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| 基金全稱 | 申萬菱信醫(yī)藥先鋒股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 申萬菱信醫(yī)藥先鋒股票A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005433（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2020年10月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年11月16日 / 8.798億份 |
| 資產規(guī)模 | 1.67億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 3.2796億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 申萬菱信基金 | 基金托管人 | 農業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 姚宏福 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數收益率*75%+恒生醫(yī)療保健行業(yè)指數收益率*10%+中證綜合債指數收益率*15% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過重點投資于在中國境內及香港上市的中國生物醫(yī)藥類公司、以及與醫(yī)療健康相關,能夠分享全社會醫(yī)學科技進步、醫(yī)療水平提升、醫(yī)藥消費升級的產業(yè)紅利及相關領域公司,在控制風險并保持基金資產良好的流動性的前提下,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數據
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票及存托憑證)、內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、股指期貨、國債期貨、股票期權、債券(含國債、央行票據、金融債、次級債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超短期融資券、中期票據、可轉債及分離交易可轉債、可交換債券、地方政府債等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金在履行適當程序后可以參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,在符合屆時法律法規(guī)的規(guī)定且對現有基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將重點圍繞全社會醫(yī)學科技進步、醫(yī)療水平提升的發(fā)展趨勢,結合醫(yī)藥健康行業(yè)競爭格局、技術進步、產品優(yōu)化特征,捕捉在新的醫(yī)藥消費意識、消費模式、消費趨勢下相關的投資機會,把握醫(yī)療健康行業(yè)在科技進步大趨勢下的投資機會;采取自上而下行業(yè)配置策略與自下而上的個股選擇策略相結合,精選醫(yī)藥主題相關行業(yè)中細分優(yōu)勢領域、具有核心競爭優(yōu)勢的優(yōu)秀公司、具有引領行業(yè)進步的突出貢獻企業(yè),力求獲取穩(wěn)健的超額回報。 資產配置策略 本基金將根據主要的經濟信號指標對國內外經濟形勢進行分析,判斷經濟所處的經濟周期階段、景氣循環(huán)狀況和未來運行趨勢,基于投資時鐘理論的資產配置模型等數量工具,分析和比較股票、債券等市場和不同金融工具的風險收益特征,估計各子資產類的相關性矩陣,并以此為依據,對基金整體資產配置比例進行確定。 股票投資策略 隨著我國經濟結構性轉型升級,全社會醫(yī)療消費需求將邁入新的階段。傳統的“衣、食、住、行”逐步向多樣化、多層次化發(fā)展,以滿足不同收入階段需求的意愿。醫(yī)療健康行業(yè)在社會進入人口老齡化、高發(fā)病例持續(xù)增長階段,居民的醫(yī)療健康消費呈持續(xù)上升趨勢。醫(yī)藥行業(yè)內領先公司積極進行適應社會需求變化的轉型和自我升級,引領著各細分行業(yè)不斷成長;隨著科學技術的進步,泛醫(yī)療消費領域及居家醫(yī)療保健需求推動醫(yī)療健康產業(yè)穩(wěn)健發(fā)展,持續(xù)不斷的投入這類行業(yè)及領先公司,將有助于獲得、分享醫(yī)學進步的時代紅利。 (1)醫(yī)藥主題界定 醫(yī)藥不僅僅是在狹義層面上對醫(yī)藥及其細分行業(yè)的投資,而是廣泛的指在建立在目前社會醫(yī)療健康需求發(fā)展趨勢的基礎上,致力于提升全社會來自醫(yī)療領域技術進步帶來的物質、精神領域的新的需求意識、理念和趨勢,向著更高效、更高品質生活發(fā)展的人類生產和生活各方面的技術進步和產品改善。具體而言醫(yī)藥主題包含三個主要部分: 一是醫(yī)藥醫(yī)療領域,包括生物制藥技術、研發(fā)外包服務、?？漆t(yī)療技術、醫(yī)療器械技術、生物疫苗技術領域等的發(fā)展。我們認為醫(yī)療技術的進步將成為推動社會醫(yī)療總費用不斷提升和發(fā)展的源動力。 1)生物制藥技術領域,受益于我國醫(yī)藥研發(fā)技術在全球范圍內競爭實力上升,新藥研發(fā)進度加快帶動下游廣泛應用。由于其對行業(yè)固定資產投資拉動極大,未來企業(yè)盈利不斷改善將有助于行業(yè)景氣不斷提升,醫(yī)保政策促進品種和企業(yè)向頭部公司集中。 2)研發(fā)外包服務領域,受益于新藥研發(fā)落地進度加快,前期藥品研發(fā)服務細分領域迎來景氣繁榮;由于國內原料藥產業(yè)鏈在全球競爭力的提升,與研發(fā)外包服務形成有效互補,帶來研發(fā)外包服務領域的持續(xù)景氣。 3)醫(yī)療器械技術領域,受益于國家公共衛(wèi)生體系積極建設,以及國內企業(yè)研發(fā)實力在全球競爭格局中的提升,醫(yī)療器械行業(yè)將持續(xù)景氣活躍。 4)生物疫苗技術領域,行業(yè)競爭格局良好,受益于國家公共防疫體系建設,優(yōu)秀品種上市將推動該領域盈利能力持續(xù)向好。 5)?？漆t(yī)療技術領域,受益于持續(xù)穩(wěn)定增長的下游終端需求,行業(yè)景氣度將繼續(xù)延續(xù)。 二是科技與文化娛樂,包括與人們生活相關、與醫(yī)療健康便利相關的電子消費品(消費電子、通訊產品、家用電器、新能源出行)和文化娛樂等提升消費便利和提供精神消費的細分領域及行業(yè)。 三是日常消費品,包括食品飲料、輕工商貿等圍繞著人們日常生活領域、增強人們身心健康的細分行業(yè)等。 (2)行業(yè)配置策略 本基金采取自上而下行業(yè)配置和自下而上的個股選擇相結合的配置策略。在本基金所覆蓋的上述行業(yè)中,研發(fā)升級和需求升級進程在不同時期的不同行業(yè)是會有先后之別的,特定時期重點受益的行業(yè)會優(yōu)先考慮,同時結合行業(yè)估值水平、盈利增長前景、資本市場認知程度和預期差等做綜合考量,確定不同時期的最優(yōu)行業(yè)配置。 (3)個股選擇策略 作為反應未來社會醫(yī)療健康需求新趨勢的基金,本基金將首先考察相關個股在醫(yī)療健康消費升級大潮中所處的位置,關注已經擁有較大市場份額尋求產品創(chuàng)新的公司、主動為推動全社會醫(yī)療健康消費升級進而進行技術創(chuàng)新的公司、把握消費趨勢不斷創(chuàng)造出新需求的公司;以及在各垂直細分行業(yè),能夠受益于這一消費升級進程的公司將被優(yōu)先考慮納入本基金股票池。 公司治理和管理層的驅動力也是重要考量因素,股權結構是否合理,管理層是否有意愿為股東持續(xù)創(chuàng)造價值,管理層的盡責程度和戰(zhàn)略規(guī)劃能力、團隊執(zhí)行力的優(yōu)劣,企業(yè)內部控制的制訂和執(zhí)行情況,企業(yè)對于新技術、新商業(yè)模式的理解和反應能力等。 企業(yè)擁有的戰(zhàn)略資源和競爭優(yōu)勢,對于企業(yè)能否取得成功也有重大影響,這些包括企業(yè)的消費需求空間、品牌優(yōu)勢、技術研發(fā)能力、市場份額、客戶結構等;從競爭格局角度看,良好的競爭格局是很大的加分項,本基金將盡量避免投資競爭格局不斷惡化的公司。 穩(wěn)健的財務水平是個股選擇的重要參考,在符合基金投資范疇的行業(yè)及公司中,從財務角度出發(fā),將積極選擇: (a)公司ROE或ROIC水平超過主題行業(yè)平均公司水平;(b)產品毛利率高于主題行業(yè)平均公司水平;(c)盈利能力的穩(wěn)定性從三年、五年或更長時間角度看,相對穩(wěn)定;(d)從營業(yè)收入、營業(yè)利潤角度看公司應具備基本穩(wěn)定的收入和利潤增長;(e)投資于第五套上市標準的企業(yè)其產品技術及估值領先于同類型公司。 此外依據杜邦分析等財務分析方法,投資于聚焦競爭戰(zhàn)略清晰、行業(yè)成長潛力巨大的行業(yè)和領域;聚焦高效的企業(yè)管理能力和戰(zhàn)略執(zhí)行力。 (4)港股通標的股票投資策略 本基金將通過內地與香港股票市場互聯互通機制投資于香港股票市場,主要投資于生物醫(yī)藥行業(yè)相關的中國公司股票。 融資投資策略 本基金將在充分考慮風險和收益特征的基礎上,審慎參與融資交易。本基金將基于對市場行情和組合風險收益的分析,確定投資時機、標的證券以及投資比例。若相關融資業(yè)務法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關基金分紅條款的前提下,本基金每年收益分配次數最少一次,每次收益分配比例不低于該次可供分配利潤的20%; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下,履行必要的程序后,酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金是股票型基金,其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金如投資于港股通標的股票,需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。