掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁(yè)面
| 基金全稱 | 山西證券策略精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 山西策略靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003659（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年11月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月29日 / 4.999億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.27億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2617億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 山西證券 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王翊 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證綜合債券指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金積極通過(guò)大類資產(chǎn)的輪動(dòng)配置,綜合運(yùn)用多種策略,精選具有估值優(yōu)勢(shì)和成長(zhǎng)潛力的公司進(jìn)行投資,在把風(fēng)險(xiǎn)控制到較低水平的前提下,力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造持續(xù)而穩(wěn)健的超額回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采取積極的大類資產(chǎn)配置策略,注重風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。本基金將精選具有較高投資價(jià)值的股票和債券,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金采取積極的大類資產(chǎn)配置策略,通過(guò)宏觀策略研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策、企業(yè)盈利、市場(chǎng)估值以及市場(chǎng)流動(dòng)性等方面因素分析判斷決定大類資產(chǎn)配置比例。 2、股票投資策略 本基金將影響行業(yè)和公司投資價(jià)值的事件性因素作為投資的主線,以事件驅(qū)動(dòng)和紅利投資作為核心的投資策略,通過(guò)對(duì)上市公司各類事件的深入分析來(lái)精選個(gè)股。 (1)事件驅(qū)動(dòng)策略 事件投資策略是一個(gè)系統(tǒng)的體系,通過(guò)分析特定事件對(duì)上市公司價(jià)值和股價(jià)表現(xiàn)的影響,尋求投資機(jī)會(huì),獲取由該事件帶來(lái)的收益。可能會(huì)對(duì)上市公司二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)有影響的事件范圍很廣,包括但不限于并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、業(yè)績(jī)超預(yù)期、重要股東投資行為(股東增持)、定向增發(fā)等。 本基金將深入研究這些事件,共同構(gòu)成整體的事件驅(qū)動(dòng)投資策略,未來(lái)還有更多的策略可以不斷擴(kuò)展: 1)并購(gòu)重組事件的界定 公司并購(gòu)一般包括收購(gòu)和兼并。收購(gòu)一般指一家企業(yè)用現(xiàn)金或者有價(jià)證券購(gòu)買另一家企業(yè)的股票或者資產(chǎn),以獲得對(duì)該企業(yè)的全部資產(chǎn)或者某項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán),或?qū)υ撈髽I(yè)的控制權(quán)。兼并指兩家或者更多的獨(dú)立企業(yè),合并組成一家企業(yè),通常由一家占資金、技術(shù)、市場(chǎng)等方面優(yōu)勢(shì)的公司吸收一家或者多家公司。并購(gòu)是企業(yè)迅速拓展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模,促進(jìn)資本集中、資源優(yōu)化配置,實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)目標(biāo)的重要途徑。 資產(chǎn)重組是指企業(yè)與其他主體在資產(chǎn)、負(fù)債或所有者權(quán)益諸項(xiàng)目之間的調(diào)整。資產(chǎn)重組是在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上的重大調(diào)整,而且往往對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響,這些影響包括生產(chǎn)效率的提高、生產(chǎn)成本的降低、渠道的整合、公司管理水平的提升等等多個(gè)方面。由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)模式的調(diào)整,發(fā)生資產(chǎn)重組后的公司,其未來(lái)的估值水平會(huì)與之前的估值發(fā)生明顯的改變。 本基金將重點(diǎn)關(guān)注上市公司并購(gòu)重組所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),包括已經(jīng)實(shí)施并購(gòu)重組及公告并購(gòu)重組董事會(huì)預(yù)案的,同時(shí)也關(guān)注有并購(gòu)重組預(yù)期的上市公司,具體包括但不限于:①終止重大資產(chǎn)重組的上市公司;②上市公司或控股股東股權(quán)發(fā)生變化的;③謀求行業(yè)轉(zhuǎn)型或追求外延式增長(zhǎng)的上市公司;④大集團(tuán)公司小上市公司等公司分析。 本基金將通過(guò)深入的研究,綜合評(píng)估并購(gòu)重組企業(yè)的行業(yè)增長(zhǎng)前景,以及并購(gòu)重組活動(dòng)給上市公司帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)、價(jià)值低估和市場(chǎng)份額提升等,包括但不限于通過(guò)并購(gòu)重組方式實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型、規(guī)模擴(kuò)張、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和品牌價(jià)值提升、效率改善、盈利能力提高等。 綜合評(píng)估并購(gòu)重組公司所處行業(yè)、并購(gòu)重組形式、并購(gòu)重組目的、資產(chǎn)定價(jià)、交易總價(jià)值/注入資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值、交易總價(jià)值/股票總市值、公司市值、預(yù)期盈利增速、估值等因素,優(yōu)選行業(yè)前景看好、成長(zhǎng)性高、價(jià)值低估的并購(gòu)重組公司。 2)股權(quán)激勵(lì)事件的界定 股權(quán)激勵(lì)包括股票期權(quán)﹑員工持股計(jì)劃和管理層收購(gòu)等多種不同的表現(xiàn)形式。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃以股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利,使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策﹑分享利潤(rùn)﹑承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),從而勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期發(fā)展服務(wù)。從公司管理實(shí)踐來(lái)看,股權(quán)激勵(lì)對(duì)于改善公司治理結(jié)構(gòu),降低代理成本、提升管理效率,增強(qiáng)公司凝聚力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力起到非常積極的作用。本基金將通過(guò)對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司進(jìn)行分析,綜合考慮公司質(zhì)地和行權(quán)條件,構(gòu)建組合。 3)業(yè)績(jī)超預(yù)期事件的界定 業(yè)績(jī)超預(yù)期表現(xiàn)為上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告披露的預(yù)期凈利潤(rùn)和上期相比有較大幅度的增長(zhǎng),并超出市場(chǎng)一致預(yù)期增速,存在基本面超預(yù)期投資機(jī)會(huì)。本基金將結(jié)合上市公司基本面、業(yè)績(jī)預(yù)告中凈利潤(rùn)同比增速和市場(chǎng)一致預(yù)期增速進(jìn)行綜合分析篩選,構(gòu)建投資組合。 4)重要股東投資行為事件的界定 重要股東投資行為包括高管、公司大股東的二級(jí)市場(chǎng)增持行為。增持行為一般表示高管和股東對(duì)公司未來(lái)股價(jià)的看好,二級(jí)市場(chǎng)會(huì)有所反映。本基金將通過(guò)對(duì)增持金額、比例等篩選,構(gòu)建投資組合。 5)定向增發(fā)事件的界定 定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股份,進(jìn)行直接融資的行為。 上市公司通過(guò)定向增發(fā)方式融資,進(jìn)行項(xiàng)目投資、收購(gòu)資產(chǎn)、發(fā)展業(yè)務(wù)、補(bǔ)充資金等活動(dòng),有利于公司的發(fā)展。本基金將通過(guò)對(duì)定增的定價(jià)、規(guī)模、類別、盈利能力等分析,構(gòu)建投資組合。 6)其他事件 除了上述的事件類型外,本基金也會(huì)緊密跟蹤諸如行業(yè)重大事項(xiàng)發(fā)布、國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向、公司重大合同簽訂、公司管理層人員變動(dòng)、公司新產(chǎn)品的研發(fā)或推出等各類事件,分析研究這些事件對(duì)公司價(jià)值和未來(lái)發(fā)展可能產(chǎn)生的影響,進(jìn)一步選擇有投資潛力的標(biāo)的。 (2)紅利投資策略 本基金重點(diǎn)關(guān)注具有穩(wěn)定的分紅歷史或未來(lái)具有較高分紅預(yù)期的上市公司,先建立初選庫(kù),然后通過(guò)深度的個(gè)股調(diào)研、嚴(yán)格的基本面分析和價(jià)值評(píng)估再精選個(gè)股,構(gòu)建投資組合。 我們將按照以下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行紅利股的選擇,滿足以下條件之一的股票即可認(rèn)定為紅利股,構(gòu)成本基金的紅利股票池: 1)具有穩(wěn)定的分紅政策,在過(guò)去的3年中,至少有2次分紅(包括現(xiàn)金分紅和股票分紅); 2)具有較高的分紅回報(bào),最近一年的股息率(最近一年的現(xiàn)金分紅/股票的年均價(jià)(年均價(jià)=年成交額/年成交量))處于市場(chǎng)前50%; 3)具有較強(qiáng)的分紅意愿,最近一年的分紅率(最近一年的現(xiàn)金分紅總額/可分配利潤(rùn))處于市場(chǎng)前50%; 4)具有較高的分紅預(yù)期,預(yù)計(jì)會(huì)推出較優(yōu)厚的分紅方案。 (3)行業(yè)配置 本基金管理人將定期根據(jù)行業(yè)景氣度、行業(yè)杠桿、行業(yè)動(dòng)量等定量指標(biāo)以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)事件性因素等方面的定性分析,對(duì)各行業(yè)的發(fā)展前景和投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估、排序,并根據(jù)評(píng)估結(jié)果確定本基金的行業(yè)配置。 (4)個(gè)股選擇 本基金廣泛收集市場(chǎng)公開的各類重大事件信息,對(duì)上市公司公告重大資產(chǎn)重組、股權(quán)激勵(lì)、股權(quán)變更、重要股東增持業(yè)績(jī)預(yù)告、定向增發(fā)等公告的公司進(jìn)行分析研究,通過(guò)定性與定量相結(jié)合的方式,綜合分析其投資價(jià)值和成長(zhǎng)能力,確定投資標(biāo)的股票,構(gòu)建投資組合。 1)初選股票池 在投資策略的范疇內(nèi),剔除明顯不具有投資價(jià)值的股票。如ST和*ST的股票、流動(dòng)性差的股票以及涉及重大案件和訴訟的股票等。 2)策略精選股票池 在初選庫(kù)的范圍內(nèi),按照各策略定量和定性的篩選方法,綜合評(píng)估涉及事件的股票,另外利用估值指標(biāo)如市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長(zhǎng)率(PEG)等評(píng)估公司的安全邊際,利用現(xiàn)金流指標(biāo)如流動(dòng)比率、現(xiàn)金充足率和盈利指標(biāo)如毛利率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)等來(lái)評(píng)估當(dāng)前公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力,剔除基本面較差或短期風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的標(biāo)的,構(gòu)建策略精選組合。 3、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 4、固定收益類投資工具投資策略 本基金基于流動(dòng)性管理及策略性投資的需要,將投資于債券、貨幣市場(chǎng)工具和資產(chǎn)支持證券,投資的目的是保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與我國(guó)財(cái)政、貨幣政策動(dòng)向,預(yù)測(cè)未來(lái)利率變動(dòng)走勢(shì),自上而下地確定投資組合久期,并結(jié)合信用分析等自下而上的個(gè)券選擇方法構(gòu)建債券投資組合。 5、股指期貨投資策略 本基金將依據(jù)法律法規(guī)并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則參與股指期貨投資。本基金將通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,達(dá)到管理投資組合風(fēng)險(xiǎn)的目的?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 7、其他金融工具投資策略 權(quán)證投資策略:權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)。本基金在權(quán)證投資方面將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,立足于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利,力求穩(wěn)健的投資收益。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融產(chǎn)品,基金管理人將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定及本基金的投資目標(biāo),制定與本基金相適應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可以進(jìn)行收益分配,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金是一只主動(dòng)投資的混合型基金,其長(zhǎng)期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)和中高預(yù)期收益產(chǎn)品。