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| 基金全稱(chēng) | 長(zhǎng)安裕騰靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 長(zhǎng)安裕騰混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005588（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年03月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年06月06日 / 2.422億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0951億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)安基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孟楠 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*30%+恒生綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持流動(dòng)性的前提下,把握中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),精選具有價(jià)值優(yōu)勢(shì)的上市公司進(jìn)行投資,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、港股通股票、衍生工具(包括權(quán)證、股指期貨、國(guó)債期貨等)、債券(包括國(guó)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金投資策略包括五大方面,即大類(lèi)資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略和衍生品投資策略。 (一)大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金的大類(lèi)資產(chǎn)配置采用“自上而下”的多因素分析決策支持系統(tǒng),結(jié)合定性分析和定量分析,確定基金資產(chǎn)在股票、債券及貨幣市場(chǎng)工具等類(lèi)別資產(chǎn)的配置比例,并隨著各類(lèi)證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化動(dòng)態(tài)調(diào)整配置比例,以平衡投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。本基金進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置時(shí),重點(diǎn)考察宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政府政策和資本市場(chǎng)等三方面的因素: 1、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況:重點(diǎn)關(guān)注GDP、工業(yè)增加值、CPI、PPI、投資、消費(fèi)、進(jìn)出口、流動(dòng)性狀況、利率、匯率等經(jīng)濟(jì)指標(biāo),同時(shí)關(guān)注香港和海外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的數(shù)據(jù),以評(píng)估大陸和香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處階段及宏觀經(jīng)濟(jì)變化趨勢(shì); 2、政府政策:重點(diǎn)關(guān)注大陸和香港及其他海外主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策和資本市場(chǎng)政策的變動(dòng)趨勢(shì),評(píng)估其對(duì)大陸和香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展及各行業(yè)和資本市場(chǎng)的影響; 3、資本市場(chǎng)因素:重點(diǎn)關(guān)注大陸和香港資金供求、投資者構(gòu)成、市場(chǎng)情緒、流動(dòng)性和不同市場(chǎng)的相對(duì)估值等指標(biāo),以判斷未來(lái)市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì)。 (二)股票投資策略 本基金A股和港股通股票采用同一投資策略,均按照以下策略進(jìn)行投資,以更好發(fā)揮基金管理人的投資優(yōu)勢(shì)。 在A股和港股通股票的投資上,基金管理人堅(jiān)持價(jià)值投資理念,自下而上精選個(gè)股。通過(guò)案頭分析和實(shí)地調(diào)研,進(jìn)行深入的基本面研究,分析不同類(lèi)型企業(yè)的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素,估算其內(nèi)在價(jià)值,密切關(guān)注其價(jià)值實(shí)現(xiàn)的方式和時(shí)機(jī),綜合考慮可能影響企業(yè)價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)格的因素,把握投資時(shí)機(jī),投資于同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的公司,并根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化和價(jià)值的實(shí)現(xiàn)程度,把握更為確定的投資機(jī)會(huì),以更好控制風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 1、個(gè)股選擇策略 本基金將上市公司分成6種類(lèi)型,根據(jù)不同類(lèi)型公司的特點(diǎn),采用不同的投資策略和投資方法。同時(shí),本基金采用事件驅(qū)動(dòng)策略,把握事件帶來(lái)的套利交易的機(jī)會(huì)。 (1)6種不同類(lèi)型公司的投資策略 1)緩慢增長(zhǎng)型公司 緩慢增長(zhǎng)型公司的特點(diǎn)是公司的增長(zhǎng)速度較低,增長(zhǎng)速度通常與GDP增速相當(dāng),此類(lèi)型公司大多屬于藍(lán)籌類(lèi)公司,其顯著特征是會(huì)定期支付較高比例的股息。 對(duì)于此類(lèi)型公司,投資目的主要是獲取較高的股息,對(duì)于股價(jià)波動(dòng)較大的市場(chǎng),需要謹(jǐn)慎選擇投資標(biāo)的。 2)穩(wěn)定增長(zhǎng)型公司 穩(wěn)定增長(zhǎng)型公司通常是大型公司,成長(zhǎng)速度不高,但高于緩慢增長(zhǎng)型公司。此類(lèi)型公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期而大起大落,在沒(méi)有突發(fā)性事件沖擊的情況下,基本能夠保持盈利穩(wěn)定增長(zhǎng),投資此類(lèi)型公司能夠在經(jīng)濟(jì)衰退或低迷時(shí)期為基金資產(chǎn)提供較好的保護(hù)作用。 此類(lèi)型公司不具備獲取短期超額收益的機(jī)會(huì),但具有較高的中長(zhǎng)期投資價(jià)值。對(duì)于此類(lèi)型公司,投資時(shí)點(diǎn)很重要,在偏負(fù)面的突發(fā)性事件沖擊后的一段時(shí)間買(mǎi)入此類(lèi)型公司往往能帶來(lái)更高收益。本基金將持續(xù)跟蹤此類(lèi)型公司,在突發(fā)事件發(fā)生時(shí)分析突發(fā)事件對(duì)公司業(yè)務(wù)和內(nèi)在價(jià)值的影響,等待較好的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。 3)快速增長(zhǎng)型公司 快速增長(zhǎng)型公司一般成立時(shí)間相對(duì)較短,公司規(guī)模較小。此類(lèi)型公司通常商業(yè)模式獨(dú)特,所處行業(yè)處于爆發(fā)式增長(zhǎng)的階段,業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性強(qiáng)。 投資此類(lèi)型公司需要關(guān)注公司所處行業(yè)的景氣周期和公司自身的綜合實(shí)力,把握其快速增長(zhǎng)期結(jié)束的大致時(shí)間,根據(jù)基金的投資目標(biāo)和投資期限等確定所能介入的買(mǎi)入價(jià)格。 4)周期型公司 周期型公司的銷(xiāo)售收入和盈利以一種并非完全可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)但卻相當(dāng)有規(guī)律的方式上漲和下跌,其業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程是擴(kuò)張,收縮,再擴(kuò)張,再收縮,循環(huán)往復(fù)。此類(lèi)型公司長(zhǎng)期利潤(rùn)幾乎沒(méi)有趨勢(shì)性增長(zhǎng),利潤(rùn)的波動(dòng)性基本與宏觀經(jīng)濟(jì)增速保持一致的變動(dòng)方向。 此類(lèi)型公司價(jià)值波動(dòng)非常顯著,通常與國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及政策的關(guān)系密切,具備顯著的買(mǎi)入賣(mài)出信號(hào)。此類(lèi)型公司不適合中長(zhǎng)期持有,僅可作為短期獲取超額收益的工具,投資時(shí)機(jī)的選擇非常重要。 5)困境反轉(zhuǎn)型公司 困境反轉(zhuǎn)型公司通常是公司業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重打擊而一蹶不振、幾乎要申請(qǐng)破產(chǎn)的公司。 投資此類(lèi)型公司需要把握促使公司基本面發(fā)生顯著轉(zhuǎn)變的事件或因素,這種轉(zhuǎn)變能夠反映在價(jià)格上是獲利的關(guān)鍵,投資的信號(hào)包括但不限于公司治理機(jī)制改善、管理層換屆和不良業(yè)務(wù)剝離等事件。 6)隱蔽資產(chǎn)型公司 隱蔽資產(chǎn)型公司通常擁有僅少數(shù)投資者關(guān)注到而市場(chǎng)還未關(guān)注到的價(jià)值不菲的資產(chǎn),由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或政策影響,這部分資產(chǎn)并未計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表或面臨價(jià)值重估機(jī)會(huì),會(huì)為公司帶來(lái)巨額隱形資產(chǎn),對(duì)公司價(jià)值形成顯著支撐。 投資此類(lèi)型公司不僅需要發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中資產(chǎn)的價(jià)值,也需要把握資產(chǎn)被市場(chǎng)重估的時(shí)機(jī),正確的事件選擇是獲取較高收益的關(guān)鍵因素。 (2)事件驅(qū)動(dòng)套利策略 事件驅(qū)動(dòng)套利策略是通過(guò)分析特定或突發(fā)事件發(fā)生前后對(duì)投資標(biāo)的投資價(jià)值和價(jià)格的影響而進(jìn)行的套利交易,一般需要估算事件發(fā)生的概率及其對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的影響,并提前介入等待事件的發(fā)生,然后擇機(jī)退出,鎖定收益。 本基金主要關(guān)注能帶來(lái)價(jià)值變化的事件,包括但不限于:收購(gòu)海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、推出新產(chǎn)品、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、剝離不良業(yè)務(wù)、引入戰(zhàn)略投資者等事件。 本基金通過(guò)信息收集、公司基本面分析、政策研判以及實(shí)地調(diào)研等定性和定量分析方法,并結(jié)合公司的類(lèi)型和市場(chǎng)情況,仔細(xì)分析和考察主要的事件驅(qū)動(dòng)因素,分析其對(duì)公司價(jià)值的可能影響,辨別是否有確定性獲利機(jī)會(huì),精選價(jià)值被市場(chǎng)低估的上市公司進(jìn)行投資。 2、投資組合構(gòu)建 本基金主要以穩(wěn)定增長(zhǎng)型公司、快速增長(zhǎng)型公司、困境反轉(zhuǎn)型公司和隱蔽資產(chǎn)型公司等四類(lèi)公司為基礎(chǔ),構(gòu)建投資組合,并把握緩慢增長(zhǎng)型公司和周期型公司階段性、短期的投資機(jī)會(huì),同時(shí)把握事件性的套利交易機(jī)會(huì),進(jìn)行套利投資。 (三)債券投資策略 1、普通債券投資策略 本基金在分析宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、財(cái)政貨幣政策的前提下,進(jìn)行積極主動(dòng)的債券投資,以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、提高基金投資組合整體收益的目的。本基金將通過(guò)分析利率變動(dòng)趨勢(shì)及市場(chǎng)信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性、稅賦特點(diǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,構(gòu)造債券投資組合。在實(shí)際的投資運(yùn)作中,本基金將采取久期策略、收益率曲線(xiàn)策略、息差策略、騎乘策略、類(lèi)別選擇策略、個(gè)券選擇策略等多種策略,精選安全邊際較高的個(gè)券進(jìn)行投資,以獲取債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)健收益。 2、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券的股性特征、債性特征、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,采用數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,選擇安全邊際較高、發(fā)行條款相對(duì)優(yōu)惠、流動(dòng)性良好以及基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良的品種進(jìn)行投資。本基金還將密切關(guān)注轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、純債溢價(jià)率等指標(biāo)的變化情況,積極尋找轉(zhuǎn)股溢價(jià)率和純債溢價(jià)率呈現(xiàn)“雙低”特征的可轉(zhuǎn)換債券品種,捕捉相關(guān)套利機(jī)會(huì)。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過(guò)分析市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及其資產(chǎn)池所處行業(yè)的景氣變化和提前償還率等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的相關(guān)要素,并綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線(xiàn)變動(dòng)分析和收益率利差分析等方法,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 (五)衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,以套期保值為主要目的,適度參與股指期貨投資。本基金管理人將根據(jù)持有的股票投資組合狀況,通過(guò)對(duì)現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型對(duì)其估值水平合理性的評(píng)估,并通過(guò)與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,選擇合適的投資時(shí)機(jī),采用多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。本基金還將利用股指期貨作為組合流動(dòng)性管理工具,降低現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致的沖擊成本過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn),提高基金的建倉(cāng)或變現(xiàn)效率。 2、國(guó)債期貨投資策略 本基金主要利用國(guó)債期貨管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)法律法規(guī)的規(guī)定,以套期保值為主要目的,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和政策趨勢(shì)的分析,預(yù)測(cè)債券市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì)?；鸸芾砣送ㄟ^(guò)對(duì)國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)跟蹤,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 3、權(quán)證投資策略 本基金對(duì)權(quán)證的投資以對(duì)沖下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權(quán)證投資中綜合考慮股票合理價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格,結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型、市場(chǎng)供求關(guān)系、交易制度設(shè)計(jì)等多種因素估計(jì)權(quán)證合理價(jià)值,采用杠桿交易策略、看跌保護(hù)組合策略、保護(hù)組合成本策略、獲利保護(hù)策略、買(mǎi)入跨式投資等策略達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的。
1、由于基金費(fèi)用的不同,不同類(lèi)別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對(duì)各類(lèi)基金份額分別制定收益分配方案,同一類(lèi)別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn);若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若基金份額持有人選擇紅利再投資方式進(jìn)行收益分配,收益的計(jì)算以權(quán)益登記日當(dāng)日收市后計(jì)算的兩類(lèi)基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資,紅利再投資形式的基金份額保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)2位以后的部分舍去,由此產(chǎn)生的收益由基金財(cái)產(chǎn)享有; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及《基金合同》約定并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后,可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。