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| 基金全稱(chēng) | 泰康產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 泰康產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006905（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年04月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年05月17日 / 3.117億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.93億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.2848億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 薛小波 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.17元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+恒生指數(shù)收益率*25%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于產(chǎn)業(yè)升級(jí)主題相關(guān)行業(yè)和企業(yè),通過(guò)精選股票和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的長(zhǎng)期回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(“港股通標(biāo)的股票”)、權(quán)證、股指期貨、國(guó)債期貨、債券資產(chǎn)(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。
1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金將利用基金管理人多年來(lái)在宏觀經(jīng)濟(jì)分析上的豐富經(jīng)驗(yàn)和積累,通過(guò)基金管理人構(gòu)建的權(quán)益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))定期評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境,并對(duì)全球及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行評(píng)估和展望。在此基礎(chǔ)上判斷未來(lái)市場(chǎng)投資環(huán)境的變化以及市場(chǎng)發(fā)展的主要推動(dòng)因素與變量,運(yùn)用泰康量化資產(chǎn)配置模型,根據(jù)股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具三種最主要大類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),確定三者的最優(yōu)配置比例并適時(shí)調(diào)整。 MVPCT系統(tǒng)是基金管理人在多年股票研究投資的基礎(chǔ)上,構(gòu)建的一套全面、系統(tǒng)的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)分析框架。該系統(tǒng)從宏觀經(jīng)濟(jì)、估值水平、國(guó)家政策、資金面以及技術(shù)面等五個(gè)角度全面分析權(quán)益市場(chǎng)環(huán)境,形成對(duì)下一階段股市走勢(shì)的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)倉(cāng)位水平的決策依據(jù)。目前,該系統(tǒng)已成為大類(lèi)資產(chǎn)配置的穩(wěn)定決策系統(tǒng)之一。 2、股票投資策略 (1)產(chǎn)業(yè)升級(jí)主題簡(jiǎn)介 在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的背景下,本基金所指的產(chǎn)業(yè)升級(jí)主題股票主要是指以制造業(yè)和消費(fèi)服務(wù)業(yè)為典型代表的、受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善和產(chǎn)業(yè)效率提高的企業(yè)發(fā)行上市的股票。 從宏觀角度看,產(chǎn)業(yè)升級(jí)體現(xiàn)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中第一產(chǎn)業(yè)比重持續(xù)下降,第二產(chǎn)業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)升級(jí),第三產(chǎn)業(yè)比重持續(xù)提升的過(guò)程;從微觀角度看,產(chǎn)業(yè)升級(jí)體現(xiàn)為企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、升級(jí)改造、兼并收購(gòu)等方式,提升自身在產(chǎn)業(yè)鏈中所在層次的過(guò)程,促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)由低端向中高端發(fā)展。我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)數(shù)十年工業(yè)化的高速發(fā)展后,當(dāng)前正面臨國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工格局和貿(mào)易環(huán)境的新變化,面臨新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的新形勢(shì),面臨國(guó)內(nèi)生產(chǎn)要素成本上升和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的新趨勢(shì),需要從要素驅(qū)動(dòng)加速向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能加快轉(zhuǎn)換,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。 本基金以產(chǎn)業(yè)升級(jí)為主線(xiàn),采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合方式篩選優(yōu)質(zhì)股票構(gòu)建投資組合。一方面,基金管理人基于國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策研究,選取制造業(yè)與消費(fèi)服務(wù)業(yè)作為重點(diǎn)投資方向,并在其各細(xì)分行業(yè)間進(jìn)行相對(duì)均衡的配置;另一方面,基金管理人通過(guò)綜合考察行業(yè)景氣度、企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品實(shí)力、品牌競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力、估值水平、公司治理等多方面因素,精選能夠充分把握產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)遇、具備良好發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)個(gè)股。 (2)基金的重點(diǎn)投資方向 本基金選取我國(guó)制造業(yè)與消費(fèi)服務(wù)業(yè)作為兩大最能夠代表產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展趨勢(shì)的重點(diǎn)投資方向,并將在其各細(xì)分行業(yè)和板塊之間進(jìn)行相對(duì)均衡的配置。 1)制造業(yè)升級(jí) 首先,高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)、節(jié)能環(huán)保、生物技術(shù)和新一代信息技術(shù)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),具備良好的發(fā)展前景和積極的產(chǎn)業(yè)政策支持,盈利能力較高,具有高成長(zhǎng)性、高盈利性、高技術(shù)壁壘性等基本特征。 其次,部分傳統(tǒng)制造業(yè)積極通過(guò)信息化改造、技術(shù)或組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新,淘汰過(guò)剩落后產(chǎn)能,提升生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率,提高產(chǎn)品質(zhì)量和性能,降低成本,從而提升盈利能力,最終也實(shí)現(xiàn)向中高端邁進(jìn)。相關(guān)產(chǎn)業(yè)例如機(jī)械、化工和電氣設(shè)備等。 本基金將主要從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)的通信、電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備和化工等行業(yè)中選取符合“制造業(yè)升級(jí)”條件的上市公司。 2)消費(fèi)服務(wù)業(yè)升級(jí) 消費(fèi)升級(jí)一般指消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí),是各類(lèi)消費(fèi)支出在消費(fèi)總支出中的結(jié)構(gòu)升級(jí)和層次提高。當(dāng)前我國(guó)居民消費(fèi)處于從數(shù)量消費(fèi)向高質(zhì)量消費(fèi)、從物質(zhì)消費(fèi)向精神文化消費(fèi)、從傳統(tǒng)消費(fèi)向新興生活消費(fèi)方式轉(zhuǎn)型優(yōu)化的過(guò)程當(dāng)中。參照發(fā)達(dá)國(guó)家歷史經(jīng)驗(yàn),健康護(hù)理、養(yǎng)老服務(wù)、在線(xiàn)教育、多媒體娛樂(lè)等有望成為我國(guó)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的主要方向,具有較高的長(zhǎng)期配置價(jià)值。本基金將主要從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)的食品飲料、傳媒、家用電器等行業(yè)中選取符合“消費(fèi)服務(wù)業(yè)升級(jí)”條件的上市公司。 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展,產(chǎn)業(yè)升級(jí)主題的相關(guān)行業(yè)和上市公司可能發(fā)生變化。本基金將通過(guò)持續(xù)的跟蹤研究,適時(shí)調(diào)整優(yōu)化以上投資方向。 (3)行業(yè)配置策略 本基金將根據(jù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)主題以上三大重點(diǎn)領(lǐng)域相關(guān)各行業(yè)的特征,從行業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)發(fā)展速度、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與市場(chǎng)空間等多維度評(píng)價(jià)各行業(yè)的投資價(jià)值,再根據(jù)行業(yè)整體估值水平綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。 (4)個(gè)股選擇策略 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,通過(guò)定量分析和定性分析,自下而上地精選具有業(yè)績(jī)支撐、估值合理、符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)主題的相關(guān)上市公司股票進(jìn)行投資。 1)定性分析包括:公司的市場(chǎng)地位、品牌認(rèn)知、資源優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品實(shí)力、商業(yè)模式、技術(shù)創(chuàng)新與研究成果、政策支持及延續(xù)性、盈利穩(wěn)定性與持續(xù)性、公司治理與企業(yè)家精神等。 2)定量分析包括:財(cái)務(wù)指標(biāo)上,觀察企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流等指標(biāo)。估值指標(biāo)上,通過(guò)現(xiàn)金流貼現(xiàn)(如DDM、DCF)等模型計(jì)算“絕對(duì)估值指標(biāo)”,同時(shí)考察PE、PB、PEG、EV/EBITDA等“相對(duì)估值指標(biāo)”選擇價(jià)值被低估、或者估值水平相對(duì)合理、與成長(zhǎng)性相匹配的上市公司股票進(jìn)行投資。 (5)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金在港股通投資標(biāo)的的篩選上,注重對(duì)基本面良好、相對(duì)A股市場(chǎng)估值合理的股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資。股票篩選的方法上,將以基本面研究為基礎(chǔ),輔以量化分析,以更深入、更全面的挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。另外,本基金所投資香港市場(chǎng)股票標(biāo)的除適用上述股票市場(chǎng)投資策略外,還需關(guān)注: 1)香港股票市場(chǎng)與大陸股票市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面。 2)港股通每日額度應(yīng)用情況。 3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 3、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 4、債券投資策略 根據(jù)基金流動(dòng)性管理及策略性投資的需要,本基金將進(jìn)行國(guó)債、金融債、企業(yè)債等固定收益類(lèi)證券以及可轉(zhuǎn)換債券的投資。債券投資策略包括利率策略、信用策略等,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)配置不同類(lèi)別和期限的債券品種,提高基金非股票資產(chǎn)的收益率。 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動(dòng)性等方面特征進(jìn)行全方位的研究和比較,對(duì)個(gè)券發(fā)行主體的性質(zhì)、行業(yè)、經(jīng)營(yíng)情況、以及債券的增信措施等進(jìn)行全面分析,選擇具有優(yōu)勢(shì)的品種進(jìn)行投資,并通過(guò)久期控制和調(diào)整、適度分散投資、控制個(gè)債持有比例來(lái)管理組合的風(fēng)險(xiǎn)。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 通過(guò)對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、市場(chǎng)利率、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、支持資產(chǎn)的現(xiàn)金流變動(dòng)情況以及提前償還率水平等因素的研究,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),精選那些經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率較高的品種進(jìn)行投資。 6、股指期貨和國(guó)債期貨投資策略 股指期貨和國(guó)債期貨為本基金輔助性投資工具。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本基金將本著謹(jǐn)慎原則適度參與股指期貨和國(guó)債期貨投資。本基金參與股指期貨和國(guó)債期貨交易以套期保值為主要目的,運(yùn)用期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。 7、權(quán)證投資策略 本基金基于謹(jǐn)慎原則利用權(quán)證進(jìn)行套利交易或風(fēng)險(xiǎn)管理。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金同一類(lèi)別每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下與基金托管人協(xié)商一致后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。