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| 基金全稱 | 恒生前海恒錦裕利混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 恒生前海恒錦裕利A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006535（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2019年01月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年03月20日 / 2.165億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.38億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.1466億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 恒生前?；?/a> | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李維康、呂程 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.40%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全債指數(shù)收益率×70%+中證高股息精選指數(shù)收益率×15%+恒生高股息率指數(shù)收益率×10%+金融機構(gòu)人民幣活期存款基準利率(稅后)×5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
通過前瞻性的研究布局,本基金在嚴格控制投資組合風險并保持基金資產(chǎn)良好的流動性的前提下,追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債、可分離交易可轉(zhuǎn)債及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金為混合型證券投資基金,將采用“自上而下”的策略進行基金的大類資產(chǎn)配置。本基金主要通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟走勢、市場政策、利率走勢、證券市場估值水平等可能影響證券市場的重要因素,對證券市場當期的系統(tǒng)性風險以及可預(yù)見的未來時期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風險和預(yù)期收益率進行分析評估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原和調(diào)整范圍,在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭投資組合的穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 (1)A股個股精選配置 近年來,監(jiān)管層不斷發(fā)布關(guān)于上市公司分紅的法律法規(guī)、管理辦法,要求上市公司樹立牢固的分紅意識,督促上市公司規(guī)范和完善利潤分配的內(nèi)部決策程序和機制,增強現(xiàn)金分紅的透明度,鼓勵上市公司合理提高分紅比例,充分說明了監(jiān)管層對分紅理念的肯定。股票的收益由股息收入和資本利得組成,股息收入是實現(xiàn)投資回報的重要形式,也是投資者衡量上市公司投資價值的重要指標。典型的優(yōu)質(zhì)高股息率公司一般具有以下特征:行業(yè)穩(wěn)健,在經(jīng)濟下行期的風險有限,長期依然具備一定的成長空間;公司本身是行業(yè)龍頭,具有相當?shù)母偁幜蛢?yōu)勢;從企業(yè)生命周期來看,均邁入成熟期;自由現(xiàn)金流或至少經(jīng)營現(xiàn)金流為正。本基金將精選流動性好、高股息率、高盈利能力、高現(xiàn)金分紅且具有成長性的上市公司股票,構(gòu)建股票投資組合。 (2)港股通個股精選配置 本基金將投資港股通,同樣精選高股息個股作為配置重點,即比較港股通個股與A股市場同類公司的質(zhì)地及估值水平等要素,優(yōu)選具備質(zhì)地優(yōu)良、行業(yè)景氣的公司進行重點配置。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,進行存托憑證的投資。 4、債券投資策略 本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,獲得與風險相匹配的投資收益,以實現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風險和保證基金資產(chǎn)的流動性。本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟態(tài)勢、未來市場利率趨勢、收益率曲線變化趨勢及市場信用環(huán)境變化方向等因素進行綜合分析,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合。在實際的投資運作中,本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 (1)久期配置策略 本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預(yù)期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關(guān)因素進行深入的研究,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并在此基礎(chǔ)上判斷包括財政政策、貨幣政策在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預(yù)測和判斷,結(jié)合債券市場資金供求結(jié)構(gòu)及變化趨勢,確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。 (2)收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據(jù)之一,本基金將據(jù)此調(diào)整組合長、中、短期債券的搭配。本基金將通過對收益率曲線變化的預(yù)測,適時采用子彈式、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合,并進行動態(tài)調(diào)整。 (3)騎乘策略 本基金將采用騎乘策略增強組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析,在可選的目標久期區(qū)間買入期限位于收益率曲線較陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著其剩余期限的衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅的下滑,從而獲得較高的資本收益;即使收益率曲線上升或進一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 (4)息差策略 本基金將利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債券投資的收益。 (5)類屬配置策略 類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當組合以及對資產(chǎn)組合的管理。本基金通過情景分析和歷史預(yù)測相結(jié)合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進行類屬配置,進而確定具有最優(yōu)風險收益特征的資產(chǎn)組合。 (6)個券選擇策略 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水平。 (7)信用債投資策略 信用債券相對央票、國債等利率產(chǎn)品的信用利差是本基金獲取較高投資收益的來源,本基金將在公司內(nèi)部信用評級的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風險控制的框架下,積極投資信用債券,獲取信用利差帶來的高投資收益。 (8)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 著重對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進行重點投資。本管理人將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略,精選財務(wù)穩(wěn)健、信用違約風險小的可轉(zhuǎn)換債券進行投資。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的某一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、基金可供分配利潤為正的情況下,方可進行收益分配; 5、投資者的現(xiàn)金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點后第2位,小數(shù)點后第3位開始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,理論上其預(yù)期風險和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。 本基金將通過港股通渠道投資于香港證券市場,除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。