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| 基金全稱 | 東方阿爾法優(yōu)選混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方阿爾法優(yōu)選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007519（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年08月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年09月12日 / 4.204億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.20億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3135億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周謐 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×80%+中證綜合債券指數(shù)收益率×10%+恒生指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)之上,通過深入研究、優(yōu)選個(gè)股、主動(dòng)的投資管理方式力求實(shí)現(xiàn)組合資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票(包括滬港通股票及深港通股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期融資券、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金基于宏觀經(jīng)濟(jì)研究,確定大類資產(chǎn)配置比例;通過上市公司基本面分析,主要采用優(yōu)選個(gè)股的主動(dòng)投資策略,獲取超額收益。優(yōu)選個(gè)股是指積極、深入、全面地了解上市公司基本面,動(dòng)態(tài)評估公司價(jià)值,當(dāng)股價(jià)低于合理價(jià)值區(qū)域時(shí),買入并持有;在股價(jià)回復(fù)到合理價(jià)值的過程中,分享股價(jià)提升帶來的超額收益。 1、大類資產(chǎn)配置策略 將根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)情況、國內(nèi)外證券市場估值水平階段性不斷調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)和其他資產(chǎn)之間的大類資產(chǎn)配置比例。其中,全球主要股市的市盈率比較、GDP增速、上市公司總體盈利增長速度、債市和股市的預(yù)期收益率比較和利率水平是確定大類資產(chǎn)配置比例的主要因素。 2、個(gè)股優(yōu)選策略 (1)建立初選股票池本基金通過建立初選股票池,避免投資于具有較大風(fēng)險(xiǎn)的股票。非ST、非*ST股票可進(jìn)入初選股票池,已公告資產(chǎn)重組或基本面發(fā)生重大變化的ST、*ST股票,經(jīng)過基金管理人投資團(tuán)隊(duì)嚴(yán)格評估后合格的,仍可進(jìn)入本基金初選股票池。 (2)建立備選股票池在初選股票池的基礎(chǔ)上,本基金將按照以下5個(gè)因素,對初選股票池成份股進(jìn)行篩選,確定備選股票池。 a.上市公司是否有易于理解而且穩(wěn)定的盈利模式; b.財(cái)務(wù)狀況是否良好; c.上市公司的行業(yè)地位; d.上市公司對上下游的定價(jià)能力; e.是否具有良好的治理結(jié)構(gòu)。 基金管理人將采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方式對以上5項(xiàng)因素進(jìn)行分析。其中,上市公司的盈利模式主要通過其過去3年主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比例、主營業(yè)務(wù)收入增長率等指標(biāo)衡量;財(cái)務(wù)狀況主要通過其過去3年資產(chǎn)負(fù)債比例、毛利率和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)衡量;行業(yè)地位主要通過其過去3年在行業(yè)中的市場占有率等指標(biāo)衡量;對上下游的定價(jià)能力主要通過其過去3年經(jīng)營性現(xiàn)金流占凈利潤的比例等指標(biāo)衡量;治理結(jié)構(gòu)主要通過其股東結(jié)構(gòu)、董事會(huì)成員構(gòu)成、管理層過往表現(xiàn)以及資產(chǎn)管理人投資團(tuán)隊(duì)實(shí)地調(diào)研結(jié)果等情況考察。 (3)實(shí)地調(diào)研 基金管理人投資團(tuán)隊(duì)將通過案頭分析、公司實(shí)地調(diào)研等方式,深入了解備選股票池成份股基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)性,確保對上市公司內(nèi)在價(jià)值估計(jì)的合理性。研究員將把上市公司的盈利能力與國際、國內(nèi)同行業(yè)的公司作比較,調(diào)研與公司有關(guān)的供應(yīng)商、客戶、競爭對手等各方的情況,通過行業(yè)主管機(jī)關(guān)、稅務(wù)部門、海關(guān)等機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三方數(shù)據(jù)核實(shí)。 (4)建立投資組合 本基金以備選股票池成份股的動(dòng)態(tài)性價(jià)比作為選擇其進(jìn)入投資組合的重要依據(jù),動(dòng)態(tài)性價(jià)比主要根據(jù)上市公司未來兩年的動(dòng)態(tài)PE衡量。未來兩年的動(dòng)態(tài)PE由基金管理人投資團(tuán)隊(duì)根據(jù)內(nèi)外部研究資料并結(jié)合實(shí)地調(diào)研結(jié)果,在對備選股票池成份股未來兩年業(yè)績預(yù)測的基礎(chǔ)上,結(jié)合當(dāng)前市場價(jià)格計(jì)算?；鸸芾砣送顿Y團(tuán)隊(duì)將對備選股票池成份股按行業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)性價(jià)比排序,同時(shí)參考PEG、PB、現(xiàn)金流估值等指標(biāo)以及對上市公司的定性分析,選擇各行業(yè)中動(dòng)態(tài)性價(jià)比最優(yōu)的股票買入,構(gòu)建股票組合。 (5)投資組合的調(diào)整基金管理人投資團(tuán)隊(duì)在買入個(gè)股之后,將動(dòng)態(tài)跟蹤上市公司的基本面變化,并根據(jù)基本面變化及時(shí)調(diào)整業(yè)績預(yù)測及動(dòng)態(tài)性價(jià)比排序;在出現(xiàn)新的動(dòng)態(tài)性價(jià)比更優(yōu)的股票時(shí),將以動(dòng)態(tài)性價(jià)比更優(yōu)的股票替代現(xiàn)有組合中性價(jià)比下降的股票。 3、港股投資策略 本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將重點(diǎn)關(guān)注: (1)A股稀缺性行業(yè)個(gè)股,包括優(yōu)質(zhì)中資公司(如國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及軟件企業(yè)、國內(nèi)部分消費(fèi)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌等)、A股缺乏投資標(biāo)的行業(yè); (2)具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢或核心競爭力的企業(yè),這類企業(yè)應(yīng)具有良好成長性或?yàn)槭袌鳊堫^; (3)符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個(gè)股; (4)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 4、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 5、債券類資產(chǎn)投資策略 本基金的債券投資將采取較為積極的策略,通過利率預(yù)測分析、收益率曲線變動(dòng)分析、債券信用分析、收益率利差分析等,研判各類屬固定收益類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)趨勢與收益預(yù)期,精選個(gè)券進(jìn)行投資。 (1)利率預(yù)測分析準(zhǔn)確預(yù)測未來利率走勢能為債券投資帶來超額收益。當(dāng)預(yù)期利率下調(diào)時(shí),適當(dāng)加大組合中長久期債券的投資比例,為債券組合獲取價(jià)差收益;當(dāng)預(yù)期利率上升時(shí),減少長久期債券的投資,降低債券組合的久期,以控制利率風(fēng)險(xiǎn)。 (2)收益率曲線變動(dòng)分析收益率曲線會(huì)隨著時(shí)間、市場情況、市場主體的預(yù)期變化而改變。本基金通過預(yù)測收益率曲線形狀的變化,調(diào)整債券組合內(nèi)部品種的比例獲得投資收益。 (3)債券信用分析本基金通過對債券的發(fā)行者、流動(dòng)性、所處行業(yè)等因素進(jìn)行深入、細(xì)致的調(diào)研,準(zhǔn)確評價(jià)債券的違約概率,提早預(yù)測債券評級的改變,捕捉價(jià)格優(yōu)勢或套利機(jī)會(huì)。 (4)收益率利差分析本基金將在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間、不同市場的同一品種之間、不同市場不同板塊之間的收益率利差的基礎(chǔ)上,采取積極投資策略,選擇適當(dāng)品種,獲取投資收益。 6、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將以投資組合避險(xiǎn)和有效管理為目的,通過套期保值策略,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)對組合構(gòu)建與調(diào)整中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),力求風(fēng)險(xiǎn)收益的優(yōu)化。 7、融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條件選擇合適的交易對手方。同時(shí),在保障基金投資組合充足流動(dòng)性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定融資比例。 8、國債期貨的投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)所資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金,而低于股票型基金。 本基金除了投資于A股市場優(yōu)質(zhì)企業(yè)外,還可在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)投資港股通標(biāo)的股票(包括滬港通股票及深港通股票)。除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。