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| 基金全稱 | 寶盈品牌消費股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 寶盈品牌消費股票C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006676（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2019年05月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年06月06日 / 4.674億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.72億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.6052億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 寶盈基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊思亮 | 成立來分紅 | 每份累計0.18元（3次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.80%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證內(nèi)地消費主題指數(shù)收益率×70%+恒生綜合指數(shù)收益率×20%+中證綜合債券指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于消費主題行業(yè)中具有品牌優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司,在嚴格控制風(fēng)險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許投資的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。
(一)股票投資策略 1、品牌消費主題的界定 伴隨著消費對我國經(jīng)濟增長貢獻率穩(wěn)步提升、消費結(jié)構(gòu)加速優(yōu)化、居民消費水平逐年攀升,消費者更加注重對于高品質(zhì)生活的追求,強調(diào)對于品牌及其背后文化和內(nèi)涵的認知,從而不斷滿足日益增長的美好生活需要。 本基金重點投資于從消費結(jié)構(gòu)升級進程中受益的消費主題相關(guān)行業(yè)中具有品牌優(yōu)勢的上市公司,這類公司擁有較強的核心技術(shù)與服務(wù)、較高的市場占有率與知名度等能夠創(chuàng)造超額利潤,實現(xiàn)品牌溢價的差異化競爭能力。本基金所指具有品牌優(yōu)勢的上市公司主要包括以下三類: 第一類是老字號品牌公司,指歷史悠久、經(jīng)營有道、具有傳統(tǒng)文化背景和深厚文化底蘊的公司。老字號公司傳承獨特的產(chǎn)品、技藝與服務(wù),經(jīng)過長時間的信譽積累,取得了廣泛的社會認同,建立起自己的品牌形象。 第二類是品牌影響力逐漸增強的高成長公司,指隨著消費習(xí)慣轉(zhuǎn)變,通過出色的戰(zhàn)略定位和公司治理,使得競爭優(yōu)勢不斷加強的公司。高成長公司呈現(xiàn)不同程度的整體擴張,未來增長預(yù)期良好,品牌進入持續(xù)上升期。 第三類是具有壁壘優(yōu)勢的行業(yè)龍頭公司,指由于技術(shù)壁壘或渠道壁壘的存在,使得核心競爭力不斷凸顯且難以被超越的公司。龍頭公司占有較高的市場份額,在行業(yè)內(nèi)具備一定的品牌影響力。 基于上述定義,本基金將品牌消費劃分為主要消費、可選消費和新型消費三大類別。 (1)主要消費包括食品飲料、農(nóng)林牧漁、輕工日用品、醫(yī)藥生物等日常生活最基本的、必要的消費品所涉及的行業(yè); (2)可選消費包括汽車、家用電器、建材家居、零售百貨、文化傳媒互聯(lián)網(wǎng)、休閑旅游、酒店餐飲、服裝紡織等必需消費品之外的消費行業(yè); (3)新型消費包括電子產(chǎn)品及軟件、通信、教育、交通運輸、健康養(yǎng)老等改變傳統(tǒng)消費方式和消費渠道的消費行業(yè)。 未來如果由于經(jīng)濟發(fā)展、技術(shù)進步或政策調(diào)整造成品牌消費主題的覆蓋范圍發(fā)生變動,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以對上述界定進行調(diào)整和修訂。 2、行業(yè)配置策略 行業(yè)配置方面,本基金著重分析品牌消費主題涵蓋的各行業(yè)技術(shù)成熟度、行業(yè)所處生命周期、行業(yè)內(nèi)外競爭空間、行業(yè)盈利前景、行業(yè)成長空間及行業(yè)估值水平等多層面的因素,在此基礎(chǔ)上判斷行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力,從而確定本基金的行業(yè)配置。 3、個股精選策略 本基金主要采取“自下而上”的選股策略,基于對上市公司成長性和估值水平的綜合考量,使用定性與定量相結(jié)合的方法精選個股。 (1)首先,使用定性分析的方法,從科研能力、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司的基本情況進行分析。 在科研能力方面,選擇研發(fā)團隊技術(shù)實力強、技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用前景廣闊并且在行業(yè)內(nèi)具備一定技術(shù)壁壘的公司。 在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢、開拓市場,進而創(chuàng)造利潤增長的能力。 公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣對包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面對公司治理結(jié)構(gòu)進行評價。 (2)其次,使用定量分析的方法,通過財務(wù)和運營數(shù)據(jù)進行企業(yè)價值評估。本基金主要從行業(yè)景氣度、盈利能力、成長能力以及估值水平等方面進行考量。 ①行業(yè)景氣度 本基金通過一系列定量指標對行業(yè)景氣度進行研判。這些指標包括行業(yè)銷售收入增長率、行業(yè)毛利率和凈利率、原材料和成品價格指數(shù)以及庫存率等。通過與歷史和市場平均水平進行比較,并結(jié)合定性分析的結(jié)果來評判行業(yè)的景氣度水平。 ②盈利能力 本基金通過盈利能力分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力,主要參考的指標包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等。 ③成長能力 本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標包括EPS增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率等。 ④估值水平 本基金通過估值水平分析評估當(dāng)前市場估值的合理性,主要參考的指標包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價值/EBITDA等。 4、港股通標的股票投資策略 本基金通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。 本基金將對港股通標的股票進行系統(tǒng)性分析,在采用行業(yè)配置策略和個股精選策略的基礎(chǔ)上,結(jié)合香港股票市場情況,重點投資于港股通標的股票范圍內(nèi)消費主題相關(guān)行業(yè)中具有品牌優(yōu)勢,且處于合理價位的具備核心競爭力的上市公司股票。 5、存托憑證投資策略 本基金將結(jié)合宏觀經(jīng)濟狀況和發(fā)行人所處行業(yè)的景氣度,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、有關(guān)信息披露情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,選擇投資價值高的存托憑證進行投資,謹慎決定存托憑證的標的選擇和配置比例。 (二)債券投資策略 對債券的投資將作為控制投資組合整體風(fēng)險的重要手段之一,通過采用積極主動的投資策略,結(jié)合宏觀經(jīng)濟變化趨勢,貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素,權(quán)衡到期收益率與市場流動性,精選個券并構(gòu)建和調(diào)整債券組合,在追求債券資產(chǎn)投資收益的同時兼顧流動性和安全性。 (三)可轉(zhuǎn)換債券(含可交換債券)投資策略 基于行業(yè)研究、公司研究和可轉(zhuǎn)債估值模型分析,本基金投資可轉(zhuǎn)換債券(含可交換債券)的投資策略主要包括行業(yè)配置策略、個券精選策略、轉(zhuǎn)股策略、條款博弈策略等。 (四)中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金將運用基本面研究,結(jié)合公司財務(wù)分析方法對債券發(fā)行人信用風(fēng)險進行分析和度量,綜合考慮中小企業(yè)私募債券的安全性、收益性和流動性等特征,選擇風(fēng)險與收益相匹配的品種進行投資。 (五)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 (六)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險。本基金在權(quán)證投資方面將以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上,立足于無風(fēng)險套利,力求穩(wěn)健的投資收益。 (七)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值和流動性管理為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險和流動性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。 若未來法律法規(guī)或監(jiān)管部門有新規(guī)定的,本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等收益分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)及基金合同規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于股票型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金,屬于高風(fēng)險/收益的產(chǎn)品。 本基金可投資于港股通標的股票,會面臨匯率風(fēng)險和港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。