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| 基金全稱 | 長安裕騰靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長安裕騰混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005592（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年03月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年06月06日 / 2.422億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.01億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.9065億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 長安基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孟楠 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*30%+恒生綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持流動(dòng)性的前提下,把握中國資本市場開放帶來的投資機(jī)會(huì),精選具有價(jià)值優(yōu)勢的上市公司進(jìn)行投資,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、港股通股票、衍生工具(包括權(quán)證、股指期貨、國債期貨等)、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金投資策略包括五大方面,即大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略和衍生品投資策略。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金的大類資產(chǎn)配置采用“自上而下”的多因素分析決策支持系統(tǒng),結(jié)合定性分析和定量分析,確定基金資產(chǎn)在股票、債券及貨幣市場工具等類別資產(chǎn)的配置比例,并隨著各類證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對變化動(dòng)態(tài)調(diào)整配置比例,以平衡投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。本基金進(jìn)行大類資產(chǎn)配置時(shí),重點(diǎn)考察宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政府政策和資本市場等三方面的因素: 1、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況:重點(diǎn)關(guān)注GDP、工業(yè)增加值、CPI、PPI、投資、消費(fèi)、進(jìn)出口、流動(dòng)性狀況、利率、匯率等經(jīng)濟(jì)指標(biāo),同時(shí)關(guān)注香港和海外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的數(shù)據(jù),以評估大陸和香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處階段及宏觀經(jīng)濟(jì)變化趨勢; 2、政府政策:重點(diǎn)關(guān)注大陸和香港及其他海外主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策和資本市場政策的變動(dòng)趨勢,評估其對大陸和香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展及各行業(yè)和資本市場的影響; 3、資本市場因素:重點(diǎn)關(guān)注大陸和香港資金供求、投資者構(gòu)成、市場情緒、流動(dòng)性和不同市場的相對估值等指標(biāo),以判斷未來市場變動(dòng)趨勢。 (二)股票投資策略 本基金A股和港股通股票采用同一投資策略,均按照以下策略進(jìn)行投資,以更好發(fā)揮基金管理人的投資優(yōu)勢。 在A股和港股通股票的投資上,基金管理人堅(jiān)持價(jià)值投資理念,自下而上精選個(gè)股。通過案頭分析和實(shí)地調(diào)研,進(jìn)行深入的基本面研究,分析不同類型企業(yè)的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素,估算其內(nèi)在價(jià)值,密切關(guān)注其價(jià)值實(shí)現(xiàn)的方式和時(shí)機(jī),綜合考慮可能影響企業(yè)價(jià)值及市場價(jià)格的因素,把握投資時(shí)機(jī),投資于同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的公司,并根據(jù)市場價(jià)格的變化和價(jià)值的實(shí)現(xiàn)程度,把握更為確定的投資機(jī)會(huì),以更好控制風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 1、個(gè)股選擇策略 本基金將上市公司分成6種類型,根據(jù)不同類型公司的特點(diǎn),采用不同的投資策略和投資方法。同時(shí),本基金采用事件驅(qū)動(dòng)策略,把握事件帶來的套利交易的機(jī)會(huì)。 (1)6種不同類型公司的投資策略 1)緩慢增長型公司 緩慢增長型公司的特點(diǎn)是公司的增長速度較低,增長速度通常與GDP增速相當(dāng),此類型公司大多屬于藍(lán)籌類公司,其顯著特征是會(huì)定期支付較高比例的股息。 對于此類型公司,投資目的主要是獲取較高的股息,對于股價(jià)波動(dòng)較大的市場,需要謹(jǐn)慎選擇投資標(biāo)的。 2)穩(wěn)定增長型公司 穩(wěn)定增長型公司通常是大型公司,成長速度不高,但高于緩慢增長型公司。此類型公司的業(yè)務(wù)增長不會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期而大起大落,在沒有突發(fā)性事件沖擊的情況下,基本能夠保持盈利穩(wěn)定增長,投資此類型公司能夠在經(jīng)濟(jì)衰退或低迷時(shí)期為基金資產(chǎn)提供較好的保護(hù)作用。 此類型公司不具備獲取短期超額收益的機(jī)會(huì),但具有較高的中長期投資價(jià)值。對于此類型公司,投資時(shí)點(diǎn)很重要,在偏負(fù)面的突發(fā)性事件沖擊后的一段時(shí)間買入此類型公司往往能帶來更高收益。本基金將持續(xù)跟蹤此類型公司,在突發(fā)事件發(fā)生時(shí)分析突發(fā)事件對公司業(yè)務(wù)和內(nèi)在價(jià)值的影響,等待較好的買入時(shí)機(jī)。 3)快速增長型公司 快速增長型公司一般成立時(shí)間相對較短,公司規(guī)模較小。此類型公司通常商業(yè)模式獨(dú)特,所處行業(yè)處于爆發(fā)式增長的階段,業(yè)務(wù)成長性強(qiáng)。 投資此類型公司需要關(guān)注公司所處行業(yè)的景氣周期和公司自身的綜合實(shí)力,把握其快速增長期結(jié)束的大致時(shí)間,根據(jù)基金的投資目標(biāo)和投資期限等確定所能介入的買入價(jià)格。 4)周期型公司 周期型公司的銷售收入和盈利以一種并非完全可以準(zhǔn)確預(yù)測但卻相當(dāng)有規(guī)律的方式上漲和下跌,其業(yè)務(wù)發(fā)展過程是擴(kuò)張,收縮,再擴(kuò)張,再收縮,循環(huán)往復(fù)。此類型公司長期利潤幾乎沒有趨勢性增長,利潤的波動(dòng)性基本與宏觀經(jīng)濟(jì)增速保持一致的變動(dòng)方向。 此類型公司價(jià)值波動(dòng)非常顯著,通常與國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)增長及政策的關(guān)系密切,具備顯著的買入賣出信號。此類型公司不適合中長期持有,僅可作為短期獲取超額收益的工具,投資時(shí)機(jī)的選擇非常重要。 5)困境反轉(zhuǎn)型公司 困境反轉(zhuǎn)型公司通常是公司業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重打擊而一蹶不振、幾乎要申請破產(chǎn)的公司。 投資此類型公司需要把握促使公司基本面發(fā)生顯著轉(zhuǎn)變的事件或因素,這種轉(zhuǎn)變能夠反映在價(jià)格上是獲利的關(guān)鍵,投資的信號包括但不限于公司治理機(jī)制改善、管理層換屆和不良業(yè)務(wù)剝離等事件。 6)隱蔽資產(chǎn)型公司 隱蔽資產(chǎn)型公司通常擁有僅少數(shù)投資者關(guān)注到而市場還未關(guān)注到的價(jià)值不菲的資產(chǎn),由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或政策影響,這部分資產(chǎn)并未計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表或面臨價(jià)值重估機(jī)會(huì),會(huì)為公司帶來巨額隱形資產(chǎn),對公司價(jià)值形成顯著支撐。 投資此類型公司不僅需要發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中資產(chǎn)的價(jià)值,也需要把握資產(chǎn)被市場重估的時(shí)機(jī),正確的事件選擇是獲取較高收益的關(guān)鍵因素。 (2)事件驅(qū)動(dòng)套利策略 事件驅(qū)動(dòng)套利策略是通過分析特定或突發(fā)事件發(fā)生前后對投資標(biāo)的投資價(jià)值和價(jià)格的影響而進(jìn)行的套利交易,一般需要估算事件發(fā)生的概率及其對標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的影響,并提前介入等待事件的發(fā)生,然后擇機(jī)退出,鎖定收益。 本基金主要關(guān)注能帶來價(jià)值變化的事件,包括但不限于:收購海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、推出新產(chǎn)品、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、剝離不良業(yè)務(wù)、引入戰(zhàn)略投資者等事件。 本基金通過信息收集、公司基本面分析、政策研判以及實(shí)地調(diào)研等定性和定量分析方法,并結(jié)合公司的類型和市場情況,仔細(xì)分析和考察主要的事件驅(qū)動(dòng)因素,分析其對公司價(jià)值的可能影響,辨別是否有確定性獲利機(jī)會(huì),精選價(jià)值被市場低估的上市公司進(jìn)行投資。 2、投資組合構(gòu)建 本基金主要以穩(wěn)定增長型公司、快速增長型公司、困境反轉(zhuǎn)型公司和隱蔽資產(chǎn)型公司等四類公司為基礎(chǔ),構(gòu)建投資組合,并把握緩慢增長型公司和周期型公司階段性、短期的投資機(jī)會(huì),同時(shí)把握事件性的套利交易機(jī)會(huì),進(jìn)行套利投資。 (三)債券投資策略 1、普通債券投資策略 本基金在分析宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、財(cái)政貨幣政策的前提下,進(jìn)行積極主動(dòng)的債券投資,以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、提高基金投資組合整體收益的目的。本基金將通過分析利率變動(dòng)趨勢及市場信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性、稅賦特點(diǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,構(gòu)造債券投資組合。在實(shí)際的投資運(yùn)作中,本基金將采取久期策略、收益率曲線策略、息差策略、騎乘策略、類別選擇策略、個(gè)券選擇策略等多種策略,精選安全邊際較高的個(gè)券進(jìn)行投資,以獲取債券市場的長期穩(wěn)健收益。 2、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券的股性特征、債性特征、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,采用數(shù)量化估值工具評定其投資價(jià)值,選擇安全邊際較高、發(fā)行條款相對優(yōu)惠、流動(dòng)性良好以及基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良的品種進(jìn)行投資。本基金還將密切關(guān)注轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、純債溢價(jià)率等指標(biāo)的變化情況,積極尋找轉(zhuǎn)股溢價(jià)率和純債溢價(jià)率呈現(xiàn)“雙低”特征的可轉(zhuǎn)換債券品種,捕捉相關(guān)套利機(jī)會(huì)。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過分析市場利率、發(fā)行條款、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及其資產(chǎn)池所處行業(yè)的景氣變化和提前償還率等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的相關(guān)要素,并綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線變動(dòng)分析和收益率利差分析等方法,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 (五)衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,以套期保值為主要目的,適度參與股指期貨投資。本基金管理人將根據(jù)持有的股票投資組合狀況,通過對現(xiàn)貨和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型對其估值水平合理性的評估,并通過與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,選擇合適的投資時(shí)機(jī),采用多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。本基金還將利用股指期貨作為組合流動(dòng)性管理工具,降低現(xiàn)貨市場流動(dòng)性不足導(dǎo)致的沖擊成本過高的風(fēng)險(xiǎn),提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。 2、國債期貨投資策略 本基金主要利用國債期貨管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)法律法規(guī)的規(guī)定,以套期保值為主要目的,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和政策趨勢的分析,預(yù)測債券市場變動(dòng)趨勢。基金管理人通過對國債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、國債期貨和現(xiàn)貨基差、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)跟蹤,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 3、權(quán)證投資策略 本基金對權(quán)證的投資以對沖下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權(quán)證投資中綜合考慮股票合理價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格,結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型、市場供求關(guān)系、交易制度設(shè)計(jì)等多種因素估計(jì)權(quán)證合理價(jià)值,采用杠桿交易策略、看跌保護(hù)組合策略、保護(hù)組合成本策略、獲利保護(hù)策略、買入跨式投資等策略達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的。
1、由于基金費(fèi)用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各類基金份額分別制定收益分配方案,同一類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn);若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若基金份額持有人選擇紅利再投資方式進(jìn)行收益分配,收益的計(jì)算以權(quán)益登記日當(dāng)日收市后計(jì)算的兩類基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,紅利再投資形式的基金份額保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)2位以后的部分舍去,由此產(chǎn)生的收益由基金財(cái)產(chǎn)享有; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及《基金合同》約定并對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后,可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。