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| 基金全稱 | 中科沃土轉(zhuǎn)型升級(jí)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中科沃土轉(zhuǎn)型升級(jí)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005281（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年01月25日 / 2.529億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0679億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中科沃土基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐平安 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,把握中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中所蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票等)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、中小企業(yè)私募債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許投資的其他債券類金融工具)、權(quán)證、股指期貨、國債期貨、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
類屬資產(chǎn)配置策略 基金管理人基于穩(wěn)健投資的原則,通過對(duì)經(jīng)濟(jì)周期及資產(chǎn)價(jià)格發(fā)展變化的理解,在把握經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)評(píng)估不同資產(chǎn)類在不同時(shí)期的投資價(jià)值、投資時(shí)機(jī)以及其風(fēng)險(xiǎn)收益特征,追求股票、債券和貨幣等大類資產(chǎn)的靈活配置及資產(chǎn)的穩(wěn)健增長(zhǎng)。 (1)當(dāng)宏觀基本面向好、GDP穩(wěn)步增長(zhǎng)且預(yù)期股票市場(chǎng)趨于上漲時(shí),本基金將采取積極進(jìn)取的做法,主要投資于股票市場(chǎng),分享股票市場(chǎng)上漲帶來的收益; (2)當(dāng)宏觀基本面一般、GDP增長(zhǎng)緩慢且預(yù)期股票市場(chǎng)趨于下跌時(shí),本基金將采取相對(duì)穩(wěn)健的做法,減少股票投資比例,增加債券或現(xiàn)金類資產(chǎn)比例,回避股票市場(chǎng)下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),避免投資組合的損失; (3)在預(yù)期利率上升、債券價(jià)格將下降時(shí),本基金將及時(shí)調(diào)整債券組合久期,債券資產(chǎn)主要投資于浮息債券和久期較短的債券; (4)在預(yù)期利率下降、債券價(jià)格將上升時(shí),本基金的債券資產(chǎn)將主要投資于中長(zhǎng)期債券,以實(shí)現(xiàn)較高的收益; (5)在預(yù)期股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)都存在下跌風(fēng)險(xiǎn)時(shí),本基金將減少股票和債券的持有比例,除現(xiàn)金資產(chǎn)外,增加債券回購、央行票據(jù)等現(xiàn)金類資產(chǎn)的比例。 基于基金管理人對(duì)經(jīng)濟(jì)周期及資產(chǎn)價(jià)格發(fā)展變化的深刻理解,通過定性和定量的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)、政策導(dǎo)向等各方面因素,建立基金管理人對(duì)各大類資產(chǎn)收益的絕對(duì)或相對(duì)預(yù)期,決定各大類資產(chǎn)配置權(quán)重。 股票投資策略 (1)轉(zhuǎn)型升級(jí)主題界定 本基金所指的轉(zhuǎn)型升級(jí)主題主要指的是轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中所不斷涌現(xiàn)出的行業(yè)個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。轉(zhuǎn)型升級(jí)主要包含三個(gè)層次,即經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)。其一,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的核心是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式,即把高投入、高消耗、高污染、低產(chǎn)出、低質(zhì)量、低效益轉(zhuǎn)為低投入、低消耗、低污染、高產(chǎn)出、高質(zhì)量、高效益,把粗放型轉(zhuǎn)為集約型,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的健康持續(xù);其二,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí),既包括產(chǎn)業(yè)之間的轉(zhuǎn)型升級(jí),如在整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型,即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中由第一產(chǎn)業(yè)占優(yōu)勢(shì)比重逐級(jí)向第二、第三產(chǎn)業(yè)占優(yōu)勢(shì)比重演進(jìn),也包括產(chǎn)業(yè)內(nèi)的升級(jí),即某一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的加工和再加工程度逐步向縱深化發(fā)展,實(shí)現(xiàn)技術(shù)集約化,不斷提高生產(chǎn)效率;其三,企業(yè)通過內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新,流程重組等,提升企業(yè)自身的生產(chǎn)效率,提高企業(yè)的價(jià)值,或者進(jìn)行資產(chǎn)重組,通過兼并、接管、破產(chǎn)、倒閉等方式尋求資源的有效利用。 具體而言,本基金界定的轉(zhuǎn)型升級(jí)主題主要包括以下三點(diǎn): 1)符合國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的、在國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中受益成長(zhǎng)的,由此而獲取持續(xù)健康增長(zhǎng)的行業(yè)及公司; 2)在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下,行業(yè)整體效率顯著提升并帶來市場(chǎng)容量的進(jìn)一步擴(kuò)大,內(nèi)在發(fā)展?jié)摿︼@著增強(qiáng)的行業(yè)及公司; 3)主動(dòng)采用技術(shù)革新、重組、兼并等方式積極調(diào)整轉(zhuǎn)型升級(jí)的,并因此獲取持續(xù)健康成長(zhǎng)的公司; (2)行業(yè)配置 在行業(yè)配置層面,管理人傾向于以下三類行業(yè): 1)受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的現(xiàn)代服務(wù)及消費(fèi)領(lǐng)域 根據(jù)國外發(fā)展經(jīng)驗(yàn),在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中,消費(fèi)在國民經(jīng)濟(jì)中的占比會(huì)有所上升,我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中正在逐步體現(xiàn),與此相關(guān),經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)也存在較大的發(fā)展空間和投資機(jī)會(huì)。如智能家居、在線教育、現(xiàn)代物流等領(lǐng)域的需求將明顯增加。 2)受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)中新興產(chǎn)業(yè)占比提升的行業(yè) 新興產(chǎn)業(yè)是隨著新的科研成果和新興技術(shù)的發(fā)明和應(yīng)用而出現(xiàn)的新的部門和行業(yè),具有知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的特點(diǎn)。新興產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中存在廣闊的機(jī)遇,同時(shí)也對(duì)未來新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力的形成起到重要作用。新興產(chǎn)業(yè)主要包括節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、新能源汽車等。 3)傳統(tǒng)行業(yè)中主動(dòng)通過技術(shù)革新、并購、重組等方式積極轉(zhuǎn)型的 在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及發(fā)展模式轉(zhuǎn)型過程中,總需求放緩導(dǎo)致傳統(tǒng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈,提高傳統(tǒng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力需求更加強(qiáng)烈,其中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)將率先主動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí),從而激烈的在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,占據(jù)更高的市場(chǎng)份額。與之相關(guān)的行業(yè)集中度隨之進(jìn)一步提升,由此將帶來競(jìng)爭(zhēng)格局改善和盈利能力提升,龍頭公司、優(yōu)勢(shì)企業(yè)將在轉(zhuǎn)型升級(jí)的過程中將持續(xù)受益。相關(guān)產(chǎn)業(yè)主要包括現(xiàn)代農(nóng)業(yè),商業(yè)零售的線上線下模式,吸收并綜合利用電子信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)、機(jī)械、材料以及現(xiàn)代管理技術(shù)的先進(jìn)制造業(yè),如電力及通信設(shè)備制造、裝備制造、醫(yī)藥制造、醫(yī)療儀器制造等。 具體分析時(shí),管理人通過跟蹤各行業(yè)整體的收入增速、利潤(rùn)增速、毛利率變動(dòng)幅度、ROIC變動(dòng)情況,依此來判斷各行業(yè)的景氣度,再根據(jù)行業(yè)整體的估值情況,市場(chǎng)的預(yù)期,目前機(jī)構(gòu)配置的比例來綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。 (3)個(gè)股選擇 本基金將主要采用“自下而上”的方法,在備選行業(yè)內(nèi)部通過定量與定性相結(jié)合的分析方法,綜合分析上市公司的業(yè)績(jī)質(zhì)量、成長(zhǎng)性和估值水平等,精選具有良好成長(zhǎng)性、估值合理的個(gè)股。本基金將首先采用定量的方法分析公司的財(cái)務(wù)指標(biāo),考察上市公司的盈利能力、盈利質(zhì)量、成長(zhǎng)能力、運(yùn)營(yíng)能力以及負(fù)債水平等方面,初步篩選出財(cái)務(wù)健康、成長(zhǎng)性良好的優(yōu)質(zhì)股票。此外,本基金將從公司所處行業(yè)的投資價(jià)值、核心競(jìng)爭(zhēng)力、主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理能力、商業(yè)模式、受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的程度等多角度對(duì)股票進(jìn)行定性分析。 1)個(gè)股定量分析 公司的成長(zhǎng)性最終體現(xiàn)為利潤(rùn)的增長(zhǎng)。因此,本基金將預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率作為企業(yè)成長(zhǎng)性考察的主指標(biāo),并結(jié)合稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo),篩選出盈利能力超過市場(chǎng)平均水平的上市公司。 ①主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)往往意味著公司市場(chǎng)份額的擴(kuò)大,是把握公司成長(zhǎng)性的主要指標(biāo)。本基金在考察主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率時(shí),將在考察歷史主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率的基礎(chǔ)上,結(jié)合分析公司的產(chǎn)能擴(kuò)張、主導(dǎo)產(chǎn)品的市場(chǎng)供求變化趨勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、以及產(chǎn)品的差異性或替代性等因素,參考上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo),從而準(zhǔn)確把握預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的質(zhì)量和有效性。 ②主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率反映了公司主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利能力的強(qiáng)弱,是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力之所在。 2)個(gè)股定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑選全部或部分具備以下特征的上市公司: ①經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下受益于改革,分享改革紅利的優(yōu)質(zhì)企業(yè); ②公司所處的行業(yè)符合國家的戰(zhàn)略發(fā)展方向,并且公司在行業(yè)中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì); ③具備一定競(jìng)爭(zhēng)壁壘的核心競(jìng)爭(zhēng)力; ④公司具有良好的治理結(jié)構(gòu),有良好的激勵(lì)機(jī)制,并且企業(yè)的信息披露公開透明; ⑤公司具有良好的創(chuàng)新能力。 3)個(gè)股估值分析 為了避免投資估值過高的股票,本基金將根據(jù)上市公司所處行業(yè)、業(yè)務(wù)模式以及公司發(fā)展中所處的不同階段等特征,綜合利用市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長(zhǎng)期成長(zhǎng)法(PEG)、折現(xiàn)現(xiàn)金流法(DCF)等估值方法對(duì)公司的估值水平進(jìn)行分析比較,篩選出估值合理或具有吸引力的公司進(jìn)行投資。 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于混合型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,具有中高等風(fēng)險(xiǎn)/收益的特征。