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| 基金全稱 | 長信消費精選行業(yè)量化股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長信消費精選量化股票A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004805（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2017年12月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年03月07日 / 2.296億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1072億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 長信基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經理人 | 姚奕帆 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證主要消費指數(shù)收益率*80%+中證綜合債指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過數(shù)量化的方法進行積極的組合管理與風險控制,并精選消費行業(yè)的優(yōu)質企業(yè)進行投資,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、存托憑證、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債、中小企業(yè)私募債券、可轉換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金將利用全球信息平臺、外部研究平臺、行業(yè)信息平臺以及自身的研究平臺等信息資源,基于本基金的投資目標和投資理念,從宏觀和微觀兩個角度進行研究,開展戰(zhàn)略資產配置,之后通過戰(zhàn)術資產配置再平衡基金資產組合,實現(xiàn)組合內各類別資產的優(yōu)化配置,并對各類資產的配置比例進行定期或不定期調整。 股票投資策略 (1)消費行業(yè)的界定 按照中證行業(yè)的分類標準,消費行業(yè)不僅包括可以滿足人們物質文化需求的消費品和消費服務行業(yè),同時包括傳統(tǒng)消費行業(yè)的產業(yè)升級和非消費轉型進入消費領域(涉及養(yǎng)老健康、旅游休閑、綠色環(huán)保、教育文體等領域)。具體的,消費行業(yè)涵蓋范圍包括: 1)以食品飲料(包括食品飲料、食品加工、酒制品)、醫(yī)藥生物(包括各類原料藥、藥物生產制造、醫(yī)療器械服務)、農林牧漁(包括農產品種植、畜牧業(yè)養(yǎng)殖及相關產業(yè))、家用電器(包括家電器材及制造)、商業(yè)貿易(包括零售及商貿服務)、汽車、紡織服裝、輕工制造、休閑服務、綜合等行業(yè)為主營業(yè)務的公司; 2)當前非主營業(yè)務提供的產品或服務隸屬于消費領域,且未來這些產品和服務有望成為主要利潤來源的公司; 3)未來明確轉型成為消費類的公司。 (2)精選個股: 本基金結合基金管理人量化團隊多年定量研究與投資的經驗,充分挖掘并不斷擴充對市場、對組合構建產生影響的各種因子,并利用定量模式,甄別不同股票未來獲取超額收益的可能性,精選并持有預期收益較好的股票構成投資組合,在控制組合風險的基礎上,力求獲得超越基準的投資回報。 1)成長因子 本基金考察的成長因子可以參考以下指標:PEG、營業(yè)收入增長率、過去三年的每年凈利潤增長率、凈資產增長率、可持續(xù)增長率(留存收益率*凈資產收益率)等; 2)估值因子 個股的估值是利用絕對估值和相對估值的方法,尋找估值合理和價值低估的個股進行投資。本基金考察的估值因子可以參考以下指標:市盈率(PE)、市凈率(PB)、市現(xiàn)率(PCF)、市銷率(PS)等;并利用股利折現(xiàn)模型、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、剩余收入折現(xiàn)模型、P/E模型、EV/EBIT模型、FranchiseP/E模型等估值模型針對不同類型的個股進行估值分析,另外在估值的過程中同時考慮通貨膨脹因素對股票估值的影響,排除通脹的影響因素; 3)基本面因子 本基金考察的基本面因子可以參考以下指標:總資產收益率(ROA)、凈資產收益率(ROE)、銷售毛利率、主營業(yè)務收入、資產負債率、每股收益、每股現(xiàn)金流等;4)流動性因子本基金考察的流動性因子可以參考以下指標:成交量、換手率、流通市值等; 5)風險因子 本基金對個股的風險暴露程度進行多因素分析,并利用統(tǒng)計模型對風險因素進行敏感性分析。風險因子包括競爭引致的主營業(yè)務衰退風險、管理風險、關聯(lián)交易、投資項目風險、股權變動、收購兼并等。 (3)組合的量化優(yōu)選 本基金使用數(shù)理模型對當前宏觀、市場走勢方向進行判斷,并選擇最具投資價值的個股進入投資組合。 1)擇時 通過宏觀經濟指標以及市場行情數(shù)據(jù)構建擇時模型,對下階段宏觀經濟、市場指數(shù)走勢進行預判并給予投資提示,使用的指標包括但不限于CPI環(huán)比及同比、PPI環(huán)比及同比、GDP增速、市場主要指數(shù)階段收益及形態(tài)等,通過擇時模型給出的下階段市場觀點,綜合對行業(yè)及板塊有影響的政策制度等事件,決定下階段大類資產配置比例、板塊配置比例、相關行業(yè)配置比例等。 2)選股 選股包括因子擇時和因子選股兩方面。本基金的多因子模型將使用的因子包括成長因子、估值因子、質量因子、動量因子、風險因子、流動性因子、技術因子、情緒因子等,力求從多角度對市場和個股表現(xiàn)進行監(jiān)控。因子擇時上,結合當前階段各因子的表現(xiàn)情況、以及擇時模型給出的對下階段市場走勢的預判觀點,選擇性地對各因子賦予差異化權重,捕捉不同市場狀態(tài)和風格下的因子輪動帶來的收益效益;因子選股上,使用包括機器學習在內的各類計量方法構建量化多因子選股模型,深度挖掘因子表現(xiàn)與個股收益的數(shù)據(jù)關聯(lián)和邏輯支撐,整合各類因子得分,進而對個股形成綜合預判結果,在可投資領域從高至低選擇最具投資價值的股票。 3)優(yōu)化 本基金還將根據(jù)投資目標,綜合權衡風險與收益的特征,對投資組合進行復核和優(yōu)化,通過調整個股權重,使最終投資組合的風險回報比最大化。 (4)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 其他類型資產投資策略 在法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許的情況下,本基金將在嚴格控制投資風險的基礎上適當參與權證、資產支持證券、股指期貨等金融工具的投資。 (1)權證投資策略 本基金對權證的投資是在嚴格控制投資組合風險,有利于實現(xiàn)資產保值和鎖定收益的前提下進行的。本基金將通過對權證標的股票基本面的研究,并結合期權定價模型,評估權證的合理投資價值,在有效控制風險的前提下進行權證投資;本基金將通過權證與證券的組合投資,達到改善組合風險收益特征的目的,包括但不限于賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略,杠桿交易策略等,利用權證進行對沖和套利等。 (2)資產支持證券投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下,根據(jù)本基金資產管理的需要運用個券選擇策略、交易策略等進行投資。本基金通過對資產支持證券的發(fā)放機構、擔保情況、資產池信用狀況、違約率、歷史違約記錄和損失比例、證券信用風險等級、利差補償程度等方面的分析,形成對資產證券的風險和收益進行綜合評估,同時依據(jù)資產支持證券的定價模型,確定合適的投資對象。在資產支持證券的管理上,本基金通過建立違約波動模型、測評可能的違約損失概率,對資產支持證券進行跟蹤和測評,從而形成有效的風險評估和控制。 (3)股指期貨投資策略本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金可進行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運作情況屆時不定期發(fā)布的相關分紅公告; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額的份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額的份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為股票型基金,其預期收益和預期風險高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金,屬于較高預期收益和較高預期風險的基金品種。