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| 基金全稱 | 東興未來價(jià)值靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東興未來價(jià)值混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007550（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2019年07月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年07月26日 / 2.101億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.56億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.6070億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 東興基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張旭、李兵偉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中債綜合指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過“自上而下”的宏觀分析和“自下而上”的個(gè)股選擇相結(jié)合尋找具有優(yōu)質(zhì)成長特性的股票,力爭在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)運(yùn)行階段的判斷來確定投資組合中各大類資產(chǎn)的權(quán)重。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)行業(yè)周期、公司發(fā)展前景、金融市場(chǎng)行為等分析,精選個(gè)股,完成股票組合的構(gòu)建,并通過運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略和個(gè)券選擇策略完成債券組合的構(gòu)建。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)運(yùn)行階段的判斷來確定投資組合中各大類資產(chǎn)的權(quán)重。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)行業(yè)周期、公司發(fā)展前景、金融市場(chǎng)行為等分析,精選個(gè)股,完成股票組合的構(gòu)建,并通過運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略和個(gè)券選擇策略完成債券組合的構(gòu)建。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金使用趨勢(shì)和估值相結(jié)合的方式,結(jié)合定量和定性分析方法,從多個(gè)角度考慮宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場(chǎng)面等多種因素,綜合分析評(píng)判證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及其演化趨勢(shì)。在此基礎(chǔ)上,來確定投資組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例。 2、股票投資策略 本基金將采用“自上而下”選擇細(xì)分行業(yè)及“自下而上”精選個(gè)股的方式挑選公司。 (1)行業(yè)投資策略 本基金將密切關(guān)注國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動(dòng)態(tài),結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤上下游產(chǎn)業(yè)鏈并深入分析等方法,根據(jù)相關(guān)行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時(shí)對(duì)各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來盈利趨勢(shì)進(jìn)行研判,重點(diǎn)投資于景氣度較高且具備可持續(xù)性的行業(yè)。 本基金主要通過密切跟蹤行業(yè)進(jìn)入者的數(shù)量、行業(yè)內(nèi)各公司的競爭策略及各公司產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)份額來判斷公司所處行業(yè)競爭格局的變化,重點(diǎn)投資于行業(yè)競爭格局良好的行業(yè)。在投資過程中,將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)中期趨勢(shì)、政策環(huán)境變化、各行業(yè)景氣度情況以及估值區(qū)間水平等因素,對(duì)行業(yè)配置不斷進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。 (2)個(gè)股精選策略 在個(gè)股精選上將采取定性分析和定量分析兩種方法。 定量篩選:主要使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、現(xiàn)金分紅折現(xiàn)法、剩余收入折現(xiàn)法、PE、EV/EBIT等估值方法對(duì)不同類型的產(chǎn)業(yè)和個(gè)股進(jìn)行估值分析,并與其市場(chǎng)價(jià)格相比較,參考國內(nèi)同類企業(yè)和國外可比同類企業(yè)的估值水平,選擇具有估值優(yōu)勢(shì)的股票形成股票備選庫。 定性篩選:將從兩個(gè)方面對(duì)股票備選庫中的股票進(jìn)行定性分析。第一、公司評(píng)價(jià):主要包括分析公司競爭力、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、公司治理、股東背景等方面。第二、業(yè)務(wù)分析:主要包括對(duì)公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行逐項(xiàng)分析,包括所涉及業(yè)務(wù)的投資效率、行業(yè)前景、公司的市場(chǎng)地位等方面。第三、未來成長性:本基金將對(duì)公司未來主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率進(jìn)行研判,并對(duì)其可能性進(jìn)行分析。 (3)靈活配置投資策略 本基金為靈活配置型基金,股票投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為0-95%,本基金通過對(duì)大類資產(chǎn)的配置或股票倉位的調(diào)整,獲得基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。本基金的主要倉位調(diào)整策略如下: 1)低倉位水平,股票投資降低至占基金資產(chǎn)比例50%以下: 市場(chǎng)估值整體偏高時(shí),即滬深300整體PE或者PB估值水平升高至過去10年波動(dòng)區(qū)間的80%分位以上時(shí),將倉位降低至低倉位水平。 2)中高倉位水平,股票倉位占基金資產(chǎn)的比例在50%以上: 除去以上低倉位水平的情形以外,本基金股票倉位占基金資產(chǎn)的比例維持在50%(含50%)以上。 3、債券投資策略 本基金通過分析市場(chǎng)利率趨勢(shì)、信用環(huán)境變化等因素,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線策略、個(gè)券選擇策略等策略,通過對(duì)不同券種收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素綜合比較進(jìn)行債券投資。以實(shí)現(xiàn)獲取債券市場(chǎng)的長期穩(wěn)定收益的目的。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 通過考察宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 5、股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型和基差水平進(jìn)行股指期貨投資,以期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性管理,提高組合收益的穩(wěn)定性。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的基金份額,紅利再投資的份額免收申購費(fèi)。如投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則登記機(jī)構(gòu)將以投資者在各銷售機(jī)構(gòu)最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人、登記機(jī)構(gòu)可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。