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| 基金全稱(chēng) | 長(zhǎng)江收益增強(qiáng)債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 長(zhǎng)江收益增強(qiáng)債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003336（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2016年09月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年10月17日 / 15.009億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.97億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.5775億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)江證券(上海)資管 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 漆志偉 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.05元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中國(guó)債券綜合財(cái)富指數(shù)收益率×90%+滬深300指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于固定收益類(lèi)金融工具,適度參與權(quán)益類(lèi)品種投資,在追求本金安全和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行上市的股票)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)、國(guó)債期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金主要投資于固定收益類(lèi)資產(chǎn),包括國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、次級(jí)債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、可交換債券、證券公司發(fā)行的短期公司債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、央行票據(jù)、銀行存款(包括定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單等。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金主要投資于固定收益類(lèi)金融工具,在充分考慮基金資產(chǎn)的安全性基礎(chǔ)上,把握相對(duì)確定的股票投資機(jī)會(huì),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)(包括宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況等)、大類(lèi)資產(chǎn)配置價(jià)值等的研判,分析研究各大類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在此基礎(chǔ)上嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn),制定不同資產(chǎn)的配置比例,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 2、債券投資策略 本基金依據(jù)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的分析,綜合考慮各類(lèi)固定收益子類(lèi)資產(chǎn)的特征以及市場(chǎng)整體流動(dòng)性情況,采取定量模型與定性分析結(jié)合的模式,在各子類(lèi)固定收益資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置與調(diào)整。 (1)利率債券策略 ①利率預(yù)期策略 本基金通過(guò)分析國(guó)內(nèi)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)與綜合分析貨幣政策,財(cái)政政策,預(yù)判出未來(lái)利率水平的變化方向,結(jié)合債券的期限結(jié)構(gòu)水平,債券的供給,流動(dòng)性水平,凸度分析制定出具體的利率策略。 ②久期選擇策略 本基金將根據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)、債券市場(chǎng)供給水平對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)進(jìn)行預(yù)判,結(jié)合本基金的流動(dòng)性需求及投資比例規(guī)定,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期,有效地控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 ③騎乘策略 本基金將通過(guò)騎乘操作策略,在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)比持有到期更高的收益。在市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜并且相對(duì)陡峭時(shí),選擇投資并持有債券,伴隨債券剩余期限減少,債券收益率水平較投資初期有所下降,通過(guò)債券收益率的下滑,獲得資本利得收益。 (2)信用債券策略 本基金在基金管理人研發(fā)的信用債券評(píng)級(jí)體系的基礎(chǔ)上,考察信用資質(zhì)變化、供需關(guān)系等因素,制定信用債券投資策略。 ①基于信用資質(zhì)變化的策略 本基金根據(jù)基金管理人完善的信用風(fēng)險(xiǎn)分析框架,建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系,根據(jù)債務(wù)主體的現(xiàn)金流和經(jīng)營(yíng)狀況客觀(guān)分析違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平,對(duì)債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀(guān)價(jià)值評(píng)估。規(guī)避信用狀況惡化的發(fā)債主體,挖掘市場(chǎng)定價(jià)偏低的品種。 ②基于供給變化的策略 本基金將根據(jù)市場(chǎng)債券供給變化,對(duì)資產(chǎn)組合做出相應(yīng)調(diào)整。根據(jù)市場(chǎng)資金松緊程度和參與主體的交易意愿判斷未來(lái)債券市場(chǎng)的走向,采取合適的投資策略來(lái)獲取收益。 (3)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券策略 本基金可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的投資通過(guò)對(duì)具體品種股性特征、債性特征、期權(quán)價(jià)值、流動(dòng)性等各項(xiàng)指標(biāo)的分析,通過(guò)運(yùn)用量化估值工具對(duì)其投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。選擇安全邊際高、條款設(shè)計(jì)較好、對(duì)應(yīng)上市公司基本面優(yōu)良的債券進(jìn)行投資,包括一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入,實(shí)現(xiàn)超額收益。 (4)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金針對(duì)中小企業(yè)私募債券的特點(diǎn),采取審慎的態(tài)度對(duì)發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)情況、償債能力等指標(biāo)進(jìn)行充分評(píng)估,嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)程度,選擇發(fā)行主體資質(zhì)狀況優(yōu)良,估值合理且流通性較好的品種進(jìn)行投資。 3、權(quán)益資產(chǎn)投資策略 (1)股票投資策略 本基金股票投資通過(guò)翔實(shí)的案頭研究和細(xì)致的實(shí)地調(diào)研,結(jié)合定性分析和定量分析等方法,精選治理結(jié)構(gòu)良好,管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀、具有清晰商業(yè)模式、核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)上市公司,在估值有吸引力的時(shí)候進(jìn)行投資布局,同時(shí)緊密跟蹤研究,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并動(dòng)態(tài)調(diào)整。 ①定性分析 本基金主要對(duì)上市公司的治理結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊(duì)、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等方面進(jìn)行定性分析。 公司的治理結(jié)構(gòu):本基金管理人主要從上市公司實(shí)際控制人的成長(zhǎng)背景、資信狀況以及企業(yè)的持股結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易等方面考量公司的治理結(jié)構(gòu),重點(diǎn)關(guān)注控股股東對(duì)公司內(nèi)部的干預(yù)程度,經(jīng)營(yíng)管理的自主性,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,內(nèi)部控制制度的完善程度等。 公司的管理團(tuán)隊(duì):本基金管理人認(rèn)為管理團(tuán)隊(duì)是否團(tuán)結(jié)有效,經(jīng)驗(yàn)豐富,具有進(jìn)取精神是決定經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵因素。本基金將從管理層持股、激勵(lì)機(jī)制、員工與股東利益一致性等層面判斷管理團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定積極,公司是否具備快速發(fā)展的動(dòng)力。 公司的商業(yè)模式:本基金管理人從價(jià)值主張、目標(biāo)客戶(hù)、營(yíng)銷(xiāo)方式、管理體制、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面研判備選公司的增長(zhǎng)持續(xù)性、利潤(rùn)彈性以及擴(kuò)張潛力,從中尋找商業(yè)模式獨(dú)特、能夠改變傳統(tǒng)格局從而帶來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)、或者通過(guò)規(guī)模效應(yīng)可以形成強(qiáng)大壁壘的公司。 公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):本基金管理人主要運(yùn)用波特五力模型,著重從五個(gè)方面挖掘上市公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):對(duì)上游供應(yīng)商的議價(jià)能力、對(duì)購(gòu)買(mǎi)者的議價(jià)能力、潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)能力?；谏鲜鑫逡蛩?本基金從技術(shù)、資源、市場(chǎng)以及產(chǎn)品角度出發(fā),對(duì)公司深層次的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行研判,挖掘具備持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司。 ②定量分析 本基金管理人主要對(duì)上市公司的成長(zhǎng)性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)等進(jìn)行定量分析。 成長(zhǎng)性指標(biāo):長(zhǎng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、長(zhǎng)期利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和收入增長(zhǎng)率等; 財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益、利潤(rùn)總額等; 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo):總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。 ③估值分析 本基金管理人根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點(diǎn),結(jié)合定性分析和定量分析的結(jié)果,采用內(nèi)在價(jià)值、相對(duì)價(jià)值、收購(gòu)價(jià)值等相結(jié)合的估值評(píng)估方法,發(fā)掘出價(jià)值被低估或估值合理的股票?？晒┻x擇的估值方法有:市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長(zhǎng)期成長(zhǎng)法(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷(xiāo)售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 (2)權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí)將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下謀取最大的收益,以不改變投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征為首要條件,運(yùn)用有關(guān)數(shù)量模型進(jìn)行估值和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,謹(jǐn)慎投資。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀(guān)分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,采取包括收益率曲線(xiàn)策略、信用利差曲線(xiàn)策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等,在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高投資收益。 5、國(guó)債期貨投資策略 本基金本著審慎性原則、在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,以套期保值策略為目的,適度參與國(guó)債期貨的投資。 6、證券公司短期公司債券投資策略 本基金證券公司短期公司債券的投資策略主要從分析證券行業(yè)整體情況、證券公司基本面入手,包括整個(gè)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì),具體證券公司的經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流情況,從而分析證券公司短期公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的利差水平,對(duì)證券公司短期公司債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀(guān)的價(jià)值評(píng)估。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按除息后的基金份額凈值折算成基金份額,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi); 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定?；鸸芾砣嗽诼男羞m當(dāng)程序后,可對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為債券型證券投資基金,屬于較低預(yù)期收益、較低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的證券投資基金品種,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金,但低于混合型基金、股票型基金。