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| 基金全稱 | 山西證券裕睿6個月定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 山西證券裕睿6個月定開債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007268（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2019年05月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年06月03日 / 4.576億份 |
| 資產規(guī)模 | 12.59億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 12.0303億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 山西證券 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 繆佳、藍燁 | 成立來分紅 | 每份累計0.21元（11次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.04%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在一定程度上控制組合凈值波動率的前提下,力爭長期內實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國債、金融債、地方政府債、政府支持機構債券、政府支持債券、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券及超短期融資券、資產支持證券、次級債、可轉換債券、(含可分離交易可轉換債券)、可交換公司債、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款和其他銀行存款)、同業(yè)存單、國債期貨等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金不投資于股票、權證等資產,但可因投資于可轉換債券、可交換債券而被動持有股票、權證等資產。因投資于可轉換債券、可交換債券而被動持有的股票、權證等資產,本基金將在其可交易之日起10個交易日內賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)封閉期投資策略 本基金通過宏觀周期研究、行業(yè)周期研究、公司研究相結合,通過定量分析增強組合策略操作的方法,確定資產在基礎配置、行業(yè)配置、公司配置結構上的比例。本基金充分發(fā)揮基金管理人長期積累的行業(yè)、公司研究成果,利用自主開發(fā)的信用分析系統(tǒng),深入挖掘價值被低估的標的券種,以盡量獲取最大化的信用溢價。本基金采用的投資策略包括:期限結構策略、行業(yè)配置策略、息差策略、個券挖掘策略等。 首先,本組合宏觀周期研究的基礎上,決定整體組合的久期、杠桿率策略。 一方面,本基金將分析眾多的宏觀經(jīng)濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等),并關注國家財政、稅收、貨幣、匯率政策和其它證券市場政策等。另一方面,本基金將對債券市場整體收益率曲線變化進行深入細致分析,從而對市場走勢和波動特征進行判斷。在此基礎上,確定資產在非信用類固定收益類證券(現(xiàn)金、國家債券、中央銀行票據(jù)等)和信用類固定收益類證券之間的配置比例,整體組合的久期范圍以及杠桿率水平。 其次,本組合將在期限結構策略、行業(yè)輪動策略的基礎上獲得債券市場整體回報率,通過息差策略、個券挖掘策略獲得超額收益。 1、期限結構策略。通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置;當收益率曲線走勢難以判斷時,參考基準指數(shù)的樣本券久期構建組合久期,確保組合收益超過基準收益。具體來看,又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 (1)騎乘策略是當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 (2)子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點,適用于收益率曲線較陡時;杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動;梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分別于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動。 2、行業(yè)配置策略。債券市場所涉及行業(yè)眾多,同樣宏觀周期背景下不同行業(yè)的景氣度的發(fā)生,本基金分別采用以下的分析策略: (1)分散化投資:發(fā)行人涉及眾多行業(yè),本組合將保持在各行業(yè)配置比例上的分散化結構,避免過度集中配置在產業(yè)鏈高度相關的上中下游行業(yè)。 (2)行業(yè)投資:本組合將依據(jù)對下一階段各行業(yè)景氣度特征的研判,確定在下一階段在各行業(yè)的配置比例,賣出景氣度降低行業(yè)的債券,提前布局景氣度提升行業(yè)的債券。 3、息差策略。通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。 本組合將采取低杠桿、高流動性策略,適當運用杠桿息差方式來獲取主動管理回報,選取具有較好流動性的債券作為杠桿買入品種,靈活控制杠桿組合倉位,降低組合波動率。 4、個券挖掘策略。本部分策略強調公司價值挖掘的重要性,在行業(yè)周期特征、公司基本面風險特征基礎上制定投資策略,甄別具有估值優(yōu)勢、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重點布局優(yōu)勢債券,爭取提高組合超額收益空間。 5、資產支持證券投資策略。本基金管理人通過考量宏觀經(jīng)濟形勢、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業(yè)景氣情況等因素,預判資產池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益較高的品種進行投資。 6、國債期貨投資策略。本基金根據(jù)風險管理的原則,在風險可控的前提下,以套期保值為目的,投資國債期貨。本基金將充分考慮國債期貨的流動性和風險收益特征,結合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產安全的基礎上,力求實現(xiàn)委托財產的長期穩(wěn)定增值。 (二)開放期投資策略 開放期內,本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,減小基金凈值的波動。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿 3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一份額類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。