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| 基金全稱 | 泰康策略優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泰康策略優(yōu)選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003378（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年10月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年11月28日 / 3.457億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 13.45億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 8.0923億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 宋仁杰 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.32元（4次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 60%*滬深300指數(shù)收益率+35%*中債新綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率+5%*金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款利率(稅后) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
積極主動(dòng)地配置資產(chǎn),并通過對(duì)類屬資產(chǎn)靈活運(yùn)用多種策略,在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益水平,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、權(quán)證、股指期貨、國(guó)債期貨、債券(包括但不限于國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、其他銀行存款)、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金將利用基金管理人多年來在宏觀經(jīng)濟(jì)分析上的豐富經(jīng)驗(yàn)和積累,通過基金管理人自身研發(fā)構(gòu)建的固定收益投資決策分析體系(FIFAM系統(tǒng))和權(quán)益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))定期評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境,并對(duì)全球及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行評(píng)估和展望。在此基礎(chǔ)上,判斷未來市場(chǎng)投資環(huán)境的變化以及市場(chǎng)發(fā)展的主要推動(dòng)因素,預(yù)測(cè)關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)變量,并運(yùn)用泰康資產(chǎn)配置模型,根據(jù)股票和債券資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),確定資產(chǎn)配置比例。 (1)經(jīng)濟(jì)情景分析 本基金將利用基金管理人多年來在宏觀經(jīng)濟(jì)分析上的豐富經(jīng)驗(yàn)和積累,通過基金管理人自身研發(fā)構(gòu)建的固定收益投資決策分析體系(FIFAM系統(tǒng))和權(quán)益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))定期評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境,并對(duì)全球及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行評(píng)估和展望。在此基礎(chǔ)上,判斷未來市場(chǎng)投資環(huán)境的變化以及市場(chǎng)發(fā)展的主要推動(dòng)因素,預(yù)測(cè)關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)變量。 1)FIFAM系統(tǒng) FIFAM系統(tǒng)(定息投資因素分析模型)是基金管理人在多年固定收益研究投資的基礎(chǔ)上,總結(jié)構(gòu)建的一套涵蓋宏觀經(jīng)濟(jì)、利率產(chǎn)品、信用產(chǎn)品的全面、系統(tǒng)的固定收益投資分析框架。該系統(tǒng)從經(jīng)濟(jì)基本面、政策面、估值水平、資金面、技術(shù)面等角度全面分析利率市場(chǎng)環(huán)境,通過對(duì)宏觀信用周期、行業(yè)信用、估值、個(gè)體信用等方面多層次跟蹤信用市場(chǎng)狀況,從而形成對(duì)固定收益市場(chǎng)走勢(shì)的判斷和收益率曲線變動(dòng)的預(yù)期。經(jīng)過多年投資實(shí)踐檢驗(yàn),該系統(tǒng)已成為基金管理人固定收益類資產(chǎn)倉(cāng)位、久期及信用水平的決策依據(jù),是基金管理人大類資產(chǎn)配置的穩(wěn)定決策系統(tǒng)之一。 2)MVPCT系統(tǒng) MVPCT系統(tǒng)是基金管理人在多年股票研究投資的基礎(chǔ)上,構(gòu)建的一套全面、系統(tǒng)的權(quán)益類資產(chǎn)分析框架。該系統(tǒng)從宏觀經(jīng)濟(jì)、估值水平、國(guó)家政策、資金面以及技術(shù)面等五個(gè)角度全面分析權(quán)益市場(chǎng)環(huán)境,形成對(duì)下一階段股市走勢(shì)的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位水平的決策依據(jù)。目前,該系統(tǒng)已成為大類資產(chǎn)配置的穩(wěn)定決策系統(tǒng)之一。 (2)類別資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期 針對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)未來的預(yù)期情景,分別預(yù)測(cè)股票和債券類資產(chǎn)未來的收益和風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)每類資產(chǎn)未來收益的穩(wěn)定性進(jìn)行評(píng)估。將每類資產(chǎn)的預(yù)期收益與目前的市場(chǎng)情況進(jìn)行對(duì)比,揭示未來收益可能發(fā)生的結(jié)構(gòu)性變化,并對(duì)這一變化進(jìn)行評(píng)估。 (3)數(shù)量模型優(yōu)化 運(yùn)用基金管理人配置模型數(shù)量分析模塊,根據(jù)股票和債券資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行資產(chǎn)配置比例的優(yōu)化,得到股票和債券類資產(chǎn)的配置比例。 (4)制定資產(chǎn)配置方案 結(jié)合上述步驟中的分析結(jié)果,擬定資產(chǎn)配置方案。 2、股票投資策略 本基金將結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境靈活運(yùn)用多種投資策略,多維度分析股票的投資價(jià)值,充分挖掘市場(chǎng)中潛在的投資機(jī)會(huì),并適當(dāng)結(jié)合港股通投資實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分散,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 (1)成長(zhǎng)、價(jià)值風(fēng)格投資策略 A、成長(zhǎng)投資策略 成長(zhǎng)投資策略上,本基金將精選具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力且估值相對(duì)合理的上市公司進(jìn)行投資。具體操作上,本基金將在行業(yè)分析、公司特質(zhì)分析等基本面分析的基礎(chǔ)上,從技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)、商業(yè)模式等方面,挖掘企業(yè)盈利持續(xù)性背后的邏輯;并通過對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)預(yù)期收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)預(yù)期利潤(rùn)率、稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等代表企業(yè)成長(zhǎng)能力的指標(biāo)的分析,判斷企業(yè)成長(zhǎng)的真實(shí)性和持續(xù)性;最終篩選出盈利能力預(yù)期可持續(xù)、且超過市場(chǎng)平均水平的上市公司進(jìn)行投資。 B、價(jià)值投資策略 價(jià)值投資策略上,本基金將通過“自下而上”的深入公司分析,運(yùn)用多種指標(biāo)如PE、PB、PEG、PS、EV/EBITDA等進(jìn)行相對(duì)估值,通過與同行業(yè)公司以及國(guó)際可比公司進(jìn)行估值比較,找出其中價(jià)值被深度低估的公司進(jìn)行投資,以謀求反轉(zhuǎn)所獲得的超額收益。 (2)行業(yè)配置策略 在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段,各個(gè)行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、盈利狀況等存在差異,從而呈現(xiàn)出不同的行業(yè)景氣程度,并在證券市場(chǎng)上表現(xiàn)出行業(yè)輪動(dòng)的特征。行業(yè)配置策略上,本基金將結(jié)合定性及定量分析,積極尋找預(yù)期進(jìn)入景氣上升期、行業(yè)估值水平較低且具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的行業(yè)進(jìn)行配置;對(duì)于目前正處于景氣高點(diǎn)、行業(yè)估值水平偏高且長(zhǎng)期缺乏成長(zhǎng)性的行業(yè)本基金將適當(dāng)回避。 (3)主題投資策略 我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有結(jié)構(gòu)性、多層次、長(zhǎng)周期等特點(diǎn),本基金將從宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策、社會(huì)文化、人口結(jié)構(gòu)、科技進(jìn)步等多個(gè)角度出發(fā),對(duì)影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展或企業(yè)盈利的關(guān)鍵性驅(qū)動(dòng)因素及成長(zhǎng)動(dòng)因進(jìn)行前瞻性的分析,挖掘經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中市場(chǎng)上不斷涌現(xiàn)的長(zhǎng)期性和階段性主題投資機(jī)會(huì),精選與投資主題相符的行業(yè)和具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司進(jìn)行投資。 (4)事件投資策略 通過對(duì)影響市場(chǎng)、行業(yè)及公司的當(dāng)前或未來價(jià)值的重大事件的預(yù)測(cè)、分析和判斷,把握各類型事件所產(chǎn)生的投資機(jī)會(huì),深入挖掘預(yù)期將受益于事件發(fā)生及其后續(xù)影響的上市公司股票,并跟蹤事件發(fā)展的持續(xù)影響,對(duì)股票投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。重點(diǎn)關(guān)注的事件性因素包括: 1)股權(quán)變動(dòng),包括:資產(chǎn)重組、資產(chǎn)注入及并購(gòu)、管理層收購(gòu)、再融資等; 2)重大合同公告或重大新產(chǎn)品推出; 3)股權(quán)激勵(lì):包括高管股權(quán)激勵(lì)和員工持股等; 4)分紅政策:包括高送轉(zhuǎn)等。 (5)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金在港股通投資標(biāo)的的篩選上,注重對(duì)基本面良好、相對(duì)A股市場(chǎng)估值合理的股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資。股票篩選的方法上,將以基本面研究為基礎(chǔ),輔以量化分析,以更深入、更全面的挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。另外,本基金所投資香港市場(chǎng)股票標(biāo)的除適用上述股票市場(chǎng)投資策略外,還需關(guān)注: 1)香港股票市場(chǎng)與大陸股票市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面。 2)港股通每日額度應(yīng)用情況。 3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 3、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 4、債券投資策略 (1)久期管理策略 本基金根據(jù)中長(zhǎng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)趨勢(shì),判斷債券市場(chǎng)的未來走勢(shì),并形成對(duì)未來市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場(chǎng)上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。本基金還通過市場(chǎng)上不同期限品種交易量的變化來分析市場(chǎng)在期限上的投資偏好,并結(jié)合對(duì)利率走勢(shì)的判斷選擇合適久期的債券品種進(jìn)行投資。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定組合久期的基礎(chǔ)上,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù)、對(duì)市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析檢驗(yàn)和情景測(cè)試,并綜合考慮債券市場(chǎng)微觀因素如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購(gòu)及市場(chǎng)拆借利率等,形成對(duì)債券收益率曲線形態(tài)及其發(fā)展趨勢(shì)的判斷,從而在子彈型、杠鈴型或階梯型配置策略中進(jìn)行選擇并動(dòng)態(tài)調(diào)整。其中,子彈型策略是將償還期限高度集中于收益率曲線上的某一點(diǎn);杠鈴型策略是將償還期限集中于收益率曲線的兩端;而階梯型策略是每類期限債券所占的比重基本一致。在收益率曲線變陡時(shí),本基金將采用子彈型配置;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí),將采用啞鈴型配置;在預(yù)期收益率曲線平移時(shí),則采用階梯型配置。 (3)騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,當(dāng)債券收益率曲線比較陡峭時(shí),買入期限位于收益率曲線陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動(dòng)的情況下,隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,這樣可同時(shí)獲得該債券持有期的穩(wěn)定的票息收入以及收益率下降帶來的價(jià)差收入;即使收益率曲線上升或進(jìn)一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 (4)息差策略 根據(jù)市場(chǎng)利率水平,收益率曲線的形態(tài)以及對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期,通過采用長(zhǎng)期債券和短期回購(gòu)相結(jié)合,獲取債券票息收益和回購(gòu)利率成本之間的利差。當(dāng)回購(gòu)利率低于債券收益率時(shí),可以將正回購(gòu)所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債基投資的收益。 (5)信用策略 發(fā)債主體的資信狀況以及信用利差曲線的變動(dòng)將直接決定信用債的收益率水平。本基金將利用內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系對(duì)債券發(fā)行人及其發(fā)行的債券進(jìn)行信用評(píng)估,分析違約風(fēng)險(xiǎn)以及合理信用利差水平,識(shí)別投資價(jià)值。 本基金將重點(diǎn)分析發(fā)債主體的行業(yè)發(fā)展前景、市場(chǎng)地位、公司治理、財(cái)務(wù)質(zhì)量(主要是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,包括資產(chǎn)負(fù)債水平、償債能力、運(yùn)營(yíng)效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量等)、融資目的等要素,綜合評(píng)價(jià)其信用等級(jí)。本基金還將定期對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行更新,及時(shí)識(shí)別發(fā)債主體信用狀況的變化,從而調(diào)整信用等級(jí),對(duì)債券重新定價(jià)。本基金還將關(guān)注信用利差曲線的變動(dòng)趨勢(shì),通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的判斷結(jié)合對(duì)信用債在不同市場(chǎng)中的供需狀況、市場(chǎng)容量、債券結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性因素的分析,形成信用利差曲線變動(dòng)趨勢(shì)的合理預(yù)測(cè),確定信用債整體和分行業(yè)的配置比例。 對(duì)于證券公司短期公司債券,本基金對(duì)可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,綜合考慮和分析發(fā)行主體的公司背景、競(jìng)爭(zhēng)地位、治理結(jié)構(gòu)、盈利能力、償債能力、債券收益率等要素,確定投資決策。本基金將對(duì)擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測(cè),并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (6)個(gè)券精選策略 根據(jù)發(fā)行人公司所在行業(yè)發(fā)展以及公司治理、財(cái)務(wù)狀況等信息對(duì)債券發(fā)行人主體進(jìn)行評(píng)級(jí),在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步結(jié)合債券發(fā)行具體條款(主要是債券擔(dān)保狀況)對(duì)債券進(jìn)行評(píng)級(jí)。根據(jù)信用債的評(píng)級(jí),給予相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),與市場(chǎng)上的信用利差進(jìn)行對(duì)比,發(fā)倔具備相對(duì)價(jià)值的個(gè)券。 (7)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn),是本基金的重要投資對(duì)象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入。 (8)中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動(dòng)性等方面特征進(jìn)行全方位的研究和比較,對(duì)個(gè)券發(fā)行主體的性質(zhì)、行業(yè)、經(jīng)營(yíng)情況、以及債券的增信措施等進(jìn)行全面分析,選擇具有優(yōu)勢(shì)的品種進(jìn)行投資,并通過久期控制和調(diào)整、適度分散投資來管理組合的風(fēng)險(xiǎn)。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入研究資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、市場(chǎng)利率、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、支持資產(chǎn)的現(xiàn)金流變動(dòng)情況以及提前償還率水平等因素,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),通過信用分析和流動(dòng)性管理,輔以量化模型分析,精選那些經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率較高的品種進(jìn)行投資,力求獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。 6、其他金融工具的投資策略 (1)股指期貨投資策略 在股指期貨投資上,本基金以套期保值和有效管理為目標(biāo),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謹(jǐn)慎適當(dāng)參與股指期貨的投資。本基金在進(jìn)行股指期貨投資中,將分析股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過研究現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì),運(yùn)用定價(jià)模型對(duì)其進(jìn)行合理估值,謹(jǐn)慎利用股指期貨,調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,及時(shí)調(diào)整投資組合倉(cāng)位,以降低組合風(fēng)險(xiǎn)、提高組合的運(yùn)作效率。并利用股指期貨流動(dòng)性較好的特點(diǎn)對(duì)沖基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等 (2)國(guó)債期貨投資策略 在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本基金將本著謹(jǐn)慎原則適度參與國(guó)債期貨投資。本基金參與國(guó)債期貨交易以套期保值為主要目的,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。本基金將根據(jù)對(duì)債券現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的分析,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,發(fā)揮國(guó)債期貨杠桿效應(yīng)和流動(dòng)性較好的特點(diǎn),靈活運(yùn)用多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 基金管理人將充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖收益率曲線平坦、陡峭等形態(tài)變化的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖關(guān)鍵期限利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 (3)權(quán)證及其他金融工具投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本類基金投資于其他金融工具或衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本類基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。本基金對(duì)衍生金融工具的投資主要以對(duì)提高組合整體收益為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,通過對(duì)標(biāo)的品種的研究,謹(jǐn)慎投資。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下,與基金托管人協(xié)商一致后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,不需要召開基金份額持有人大會(huì)審議,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。