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| 基金全稱 | 平安鑫利靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 平安鑫利混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003626（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月07日 / 2.001億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0022億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 平安基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王華 | 成立來分紅 | 每份累計0.03元（1次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×30%+中證綜合債指數(shù)收益率×70% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,本基金通過靈活的資產(chǎn)配置,力求在有效分散風(fēng)險的同時實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票),衍生工具(權(quán)證、股指期貨、國債期貨等),債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券等中國證監(jiān)會允許投資的債券),資產(chǎn)支持證券,債券回購,銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。
(一)本基金將采取主動的類別資產(chǎn)配置策略,注重風(fēng)險與收益的平衡。本基金將精選具有較高投資價值的股票和債券,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。 1、類別資產(chǎn)配置 本基金根據(jù)各類資產(chǎn)的市場趨勢和預(yù)期收益風(fēng)險的比較判別,對股票、債券及貨幣市場工具等類別資產(chǎn)的配置比例進行動態(tài)調(diào)整,以期在投資中達到風(fēng)險和收益的優(yōu)化平衡。 本基金采用多因素分析框架,從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策因素、市場利率水平、市場投資價值、資金供求因素、證券市場運行內(nèi)在動量等方面,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,對證券市場投資機會與風(fēng)險進行綜合研判。 2、股票投資策略 在股票投資上本基金主要根據(jù)上市公司獲利能力、資本成本、增長能力以及股價的估值水平來進行個股選擇。同時,適度把握宏觀經(jīng)濟情況進行資產(chǎn)配置。 本基金主要采取“自下而上”的選股策略,基于對上市公司成長性和估值水平的綜合考量,使用定性與定量相結(jié)合的方法精選股票進行投資。 首先,使用定性分析的方法,從技術(shù)能力、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司的基本情況進行分析。 1)在技術(shù)能力方面,選擇研發(fā)團隊技術(shù)實力強、技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用前景廣闊并且在技術(shù)上具有一定護城河的公司。 2)在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢、進而開拓市場、創(chuàng)造利潤增長的能力。 3)在公司治理結(jié)構(gòu)方面,將從上市公司的管理層評價、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面進行評價,公司治理能力的優(yōu)劣對公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。 其次,使用定量分析的方法,通過財務(wù)和運營數(shù)據(jù)對企業(yè)價值進行評估。本基金主要從行業(yè)景氣度、盈利能力、成長能力以及估值水平等方面進行考量。 1)行業(yè)景氣度 本基金通過一系列定量指標對行業(yè)景氣度進行研判。這些指標包括行業(yè)銷售收入增長率、行業(yè)毛利率和凈利率、原始材料和成品價格指數(shù)以及庫存率等。通過與歷史和市場平均水平進行比較,并結(jié)合定性分析的結(jié)果來評判行業(yè)的景氣度水平。 2)盈利能力 本基金通過盈利能力分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力,主要參考的指標包括變現(xiàn)能力、凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等。 3)成長能力 本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標包括用戶數(shù)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率和EPS增長率等。 4)估值水平 本基金通過估值水平分析評估當前市場估值的合理性,主要參考的指標包括市值收入比、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價值/EBITDA等。 3、債券投資策略 債券投資策略方面,本基金在綜合研究的基礎(chǔ)上實施積極主動的組合管理,采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產(chǎn)的投資。在宏觀環(huán)境分析方面,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定不同類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 在微觀市場定價分析方面,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素,重點選擇那些流動性較好、風(fēng)險水平合理、到期收益率與信用質(zhì)量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構(gòu)建債券投資組合。 4、權(quán)證投資策略 本基金將權(quán)證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據(jù)權(quán)證對應(yīng)公司基本面研究成果確定權(quán)證的合理估值,發(fā)現(xiàn)市場對股票權(quán)證的非理性定價;利用權(quán)證衍生工具的特性,通過權(quán)證與證券的組合投資,來達到改善組合風(fēng)險收益特征的目的。 5、衍生品投資策略 1)股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值,控制下跌風(fēng)險實現(xiàn)保值和鎖定收益。 本基金參與股指期貨投資時機和數(shù)量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風(fēng)險收益分析的基礎(chǔ)上?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)宏觀經(jīng)濟因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素,結(jié)合定性和定量方法,確定投資時機。基金管理人將結(jié)合股票投資的總體規(guī)模,以及中國證監(jiān)會的相關(guān)限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。 基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的。 基金管理人在進行股指期貨投資前將建立衍生品投資決策部門或小組,負責(zé)股指期貨的投資管理的相關(guān)事項,同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風(fēng)險控制等制度,并經(jīng)基金管理人董事會批準后執(zhí)行。 2)國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨的投資應(yīng)符合基金合同規(guī)定的投資策略和投資目標。本基金以套期保值為目的,根據(jù)風(fēng)險管理的原則,在風(fēng)險可控的前提下,投資于國債期貨合約,有效管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,積極改善組合的風(fēng)險收益特征。 本基金通過對宏觀經(jīng)濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置,謹慎進行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險。具體而言,本基金的國債期貨投資策略包括套期保值時機選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動性管理策略等。 本基金在運用國債期貨投資控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,將審慎地獲取相應(yīng)的超額收益,通過國債期貨對債券的多頭替代和穩(wěn)健資產(chǎn)倉位的增加,以及國債期貨與債券的多空比例調(diào)整,獲取組合的穩(wěn)定收益。 基金管理人針對國債期貨交易制訂嚴格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險控制各環(huán)節(jié)的獨立運作,并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外,基金管理人建立國債期貨交易決策部門或小組,并授權(quán)特定的管理人員負責(zé)國債期貨的投資審批事項。 若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 6、中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金將通過對中小企業(yè)私募債券進行信用評級控制,通過對投資單只中小企業(yè)私募債券的比例限制,嚴格控制風(fēng)險,對投資單只中小企業(yè)私募債券而引起組合整體的利率風(fēng)險敞口和信用風(fēng)險敞口變化進行風(fēng)險評估,并充分考慮單只中小企業(yè)私募債券對基金資產(chǎn)流動性造成的影響,通過信用研究和流動性管理后,決定投資品種。 基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度和信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險處置預(yù)案,以防范信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各種風(fēng)險。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 (二)按照《基金合同》約定,本基金轉(zhuǎn)型為開放式基金后,將靈活運用多種投資策略,在嚴格控制風(fēng)險的前提下,充分挖掘市場投資機會,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 1、大類資產(chǎn)配置策略 為有效實施投資策略,本基金將在資產(chǎn)配置允許的范圍內(nèi),采取相對靈活的資產(chǎn)配置策略。 本基金將從宏觀環(huán)境、政策因素、資金供求因素、證券市場基本面等角度進行綜合分析,判斷各類資產(chǎn)的市場趨勢和預(yù)期風(fēng)險收益,在嚴格控制風(fēng)險的前提下,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)類別的投資比例,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和市場時機的變化適時進行動態(tài)調(diào)整。 2、股票投資策略 采用成長與價值動態(tài)均衡投資(GVDBI)策略:在看多后市的前提下,主要從成長股票中構(gòu)建基金組合,追求獲得更多超額收益;反之,看空后市則主要從價值股票中構(gòu)建基金組合,追求投資正回報;調(diào)整行情中,根據(jù)市場多空雙方力量強弱和持續(xù)時間,采用靈活權(quán)重調(diào)整策略,平衡基金組合的風(fēng)險與預(yù)期收益。 3、債券投資策略 債券投資策略方面,本基金在綜合研究的基礎(chǔ)上實施積極主動的組合管理,采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產(chǎn)的投資。在宏觀環(huán)境分析方面,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定不同類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 在微觀市場定價分析方面,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素,重點選擇那些流動性較好、風(fēng)險水平合理、到期收益率與信用質(zhì)量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構(gòu)建債券投資組合。 4、權(quán)證投資策略 本基金將權(quán)證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據(jù)權(quán)證對應(yīng)公司基本面研究成果確定權(quán)證的合理估值,發(fā)現(xiàn)市場對股票權(quán)證的非理性定價;利用權(quán)證衍生工具的特性,通過權(quán)證與證券的組合投資,來達到改善組合風(fēng)險收益特征的目的。 5、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值,控制下跌風(fēng)險實現(xiàn)保值和鎖定收益。 本基金參與股指期貨投資時機和數(shù)量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風(fēng)險收益分析的基礎(chǔ)上?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)宏觀經(jīng)濟因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素,結(jié)合定性和定量方法,確定投資時機?；鸸芾砣藢⒔Y(jié)合股票投資的總體規(guī)模,以及中國證監(jiān)會的相關(guān)限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。 基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇紅利再投資方式進行收益分配,收益的計算以權(quán)益登記日當日收市后計算的該類基金份額凈值為基準轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費,C類份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調(diào)整。
本基金是混合型證券投資基金,預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險和中高預(yù)期收益產(chǎn)品。