掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 太平睿盈混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 太平睿盈混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007669（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2019年08月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年08月13日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.60億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.6397億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 太平基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳曉、吳超 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.25元（5次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)收益率×80%+滬深300指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
追求在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過資產(chǎn)配置和靈活運(yùn)用多種投資策略,爭(zhēng)取高于業(yè)績(jī)收益比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債、公開發(fā)行的次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨等及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金采取主動(dòng)投資管理的投資模式。在深入研究國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),跟蹤資產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境變化,通過“自上而下”的資產(chǎn)配置及動(dòng)態(tài)調(diào)整策略,將基金資產(chǎn)在各類型證券上進(jìn)行靈活配置。其中,當(dāng)權(quán)益市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格明顯上漲時(shí),適當(dāng)增加權(quán)益類資產(chǎn)配置比例;當(dāng)權(quán)益市場(chǎng)處于下行周期且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降時(shí),適當(dāng)增加固定收益類資產(chǎn)配置比例,并通過靈活運(yùn)用衍生品合約的套期保值與對(duì)沖功能,最終力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)組合收益的最大化,從而有效提高不同市場(chǎng)狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。 2、債券投資策略 本管理人將在深入研究國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、貨幣政策變化趨勢(shì)、市場(chǎng)資金供求狀況的基礎(chǔ)上,分析和判斷利率走勢(shì)與收益率曲線變化趨勢(shì),并綜合考慮各類投資品種的收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)特征,對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行積極管理。 (1)利率策略 本基金研究GDP、物價(jià)、就業(yè)、國(guó)際收支等國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)的預(yù)期,綜合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,可以制定出組合的目標(biāo)久期,預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)和資本損失,獲得較高的再投資收益;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期,在市場(chǎng)利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升的收益,并獲得較高利息收入。 (2)期限配置策略 在短期利率期限結(jié)構(gòu)分析的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)投資對(duì)象流動(dòng)性和收益性的動(dòng)態(tài)考察,構(gòu)建合理期限結(jié)構(gòu)的投資組合。從組合總的剩余期限結(jié)構(gòu)來看,一般說來,預(yù)期利率上漲時(shí),將適當(dāng)縮短組合的平均剩余期限;預(yù)期利率下降時(shí),將在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)適當(dāng)延長(zhǎng)組合的平均剩余期限。 (3)信用債投資策略 信用債券相對(duì)國(guó)債等利率產(chǎn)品的信用利差是獲取較高投資收益的來源,本基金將通過重點(diǎn)投資信用類債券,提高整體收益能力。本管理人在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)控制的框架下,積極投資信用債券,獲取信用利差帶來的高投資收益。 債券的信用利差主要受兩個(gè)方面的影響,一是市場(chǎng)信用利差曲線的走勢(shì);二是債券本身的信用變化。本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、行業(yè)信用狀況、信用債券市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用債券供需情況等的分析,判斷市場(chǎng)信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì),確定各類屬信用債券的投資比例。依靠?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析各信用債券的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債券進(jìn)行投資。 (4)中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債具有票面利率較高、信用風(fēng)險(xiǎn)較大、二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性較差等特點(diǎn)。因此本基金審慎投資中小企業(yè)私募債券。 針對(duì)市場(chǎng)系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn),本基金主要通過調(diào)整中小企業(yè)私募債類屬資產(chǎn)的配置比例,謀求避險(xiǎn)增收。 針對(duì)非系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn),本基金通過分析發(fā)債主體的信用水平及個(gè)債增信措施,量化比較判斷估值,精選個(gè)債,謀求避險(xiǎn)增收。 本基金主要采取買入持有到期策略;當(dāng)預(yù)期發(fā)債企業(yè)的基本面情況出現(xiàn)惡化時(shí),采取“盡早出售”策略,控制投資風(fēng)險(xiǎn)。 另外,部分中小企業(yè)私募債內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權(quán),本基金將通過深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上地精選個(gè)債,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)潛在的增強(qiáng)收益。 3、股票投資策略 本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資思路,精選優(yōu)質(zhì)價(jià)值型股票進(jìn)行重點(diǎn)投資。 (1)行業(yè)配置策略 本基金的行業(yè)配置,將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家政策變化、各行業(yè)景氣差異以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的變化,結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)總結(jié),對(duì)行業(yè)配置不斷進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。 (2)個(gè)股精選策略 研究員對(duì)上市公司進(jìn)行深入分析和緊密調(diào)研,精選行業(yè)景氣向上、擁有顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且估值存在提升空間的優(yōu)質(zhì)公司。本基金將選擇合適時(shí)機(jī),對(duì)此類優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資。 1)公司質(zhì)量評(píng)估 在對(duì)行業(yè)進(jìn)行充分評(píng)估的基礎(chǔ)上,深入調(diào)研上市公司,基于公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、發(fā)展戰(zhàn)略、治理結(jié)構(gòu)、管理水平和估值比較等關(guān)健因素,預(yù)測(cè)中長(zhǎng)期發(fā)展前景,重點(diǎn)關(guān)注上市公司的成長(zhǎng)性和核心競(jìng)爭(zhēng)力。 從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析: 公司所處行業(yè)前景:所處行業(yè)具有良好的發(fā)展趨勢(shì);行業(yè)規(guī)模、行業(yè)景氣周期、競(jìng)爭(zhēng)格局等方面有利于公司持續(xù)提升市占率和盈利能力。 公司核心競(jìng)爭(zhēng)力:公司在生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)、創(chuàng)新、資源、品牌等一個(gè)或多個(gè)方面占據(jù)領(lǐng)先位置或具有顯著的成長(zhǎng)性,能夠保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 公司治理結(jié)構(gòu):公司管理層穩(wěn)定、高效,具有良好的戰(zhàn)略視野和執(zhí)行能力,并能根據(jù)形勢(shì)的變化靈活地做出調(diào)整和應(yīng)對(duì)等。 公司盈利能力:公司具有良好的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)狀況、盈利指標(biāo)、成本管控能力、現(xiàn)金流特征,經(jīng)營(yíng)和發(fā)展具有長(zhǎng)期可持續(xù)性。 2)價(jià)值評(píng)估 本基金將結(jié)合市場(chǎng)階段特點(diǎn)及行業(yè)特征,選取相應(yīng)的相對(duì)估值指標(biāo)(如 P/B、P/E、EV/EBITDA、PEG、PS等)和絕對(duì)估值指標(biāo)(如 DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等)對(duì)上市公司進(jìn)行估值分析,精選財(cái)務(wù)健康、持續(xù)成長(zhǎng)、估值存在提升空間的股票。 3)新股申購(gòu)策略 本基金將深入研究首次公開發(fā)行股票或增發(fā)新股的上市公司基本面,根據(jù)股票市場(chǎng)整體估值水平,估計(jì)新股上市交易的合理價(jià)格,同時(shí)參考一級(jí)市場(chǎng)資金供求關(guān)系,制定相應(yīng)的新股申購(gòu)策略。 本基金還將結(jié)合研究員的實(shí)地調(diào)查研究,并按照投資決策程序,構(gòu)建本基金的股票投資組合并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 4、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)對(duì)現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的分析,發(fā)揮股指期貨杠桿效應(yīng)和流動(dòng)性好的特點(diǎn),采用股指期貨在短期內(nèi)取代部分現(xiàn)貨,獲取市場(chǎng)敞口,投資策略包括多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值指當(dāng)基金需要買入現(xiàn)貨時(shí),為避免市場(chǎng)沖擊,提前建立股指期貨多頭頭寸,然后逐步買入現(xiàn)貨并解除股指期貨多頭,當(dāng)完成現(xiàn)貨建倉(cāng)后將股指期貨平倉(cāng);空頭套期保值指當(dāng)基金需要賣出現(xiàn)貨時(shí),先建立股指期貨空頭頭寸,然后逐步賣出現(xiàn)貨并解除股指期貨空頭,當(dāng)現(xiàn)貨全部清倉(cāng)后將股指期貨平倉(cāng)。本基金在股指期貨套期保值過程中,將定期測(cè)算投資組合與股指期貨的相關(guān)性、投資組合beta的穩(wěn)定性,精細(xì)化確定投資方案比例。 5、國(guó)債期貨投資策略 本基金以提高對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則參與國(guó)債期貨投資。國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析;構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過考量宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場(chǎng)利率等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的30%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于基金費(fèi)用的不同,本基金各類基金份額在可供分配利潤(rùn)上有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會(huì)審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。