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| 基金全稱 | 東興量化多策略靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 東興量化多策略混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003208（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年09月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年10月27日 / 2.131億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2021年04月26日） | 份額規(guī)模 | 0.0484億份（截止至：2021年04月14日） |
| 基金管理人 | 東興證券 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李兵偉、孫繼青 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*65%+中證綜合債券指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)數(shù)量化的方法進(jìn)行積極的組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。
本基金通過(guò)數(shù)量化投資分析手段,從多個(gè)角度對(duì)股票進(jìn)行系統(tǒng)化分析研究,識(shí)別市場(chǎng)價(jià)值低估的機(jī)會(huì),在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下最大限度提高投資收益,盡可能提高基金夏普比率。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、地方政府債、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券等)、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用量化方法進(jìn)行投資,通過(guò)量化分析手段甄選多種有效的投資策略,在投資過(guò)程中最大限度消除人為情緒波動(dòng)對(duì)投資造成的擾動(dòng)。通過(guò)多種量化策略的組合搭配以達(dá)到獲取穩(wěn)定Alpha組合并進(jìn)行擇時(shí)判斷的效果,降低系統(tǒng)性及非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)提取宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)趨勢(shì)、微觀主體的關(guān)鍵量化指標(biāo)并運(yùn)用數(shù)量化模型進(jìn)行客觀分析,結(jié)合美林投資時(shí)鐘理論,綜合考慮本基金投資目標(biāo)、風(fēng)控要求等因素,合理確定在股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)的配置比例,并不斷進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。 2、股票投資策略 本基金采用多種量化策略進(jìn)行股票投資,主要策略包括多因子選股策略、事件投資策略、輿情監(jiān)控投資策略、行業(yè)量化配置策略等。在不同的市場(chǎng)情況下,通過(guò)選擇不同的策略或多種策略的互相搭配構(gòu)建投資組合。同時(shí),基金管理人量化投資團(tuán)隊(duì)將不斷進(jìn)行更有效策略的開(kāi)發(fā)和測(cè)試,不斷增強(qiáng)投資業(yè)績(jī)。 (1)多因子選股策略 多因子選股為市場(chǎng)上運(yùn)用較多的選股方法,本基金通過(guò)對(duì)影響股票價(jià)格因素的分析,形成八大類(lèi)別的因子庫(kù),包括成長(zhǎng)類(lèi)因子、營(yíng)運(yùn)類(lèi)因子、資本結(jié)構(gòu)類(lèi)因子、盈利能力因子、金融行業(yè)因子、估值因子、一致預(yù)期因子、市場(chǎng)類(lèi)因子。在完善以上因子庫(kù)的基礎(chǔ)上,將所有上市公司按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)并針對(duì)每個(gè)行業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的因子分析和回歸分析,確定每個(gè)行業(yè)最有效的因子的基礎(chǔ)上篩選最有可能跑贏市場(chǎng)的股票組合。 多因子選股策略的所有數(shù)據(jù)均來(lái)自股票市場(chǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù),包括上市公司定期公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、上市公司基本資料、場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)公開(kāi)交易數(shù)據(jù)等。所有未經(jīng)權(quán)威渠道披露的數(shù)據(jù)均不作為多因子選股策略的數(shù)據(jù)依據(jù)。 (2)事件投資策略 資本市場(chǎng)的發(fā)展壯大和對(duì)資本市場(chǎng)有沖擊效應(yīng)的事件發(fā)生得越來(lái)越頻繁,事件性投資機(jī)會(huì)層出不窮。影響股票價(jià)格變動(dòng)的事件通常有增發(fā)、收購(gòu)兼并、資產(chǎn)注入、整體上市、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、上市公司業(yè)績(jī)公告等;對(duì)相關(guān)行業(yè)的影響事件通常有利率政策、行業(yè)政策、匯率政策、突發(fā)事件等;對(duì)商品市場(chǎng)的影響事件通常有地緣沖突、罷工事件、政策收儲(chǔ)、公布重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、利率政策、貨幣政策等;對(duì)債券的影響事件通常有利率政策、貨幣政策、重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。通常這類(lèi)事件都會(huì)短暫打破市場(chǎng)均衡價(jià)格,通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的定量和定性分析,可以在預(yù)期發(fā)生的前后買(mǎi)入相關(guān)投資標(biāo)的。 事件選股涉及的數(shù)據(jù)包括定增預(yù)案日期、公告日期、增發(fā)日期、業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)、業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)、股權(quán)激勵(lì)預(yù)案日期、并購(gòu)事件披露日期、利率準(zhǔn)備金率調(diào)整幅度及調(diào)整公布日期等。所有涉及到數(shù)據(jù)均來(lái)自于上市公司公開(kāi)公共內(nèi)容及相關(guān)貨幣當(dāng)局、統(tǒng)計(jì)局等。 (3)輿情監(jiān)控投資策略 所謂輿情監(jiān)控,是指整合互聯(lián)網(wǎng)信息采集技術(shù)及信息智能處理技術(shù),通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)海量信息自動(dòng)抓取、自動(dòng)分類(lèi)聚類(lèi)、主題檢測(cè)、專題聚焦,實(shí)現(xiàn)用戶的網(wǎng)絡(luò)輿情監(jiān)測(cè)和新聞專題追蹤等信息需求,形成簡(jiǎn)報(bào)、報(bào)告、圖表等分析結(jié)果,提供分析依據(jù)。 具體到輿情監(jiān)控投資策略,主要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)涉及到股票相關(guān)的文章、評(píng)論進(jìn)行語(yǔ)義分析,對(duì)市場(chǎng)主體投資情緒進(jìn)行客觀描述,在市場(chǎng)情緒過(guò)熱時(shí)主動(dòng)回避,避免泡沫化風(fēng)險(xiǎn),同時(shí),在市場(chǎng)情緒低迷時(shí)尋找市場(chǎng)潛在投資機(jī)會(huì)。 (4)行業(yè)量化配置策略 從大的方面來(lái)分類(lèi),可以將行業(yè)分為周期性行業(yè)與非周期性行業(yè),傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。從更細(xì)化的角度來(lái)看,可以將行業(yè)分為20-30個(gè)子行業(yè)。通過(guò)對(duì)關(guān)鍵量化指標(biāo)的分析,比如行業(yè)景氣指數(shù)、行業(yè)盈利指標(biāo)、行業(yè)估值指標(biāo)、行業(yè)動(dòng)量指標(biāo)、行業(yè)配置度指標(biāo)等,通過(guò)量化模型綜合判斷進(jìn)行行業(yè)的優(yōu)化配置。 3、債券投資策略 本基金通過(guò)分析市場(chǎng)利率趨勢(shì)、信用環(huán)境變化等因素,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線策略、個(gè)券選擇策略等策略,通過(guò)對(duì)不同券種收益率水平、信用分險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素進(jìn)行比較進(jìn)行債券投資。以實(shí)現(xiàn)獲取債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的目的。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過(guò)對(duì)資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素,結(jié)合相關(guān)數(shù)量化定價(jià)模型,謹(jǐn)慎投資資產(chǎn)支持證券。 5、股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型和基差水平進(jìn)行股指期貨投資,以期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性管理,提高組合收益的穩(wěn)定性。 6、權(quán)證投資策略 本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下謹(jǐn)慎進(jìn)行權(quán)證投資。權(quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期權(quán)合約進(jìn)行投資,基金參與權(quán)證投資以套期保值為目的。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的30%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的基金份額,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。如投資者在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則登記機(jī)構(gòu)將以投資者在各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購(gòu)的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。