掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 東方周期優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方周期優(yōu)選靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004244（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年03月15日 / 7.998億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.99億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.1906億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 東方基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 房建威 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中債總?cè)珒r指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金利用經(jīng)濟(jì)周期理論,以投資時鐘分析框架為基礎(chǔ),把握行業(yè)輪換及不同經(jīng)濟(jì)周期下具有良好增長前景的優(yōu)勢行業(yè)帶來的投資機(jī)會,通過精選個股和有效的風(fēng)險控制,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板股票、中小板股票以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債(含政策性金融債)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換債券等)、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、同業(yè)存單、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金利用經(jīng)濟(jì)周期理論,以投資時鐘分析框架為基礎(chǔ),在合理配置大類資產(chǎn)的前提下,把握行業(yè)輪換及不同經(jīng)濟(jì)周期下具有良好增長前景的優(yōu)勢行業(yè)帶來的投資機(jī)會,通過精選個股和有效的風(fēng)險控制,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。 股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 基于各行業(yè)的屬性,行業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性存在差異,不同經(jīng)濟(jì)周期階段下各行業(yè)的發(fā)展趨勢、盈利模式、行業(yè)景氣度均存在差異,即行業(yè)輪動。在參考“美林投資時鐘”的分析框架對我國經(jīng)濟(jì)周期形成基本判斷的基礎(chǔ)上,通過對不同經(jīng)濟(jì)周期下行業(yè)發(fā)展特點的分析,結(jié)合周期行業(yè)配置影響因素,如行業(yè)競爭格局、行業(yè)成長性、國家政策、市場需求、技術(shù)增長等,通過自上而下選擇景氣行業(yè)、自下而上遴選優(yōu)質(zhì)性股票,以此把握行業(yè)輪換及不同經(jīng)濟(jì)周期下具有良好增長前景的優(yōu)勢行業(yè)帶來的投資機(jī)會。 I、在“經(jīng)濟(jì)上行,通脹下行”的復(fù)蘇階段,尋找對周期性環(huán)境敏感度較高的行業(yè)以及受益于經(jīng)濟(jì)上行的新興行業(yè)進(jìn)行配置,如金融、房地產(chǎn)、資源品、制造業(yè)等行業(yè); II、在“經(jīng)濟(jì)上行,通脹上行”的過熱階段,股票市場普遍出現(xiàn)積極預(yù)期,各行業(yè)股票的表現(xiàn)在此階段對經(jīng)濟(jì)階段的敏感度不高,可根據(jù)市場表現(xiàn)及行業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行投資; III、“經(jīng)濟(jì)下行,通脹上行”的滯脹階段,在全面降低股票投資比例的前提下,尋找對經(jīng)濟(jì)下行敏感度較低以及對經(jīng)濟(jì)周期敏感度較低的避險類行業(yè),如農(nóng)產(chǎn)品、貴金屬、國防軍工、醫(yī)藥生物等行業(yè); IV、“經(jīng)濟(jì)下行,通脹下行”的衰退階段,此階段以債券類資產(chǎn)為主,并隨著衰退階段的逐步推進(jìn),會增加對股票的投資比例,此階段將對行業(yè)等具有弱周期屬性的行業(yè)和對復(fù)蘇階段敏感度較高的行業(yè)進(jìn)行配置,如農(nóng)產(chǎn)品、貴金屬、制造業(yè)等行業(yè)。 (2)個股分析策略 本基金的個股分析策略包括以下兩方面: 1)定性分析 本基金將結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新能力、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)專利優(yōu)勢、市場拓展能力、公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平、公司的行業(yè)地位、公司增長的可持續(xù)性等定性因素,給予股票一定的折溢價水平,最終確定股票合理的價格區(qū)間。 2)定量分析 在定量分析方面,本基金將通過對成長性指標(biāo)(預(yù)期主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、PEG)、相對價值指標(biāo)(P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA)以及絕對估值指標(biāo)(DCF)的定量評判,篩選出具有GARP(合理價格成長)性質(zhì)的股票。 (3)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進(jìn)行投資。 類別資產(chǎn)配置 在類別資產(chǎn)的配置上,本基金主要通過宏觀經(jīng)濟(jì)因素、市場估值因素、政策因素、市場情緒因素等分析各類資產(chǎn)的市場趨勢和收益風(fēng)險水平,進(jìn)而對股票、債券和貨幣市場工具等類別資產(chǎn)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 本基金還將利用經(jīng)濟(jì)周期理論,參考“美林投資時鐘”的分析框架,通過識別我國所處經(jīng)濟(jì)周期的階段,進(jìn)行大類資產(chǎn)的配置: I、“經(jīng)濟(jì)上行,通脹下行”構(gòu)成復(fù)蘇階段,此階段由于權(quán)益類資產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)的彈性更大,其相對債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)具備明顯超額收益; II、“經(jīng)濟(jì)上行,通脹上行”構(gòu)成過熱階段,在此階段,通脹上升增加了持有現(xiàn)金的機(jī)會成本,可能出臺的加息政策降低了債券的吸引力,權(quán)益類資產(chǎn)的配置價值相對較強(qiáng),大宗商品為最優(yōu)配置; III、“經(jīng)濟(jì)下行,通脹上行”構(gòu)成滯脹階段,在滯脹階段,現(xiàn)金收益率提高,持有現(xiàn)金類資產(chǎn)最明智,經(jīng)濟(jì)下行對企業(yè)盈利的沖擊將對權(quán)益類資產(chǎn)構(gòu)成負(fù)面影響,債券類資產(chǎn)相對權(quán)益類資產(chǎn)的收益率提高; IV、“經(jīng)濟(jì)下行,通脹下行”構(gòu)成衰退階段,在衰退階段,通脹壓力下降,貨幣政策趨松,債券類資產(chǎn)表現(xiàn)突出,同時隨著經(jīng)濟(jì)即將見底的預(yù)期逐步形成,權(quán)益類資產(chǎn)的吸引力也將逐步增強(qiáng)。 本基金將結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)實際發(fā)展特點,參考“美林投資時鐘”的分析框架和基金管理人投研團(tuán)隊的投資經(jīng)驗,對大類資產(chǎn)進(jìn)行更為科學(xué)、有效的配置。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日各類基金份額的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)類別的基金份額,紅利再投資的份額免收申購費。如投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則登記機(jī)構(gòu)將以投資者在各銷售機(jī)構(gòu)最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等風(fēng)險水平的投資品種。