掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 英大睿盛靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 英大睿盛C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003714（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年11月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年11月30日 / 2.000億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.15億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0812億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 英大基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經理人 | 張媛 | 成立來分紅 | 每份累計0.18元（3次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.20%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 50%×中證全指指數(shù)收益率+50%×中證全債指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,本基金通過靈活的資產配置,在股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產中充分挖掘和利用潛在的投資機會,力求實現(xiàn)基金資產的持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據
本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、權證、股指期貨等權益類金融工具、債券等固定收益類金融工具(包括國債、央行票據、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中小企業(yè)私募債、 地方政府債券、 政府支持機構債券、政府支持債券、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款等)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產配置策略 本基金首先是進行大類資產配置,盡可能地降低證券市場的系統(tǒng)性風險,把握各類資產的穩(wěn)健投資機會;其次是采取自下而上的分析方法,從定量和定性兩個方面,通過深入的基本面研究分析,精選具有良好投資價值的個股和個債券,構建股票組合和債券組合。 2、股票投資策略 在新股投資方面,本基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面,運用基金管理人的研究平臺和股票估值體系,深入發(fā)掘新股內在價值,結合市場估值水平和股市投資環(huán)境,充分考慮中簽率、鎖定期等因素,有效識別并防范風險,以獲取較好收益。 本基金二級市場股票投資以定性和定量分析為基礎,從基本面分析入手。根據個股的估值水平優(yōu)選個股,重點配置當前業(yè)績優(yōu)良、市場認同度較高、在可預見的未來其行業(yè)處于景氣周期中的股票。 1)定量分析 本基金管理人結合案頭分析與實地調研,對列入研究范疇的股票進行全面系統(tǒng)地分析和評價。 ①成長能力較強 本基金認為,企業(yè)以往的成長性能夠在一定程度上反映企業(yè)未來的增長潛力,因此,本基金利用主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、經營性現(xiàn)金流量增長率指標來考量公司的歷史成長性,作為判斷公司未來成長性的依據。 主營業(yè)務收入增長率是考察公司成長性最重要的指標,主營業(yè)務收入的增長所隱含的往往是企業(yè)市場份額的擴大,體現(xiàn)公司未來盈利潛力的提高,盈利穩(wěn)定性的加大,公司未來持續(xù)成長能力的提升。本基金主要考察公司最新報告期的主營業(yè)務收入與上年同期的比較,并與同行業(yè)相比較。 凈利潤是一個企業(yè)經營的最終成果,是衡量企業(yè)經營效益的主要指標,凈利潤的增長反映的是公司的盈利能力和盈利增長情況。本基金主要考察公司最新報告期的凈利潤與上年同期的比較,并與同行業(yè)相比較。 經營性現(xiàn)金流量反映的是公司的營運能力,體現(xiàn)了公司的償債能力和抗風險能力。本基金主要考察公司最新報告期的經營性現(xiàn)金流量與上年同期的比較,并與同行業(yè)相比較。 ②盈利質量較高 本基金利用總資產報酬率、凈資產收益率、盈利現(xiàn)金比率(經營現(xiàn)金凈流量/凈利潤)指標來考量公司的盈利能力和質量。 總資產報酬率是反映企業(yè)資產綜合利用效果的核心指標,也是衡量企業(yè)總資產盈利能力的重要指標;凈資產收益率反映企業(yè)利用股東資本盈利的效率,凈資產收益率較高且保持增長的公司,能為股東帶來較高回報。本基金考察公司過去兩年的總資產報酬率和凈資產收益率,并與同行業(yè)平均水平進行比較。 盈利現(xiàn)金比率,即經營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值,反映公司本期經營活動產生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關系。該比率越大,一般說明公司盈利質量就越高。本基金考察公司過去兩年的盈利現(xiàn)金比率,并與同行業(yè)平均水平進行比較。 此外,本基金還將關注公司盈利的構成、盈利的主要來源等,全面分析其盈利能力和質量。 ③未來增長潛力強 公司未來盈利增長的預期決定股票價格的變化。因此,在關注公司歷史成長性的同時,本基金尤其關注其未來盈利的增長潛力。本基金將對公司未來一至三年的主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率進行預測,并對其可能性進行判斷。 ④估值水平合理 本基金將根據公司所處的行業(yè),采用市盈率、市凈率等估值指標,對公司股票價值進行動態(tài)評估,分析該公司的股價是否處于合理的估值區(qū)間,以規(guī)避股票價值被過分高估所隱含的投資風險。 2)定性分析 在定量分析的基礎上,本基金結合定性分析篩選優(yōu)質股票,定性分析主要判斷公司的業(yè)務是否符合經濟發(fā)展規(guī)律、產業(yè)政策方向,是否具有較強的競爭力和良好的治理結構。 根據定性分析結果,選擇具有以下特征的公司股票重點投資: ①符合經濟結構調整、產業(yè)升級發(fā)展方向; ②具備一定競爭壁壘的核心競爭力; ③具有良好的公司治理結構,規(guī)范的內部管理; ④具有高效靈活的經營機制。 3、固定收益品種投資策略 本基金采用的固定收益品種主要投資策略包括:久期策略、期限結構策略和個券選擇策略等。 (1)久期策略 根據國內外的宏觀經濟形勢、經濟周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經濟因素,對未來利率走勢做出準確預測,并確定本基金投資組合久期的長短。 考慮到收益率變動對久期的影響,若預期利率將持續(xù)下行,則增加信用投資組合的久期;相反,則縮短信用投資組合的久期。組合久期選定之后,要根據各相關經濟因素的實時變化,及時調整組合久期。 考慮信用溢價對久期的影響,若經濟下行,預期利率將持續(xù)下行的同時,長久期產品比短久期產品將面臨更多的信用風險,信用溢價要求更高。因此應縮短久期,并盡量配置更多的信用級別較高的產品。 (2)期限結構策略 根據國際國內經濟形勢、國家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場的供需關系、 投資者對未來利率的預期等因素,對收益率曲線的變動趨勢及變動幅度做出預測,收益率曲線的變動趨勢包括:向上平行移動、向下平行移動、曲線趨緩轉折、曲線陡峭轉折、曲線正蝶式移動、曲線反蝶式移動,并根據變動趨勢及變動幅度預測來決定信用投資產品組合的期限結構,然后選擇采取相應期限結構策略:子彈策略、杠鈴策略或梯式策略。 若預期收益曲線平行移動,且幅度較大,宜采用杠鈴策略;若幅度較小,宜采用子彈策略,具體的幅度臨界點運用測算模型進行測算。若預期收益曲線做趨緩轉折,宜采用杠鈴策略。若預期收益曲線做陡峭轉折,且幅度較大,宜采用杠鈴策略;若幅度較小宜采用子彈策略;用做判斷依據的具體正向及負向變動幅度臨界點,需要運用測算模型進行測算。 (3)個券選擇策略 1)特定跟蹤策略 特定是指某類或某個信用產品具有某種特別的特點,這種特點會造成此類信用產品的價值被高估或者低估。特定跟蹤策略,就是要根據特定信用產品的特定特點,進行跟蹤和選擇。在所有的信用產品中,尋找在持有期內級別上調可能性比較大的產品,并進行配置;對在持有期內級別下調可能性比較大的產品,要進行規(guī)避。判斷的基礎就是對信用產品進行持續(xù)內部跟蹤評級及對信用評級要素進行持續(xù)跟蹤與判斷,簡單的做法就是跟蹤特定事件:國家特定政策及特定事件變動態(tài)勢、行業(yè)特定政策及特定事件變動態(tài)勢、公司特定事件變動態(tài)勢,并對特定政策及事件對于信用產品的級別變化影響程度進行評估,從而決定對于特定信用產品的取舍。 2)相對價值策略 本策略的宗旨是要找到價值被低估的信用產品。屬于同一個行業(yè)、類屬同一個信用級別且具有相近期限的不同債券,由于息票因素、流動性因素及其他因素的影響程度不同,可能具有不同的收益水平和收益變動趨勢,對同類債券的利差收益進行分析,找到影響利差的因素,并對利差水平的未來走勢做出判斷,找到價值被低估的個券,進而相應地進行債券置換。本策略實際上是某種形式上的債券互換,也是尋求相對價值的一種投資選擇策略。 這種投資策略的一個切實可行的操作方法是:在一級市場上,尋找并配置在同等行業(yè)、同等期限、同等信用級別下?lián)碛休^高票面利率的信用產品;在二級市場上,尋找并配置同等行業(yè)、同等信用級別、同等票面利率下具有較低二級市場信用溢價(價值低估)的信用產品并進行配置。 4、中小企業(yè)私募債券的投資 本基金對中小企業(yè)私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面,根據宏觀經濟運行狀況的分析和預判,靈活調整組合的久期。信用風險控制方面,對個券信用資質進行詳盡的分析,對企業(yè)性質、所處行業(yè)、增信措施以及經營情況進行綜合考量,盡可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面,要根據中小企業(yè)私募債券整體的流動性情況來調整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。 5、股指期貨投資策略 本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置、品種選擇,謹慎進行投資,旨在通過股指期貨實現(xiàn)基金的套期保值。 1)套保時機選擇策略 根據本基金對經濟周期運行不同階段的預測和對市場情緒、估值指標的跟蹤分析,決定是否對投資組合進行套期保值以及套期保值的現(xiàn)貨標的及其比例。 2)期貨合約選擇和頭寸選擇策略 在套期保值的現(xiàn)貨標的確認之后,根據期貨合約的基差水平、流動性等因素選擇合適的期貨合約;運用多種量化模型計算套期保值所需的期貨合約頭寸;對套期保值的現(xiàn)貨標的Ceta 值進行動態(tài)的跟蹤,動態(tài)的調整套期保值的期貨頭寸。 3)展期策略 當套期保值的時間較長時,需要對期貨合約進行展期。理論上,不同交割時間的期貨合約價差是一個確定值;現(xiàn)實中,價差是不斷波動的。本基金將動態(tài)的跟蹤不同交割時間的期貨合約的價差,選擇合適的交易時機進行展倉。 4)保證金管理 本基金將根據套期保值的時間、現(xiàn)貨標的的波動性動態(tài)地計算所需的結算準備金,避免因保證金不足被迫平倉導致的套保失敗。 5)流動性管理策略 利用股指期貨的現(xiàn)貨替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特點,可以作為管理現(xiàn)貨流動性風險的工具,降低現(xiàn)貨市場流動性不足導致的交易成本過高的風險。在基金建倉期或面臨大規(guī)模贖回時,大規(guī)模的股票現(xiàn)貨買進或賣出交易會造成市場的劇烈動蕩產生較大的沖擊成本,此時基金管理人將考慮運用股指期貨來化解沖擊成本的風險。 基金管理人應在季度報告、半年度報告、年度報告等定期報告和招募說明書(更新)等文件中披露股指期貨交易情況,包括投資政策、持倉情況、損益情況、風險指標等,并充分揭示股指期貨交易對基金總體風險的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標。 基金管理人將建立股指期貨交易決策部門或小組,授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項,同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風險控制等制度并報董事會批準。 6、權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具,其投資原則為有利于基金資產增值。本基金在權證投資方面將以價值分析為基礎,在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎上,立足于無風險套利,盡力減少組合凈值波動
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期風險、預期收益高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。