng)向和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動(dòng)性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期;其次,結(jié)合信用分析、流動(dòng)性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。在具體投資操作中,采用放大操作、騎乘操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 本基金投資于中小企業(yè)私募債。由于中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資人數(shù)量上限,整體流動(dòng)性相對(duì)較差。同時(shí),受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營波動(dòng)性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。中小企業(yè)私募債券的這兩個(gè)特點(diǎn)要求在具體的投資過程中,應(yīng)采取更為謹(jǐn)慎的投資策略。本基金認(rèn)為,投資該類債券的核心要點(diǎn)是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動(dòng)性等要素,確定最終的投資決策。 4、權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將通過對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,主要考慮運(yùn)用的策略包括:價(jià)值挖掘策略、杠桿策略、獲利保護(hù)策略、價(jià)差策略、雙向權(quán)證策略、買入保護(hù)性的認(rèn)沽權(quán)證策略、賣空保護(hù)性的認(rèn)購權(quán)證策略等。 基金管理人將充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 5、股指期貨等投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 資產(chǎn)配置策略 本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見的未來時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 (1)“品質(zhì)優(yōu)選”范疇的界定 改革開放至今中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得巨大成就,人民生活水平不斷提高,企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)。展望未來,一方面,隨著互聯(lián)網(wǎng)普及和全球化深入,越來越多的企業(yè)面臨重大發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn),提供高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)將是由大做強(qiáng)的關(guān)鍵。另一方面,越來越多的國民步入中產(chǎn)階級(jí),對(duì)更高生活品質(zhì)的追求是消費(fèi)升級(jí)根本,其間蘊(yùn)含巨大的潛力與商機(jī)。 本基金所指的“品質(zhì)優(yōu)選”范疇涵蓋了符合時(shí)代發(fā)展需要,能夠提供優(yōu)秀的產(chǎn)品、服務(wù)或解決方案,用以直接或間接提升人民生活品質(zhì)的相關(guān)上市公司。這些公司以下游需求為導(dǎo)向,符合時(shí)代發(fā)展和國家政策支持方向,具備技術(shù)、品牌、管理、人才等方面核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),處于擁有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)。這些相關(guān)產(chǎn)業(yè)包括但不限于以下領(lǐng)域:新一代信息技術(shù)、消費(fèi)升級(jí)、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源。具體落實(shí)到行業(yè)分類上,主要是指: 傳媒、電子、通信、計(jì)算機(jī)、食品飲料、汽車、家電、輕工、旅游、醫(yī)藥、機(jī)械設(shè)備、環(huán)保、化工、公用事業(yè)等。 未來隨著經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變和改革的不斷深化,本基金定義的“品質(zhì)優(yōu)選”范疇的外延將會(huì)逐漸擴(kuò)大,本基金在履行適當(dāng)程序后,將視實(shí)際情況調(diào)整上述對(duì)“品質(zhì)優(yōu)選”范疇股票的識(shí)別及認(rèn)定。 (2)個(gè)股選擇 本基金依托于基金管理人的投資研究平臺(tái),緊密跟蹤中國經(jīng)濟(jì)增長帶來的消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的趨勢(shì),結(jié)合技術(shù)創(chuàng)新背景和國家政策導(dǎo)向,以創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)為考量標(biāo)準(zhǔn),努力探尋在產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)上擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司。股票投資采用定量和定性分析相結(jié)合的策略。 1)定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑選全部或部分具備以下特征的上市公司: A、新經(jīng)濟(jì)體制下受益于消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí),擁有良好增長前景的優(yōu)質(zhì)企業(yè); B、公司所處的行業(yè)符合國家的戰(zhàn)略發(fā)展方向,并且公司在行業(yè)中具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì); C、具備一定競(jìng)爭(zhēng)壁壘的核心競(jìng)爭(zhēng)力; D、公司具有良好的治理結(jié)構(gòu),從大股東、管理層到中層業(yè)務(wù)骨干有良好的激勵(lì)機(jī)制,并且企業(yè)的信息披露公開透明; E、公司具有良好的創(chuàng)新能力。 2)定量分析 本基金將對(duì)反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的成長性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股。 A、成長性指標(biāo):營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等; B、財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營活動(dòng)凈收益/利潤總額等; C、估值指標(biāo):市盈率(PE)、市盈率相對(duì)盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 3)組合股票的投資吸引力評(píng)估分析 本基金利用相對(duì)價(jià)值評(píng)估,形成最終的股票組合進(jìn)行投資。相對(duì)價(jià)值評(píng)估主要運(yùn)用國際化視野,采用專業(yè)的估值模型,合理使用估值指標(biāo),將國內(nèi)上市公司的有關(guān)估值與國際公司相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行比較,選擇其中價(jià)值被低估的公司。本基金采用包括自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法。力爭(zhēng)選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 4)投資組合構(gòu)建與優(yōu)化 基于基金組合中單個(gè)證券的預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)特性,對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化,同時(shí)監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場(chǎng)價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時(shí)適時(shí)賣出證券。 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求,制定存托憑證投資策略,關(guān)注發(fā)行人有關(guān)信息披露情況,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、市場(chǎng)估值等因素,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹(jǐn)慎決定存托憑證的權(quán)重配置和標(biāo)的選擇。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。